理財(cái)產(chǎn)品開打節(jié)日牌 投資者如何避免“資金站崗”

近期市場“小起大落”，究竟什么樣的產(chǎn)品才是理財(cái)?shù)谋茱L(fēng)港？4月28日，北京商報記者注意到，已有多家中小銀行、理財(cái)子公司推出了“五一”理財(cái)專區(qū)，更有理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)最高達(dá)到了6.6%。不過需要關(guān)注的是，節(jié)日理財(cái)產(chǎn)品募集期較長，通常在10天左右。在分析人士看來，對投資者來說，節(jié)假日前夕應(yīng)盡量購買節(jié)前開始計(jì)算收益的產(chǎn)品，避免“資金站崗”，同時在購買理財(cái)產(chǎn)品之前還要認(rèn)真考察產(chǎn)品的風(fēng)險因素。

節(jié)日理財(cái)產(chǎn)品頻出

“‘五一’資金不閑置、假期收益不停止”“歡度‘五一’長假、優(yōu)質(zhì)理財(cái)上架”……4月28日，北京商報記者注意到，隨著“五一”小長假臨近，已有不少銀行開始推出節(jié)日理財(cái)產(chǎn)品，并打出“五一”理財(cái)錦囊吸引新老顧客。

在市場參與度方面，地方性城、農(nóng)商行較為積極，稠州銀行、昆侖銀行、禾城農(nóng)商行、石嘴山銀行等多家銀行均設(shè)置了“五一”理財(cái)產(chǎn)品專區(qū)，宣傳行內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品。

在石嘴山銀行微信公眾號“‘五一’理財(cái)早知道”資訊中，該行針對多款理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行宣傳，起購金額均為1萬元，投資周期在96-365天不等，業(yè)績比較基準(zhǔn)利率最高可達(dá)3.9%；稠州銀行推出的“五一”專屬理財(cái)投資期限為368天，1萬元起購，業(yè)績比較基準(zhǔn)可達(dá)4%；路橋農(nóng)商行推出的多款理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)表現(xiàn)也較為亮眼，投資期限在274-1097天不等，業(yè)績比較基準(zhǔn)利率最高可達(dá)4.6%。

多家理財(cái)子公司也推出了“五一”理財(cái)錦囊。招銀理財(cái)在“五一”小長假到來前夕重點(diǎn)宣傳了該公司推出的多款理財(cái)產(chǎn)品，風(fēng)險等級在R2（穩(wěn)健型）、R3（平衡型）不等，部分理財(cái)產(chǎn)品成立以來最高年化收益率可達(dá)3.36%。寧銀理財(cái)也推出了多款現(xiàn)金管理類產(chǎn)品，業(yè)績比較基準(zhǔn)在2.48%-2.6%之間。

融360大數(shù)據(jù)研究院主編殷燕敏指出，每年節(jié)假日前夕，部分銀行及理財(cái)子公司都會推出節(jié)假日特供理財(cái)產(chǎn)品，收益率/業(yè)績比較基準(zhǔn)會略高于同期發(fā)行的同類理財(cái)產(chǎn)品。

北京商報記者注意到，雖然目前宣傳的部分“五一”理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)比平日推出的理財(cái)產(chǎn)品高出了0.2-0.5個百分點(diǎn)，但業(yè)績比較基準(zhǔn)只具備參考價值，不代表產(chǎn)品實(shí)際預(yù)期收益率。

合理規(guī)劃時間

一般來看，節(jié)日理財(cái)產(chǎn)品募集期通常較長，北京商報記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，此次多家銀行、理財(cái)子公司推出的“五一”理財(cái)產(chǎn)品募集期大多都接近10天。路橋農(nóng)商行推出的理財(cái)產(chǎn)品募集期為4月28日-5月5日；禾城農(nóng)商行推出的一款“五一”專享理財(cái)業(yè)績比較基準(zhǔn)為4.3%，募集期為4月28日-5月4日；稠州銀行“五一”期間推出的理財(cái)產(chǎn)品募集期也在8天左右。

對投資者來說，應(yīng)如何配置產(chǎn)品防止“資金站崗”？正如殷燕敏所言，購買理財(cái)產(chǎn)品之前要關(guān)注收益開始計(jì)算時間，尤其是節(jié)假日前夕，盡量購買節(jié)前開始計(jì)算收益的產(chǎn)品，如果是節(jié)后開始計(jì)算收益，則可以先把資金放入現(xiàn)金管理類產(chǎn)品中，節(jié)后再將資金取出購買理財(cái)產(chǎn)品。

