公募基金上半年表現(xiàn)盤點(diǎn)：累計(jì)收益最高75%，重倉(cāng)茅臺(tái)、寧德時(shí)代、騰訊，增持中際旭創(chuàng)、中興通訊、傳音控股｜馬上評(píng)

近期，公募基金2023年二季報(bào)全部披露完畢。Wind顯示，截至2023年二季度末全市場(chǎng)公募基金資產(chǎn)凈值合計(jì)27.37萬(wàn)億元，較2023年一季度上升了0.99萬(wàn)億元，環(huán)比上漲達(dá)3.75%；公募基金非貨幣市場(chǎng)基金總規(guī)模合計(jì)15.89萬(wàn)億元，較上季度末上升了0.46萬(wàn)億元，環(huán)比上漲達(dá)2.97%，規(guī)模整體有所增長(zhǎng)。

從基金業(yè)績(jī)來看，國(guó)際（QDII）股票型基金、國(guó)際（QDII）債券型基金以及國(guó)際（QDII）另類投資基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)最好，季度內(nèi)收益中位數(shù)分別為4.08%、2.00%以及1.91%。行業(yè)分布方面，2023年二季度主動(dòng)權(quán)益基金重倉(cāng)股票主要集中在食品飲料、電力設(shè)備及新能源、醫(yī)藥、電子和計(jì)算機(jī)，這五大行業(yè)合計(jì)占比超過了50%。

(資料圖片)

各大基金公司主動(dòng)權(quán)益類基金規(guī)模變動(dòng)不大。2023年二季度，易方達(dá)基金的主動(dòng)權(quán)益類基金規(guī)模依然穩(wěn)居首位，達(dá)到2961.59億元，在全市場(chǎng)規(guī)模占比為7.05%。主動(dòng)權(quán)益類基金管理規(guī)模排名穩(wěn)居榜首的基金經(jīng)理是易方達(dá)基金的張坤，在管基金數(shù)量4只，在管基金規(guī)模776億元，規(guī)模環(huán)比增幅為12.75%。

債券型基金資產(chǎn)凈值上漲明顯，可轉(zhuǎn)債型基金增幅最大

從基金類型來看，剔除非初始基金與聯(lián)接基金，截至2023年二季度末，全市場(chǎng)存續(xù)的公募基金產(chǎn)品共10565只，總規(guī)模達(dá)到27.37萬(wàn)億元。按照Wind二級(jí)投資類型分類，基金產(chǎn)品數(shù)目最多的為偏股混合型基金，其次是中長(zhǎng)期純債型基金和靈活配置型基金，基金數(shù)量分別為2242只、1766只和1443只，三者數(shù)量在全市場(chǎng)公募基金產(chǎn)品中占比分別為20.44%、16.10%和13.15%。

與上季度資產(chǎn)凈值相比，偏股混合型基金二季度資產(chǎn)凈值減少了1961.20億元，環(huán)比下降6.80%，今年以來降幅達(dá)到5.36%。而中長(zhǎng)期純債型基金二季度資產(chǎn)凈值增加了3163.34億元，環(huán)比上漲6.57%，今年以來增幅達(dá)到6.13%。值得注意的是，二季度資產(chǎn)凈值增幅最大的是可轉(zhuǎn)換債券型基金，同比上漲28.85%，今年以來增幅達(dá)到41.78%。

基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)方面，2023年二季度，國(guó)際（QDII）股票型基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)最好，季度內(nèi)收益中位數(shù)達(dá)到4.08%；其次是國(guó)際（QDII）債券型基金、國(guó)際（QDII）另類投資基金，季度內(nèi)收益中位數(shù)分別為2.00%、1.91%。

2023年上半年，商品型基金和QDII另類投資基金收益表現(xiàn)較為突出，年內(nèi)累計(jì)收益的中位數(shù)水平分別為8.47%、6.72%，主要是黃金與美國(guó)REITs相關(guān)標(biāo)的。國(guó)際（QDII）混合型基金、偏股混合型基金、股票型FOF基金上半年收益表現(xiàn)不佳，年內(nèi)累計(jì)收益的中位數(shù)分別為-5.04%、-2.41%、-1.55%。