從理財(cái)產(chǎn)品的交易規(guī)則來看，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品分為T+0和T+1兩種，T+0是指產(chǎn)品買入的起息時刻，例如投資者在4月29日當(dāng)日15時前認(rèn)購某款T+0理財(cái)產(chǎn)品，那么當(dāng)日即可承認(rèn)并計(jì)算收益。若是以T+1方式計(jì)算收益，那么，即使在4月29日當(dāng)日15時前買入，也要從5月5日開始計(jì)算收益。

“如果不想資金白白站崗，建議在4月29日15時之前購買T+0理財(cái)產(chǎn)品，這樣可以在‘五一’前起息，另外，部分銀行及理財(cái)子公司購入時間可延長至15時30分，投資者也可關(guān)注具體產(chǎn)品信息。”殷燕敏說道。

應(yīng)對風(fēng)險防控更“走心”

2018年4月27日，“資管新規(guī)”拉開了資管領(lǐng)域改革的序幕，并于2022年1月1日正式結(jié)束過渡期，理財(cái)產(chǎn)品“保本”時代一去不復(fù)返。今年3月，在股市、債市波動等因素的影響下，部分理財(cái)產(chǎn)品呈現(xiàn)“破凈”局面，彼時跌破凈值的理財(cái)產(chǎn)品超過2000只，雖然這一數(shù)據(jù)在近期有所好轉(zhuǎn)，但高風(fēng)險對應(yīng)高收益、低風(fēng)險對應(yīng)低收益已是投資者購買理財(cái)產(chǎn)品必須直面的問題。

當(dāng)前，多家銀行、理財(cái)子公司推出的“五一”理財(cái)產(chǎn)品投資性質(zhì)包括固定收益類、權(quán)益類、混合類多種，產(chǎn)品風(fēng)險由低到高主要包括R2（穩(wěn)健型）、R3（平衡型）、R4（進(jìn)取型）等多種。具體來看，一家城商行理財(cái)子公司推出的一款理財(cái)產(chǎn)品最短持有300天，業(yè)績比較基準(zhǔn)區(qū)間在3.2%-6.6%，遠(yuǎn)超多款理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績比較標(biāo)準(zhǔn)，從產(chǎn)品說明書來看，該產(chǎn)品為固收類產(chǎn)品：80%以上資金投資于固收類資產(chǎn)（債券、存款、債券型基金等），小于20%資金投資于權(quán)益類資產(chǎn)（股票、股票型基金等）、商品及衍生品類資產(chǎn)（期權(quán)等）。

穩(wěn)健型投資者顯然不適合購買該產(chǎn)品，上述城商行客戶經(jīng)理向北京商報記者介紹稱，“這款產(chǎn)品是一款R3（平衡型）中風(fēng)險等級的產(chǎn)品，目前標(biāo)的浮動范圍在3.2%-6.6%區(qū)間，相對中低風(fēng)險理財(cái)產(chǎn)品波動較大，建議穩(wěn)健型投資者可以挑選其他中低風(fēng)險理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行購買”。

在投資理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險防控方面，普益標(biāo)準(zhǔn)研究員鄭哲涵指出，銀行理財(cái)產(chǎn)品投資的資產(chǎn)相較于公募基金而言相對穩(wěn)健，其主要投向于各類存款、債券等固定收益類資產(chǎn)，部分產(chǎn)品會配置權(quán)益類資產(chǎn)（如股票、基金等）。由于近期債券及股票市場大幅波動，理財(cái)產(chǎn)品投資的底層資產(chǎn)（包括債券及股票）受到暫時沖擊，進(jìn)而反映到產(chǎn)品凈值波動上。所以，將時間線拉長，以時間換空間，獲得穩(wěn)定收益，乃是投資者上策之選。

“雖然今年以來部分理財(cái)產(chǎn)品凈值波動較大，甚至出現(xiàn)不少產(chǎn)品‘破凈’的現(xiàn)象，但只要投資者在購買理財(cái)產(chǎn)品之前認(rèn)真考察產(chǎn)品的風(fēng)險因素，還是可以將理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險控制在可接受范圍內(nèi)的?！币笱嗝暨M(jìn)一步指出，理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險可以從以下幾方面考察：一是產(chǎn)品的風(fēng)險等級，R1（謹(jǐn)慎型）、R2（穩(wěn)健型）產(chǎn)品凈值波動較小，R3（平衡型）及以上產(chǎn)品凈值波動較大；二是產(chǎn)品的投資類型，固收類產(chǎn)品凈值較為穩(wěn)定，混合類、權(quán)益類產(chǎn)品凈值波動較大；三是產(chǎn)品的投資范圍，未配置權(quán)益類、金融衍生品類資產(chǎn)的產(chǎn)品凈值相對穩(wěn)定，配置權(quán)益類、金融衍生品類資產(chǎn)的產(chǎn)品凈值波動較大，配置比例越高，凈值波動可能越大。

北京商報記者宋亦桐

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