從具體基金產(chǎn)品來看，2023年二季度收益表現(xiàn)最突出的是國(guó)融融盛龍頭嚴(yán)選A、廣發(fā)成長(zhǎng)領(lǐng)航一年持有A、諾德新生活A(yù)、太平行業(yè)優(yōu)選A和東吳新趨勢(shì)價(jià)值線，2023二季度累計(jì)收益分別為35.12%、32.91%、31.44%、25.71%和23.16%。

2023年上半年累計(jì)收益排名靠前的是諾德新生活A(yù)、東吳移動(dòng)互聯(lián)A、東吳新趨勢(shì)價(jià)值線、銀華體育文化A和招商優(yōu)勢(shì)企業(yè)A，上半年累計(jì)收益分別為75.07%、71.64%、66.41%、64.21%和57.55%。

主動(dòng)權(quán)益類基金規(guī)模環(huán)比下降，重倉(cāng)股集中度上升

再來看市場(chǎng)關(guān)注度較高的主動(dòng)權(quán)益類基金。以普通股票型、偏股混合型、平衡混合型和靈活配置型基金產(chǎn)品中連續(xù)四個(gè)季度持股比例大于60%的權(quán)益類基金作為主動(dòng)權(quán)益類基金產(chǎn)品，截至2023年二季度末全市場(chǎng)主動(dòng)權(quán)益類基金數(shù)3350支，合計(jì)規(guī)模4.22萬(wàn)億元。規(guī)模相較上季度環(huán)比下降6.9%，相較去年二季度同比下降7.4%。

信達(dá)證券認(rèn)為，2023年二季度主動(dòng)權(quán)益基金規(guī)模環(huán)比下降，主要由于權(quán)益市場(chǎng)二季度出現(xiàn)調(diào)整，并且存續(xù)產(chǎn)品有部分凈贖回；而新發(fā)權(quán)益基金規(guī)模增量貢獻(xiàn)不明顯。據(jù)信達(dá)證券統(tǒng)計(jì)，剔除非初始基金與聯(lián)接基金，2023年二季度新成立基金共計(jì)2552.10億元，相較一季度發(fā)行規(guī)模減少182.42億元。

截至2023年二季度末，主動(dòng)權(quán)益類基金持股比例平均為87.66%，相較上季度末的88.61%略有下降。而主動(dòng)權(quán)益類基金前10大重倉(cāng)股的基金凈值占比平均為48.68%，相較上季度末的47.69%，集中度水平有所上升。

再來看持倉(cāng)行業(yè)分布，2023年二季度主動(dòng)權(quán)益基金重倉(cāng)股票主要集中在食品飲料、電力設(shè)備及新能源、醫(yī)藥、電子和計(jì)算機(jī)，這五大行業(yè)合計(jì)占比超過了50%。相較2023年第一季度，通信行業(yè)占比季度變化上升最為明顯，增幅為1.96%。食品飲料、交通運(yùn)輸、有色金屬、消費(fèi)者服務(wù)占比有所下降，降幅分別為3.41%、0.72%、0.51%和0.59%。

具體來看，截至2023年二季度末，主動(dòng)權(quán)益類基金總持倉(cāng)市值前十大個(gè)股依次為貴州茅臺(tái)、寧德時(shí)代、騰訊控股、瀘州老窖、五糧液、邁瑞醫(yī)療、中興通訊、恒瑞醫(yī)藥、陽(yáng)光電源、晶澳科技。其中貴州茅臺(tái)、寧德時(shí)代、騰訊控股的持股基金數(shù)依次為881、830和487，持倉(cāng)市值依次為799.77億元、717.54億元和460.61億元。

2023年二季度末主動(dòng)權(quán)益類基金個(gè)股持倉(cāng)市值Top10。數(shù)據(jù)來源：Wind，制表：鈦媒體內(nèi)容運(yùn)營(yíng)部

主動(dòng)權(quán)益類基金里，重倉(cāng)個(gè)股被基金增持?jǐn)?shù)量前三名依次為中際旭創(chuàng)、中興通訊和傳音控股，持倉(cāng)基金數(shù)量分別新增248、232、175只；被基金減持前三名依次是?？低?、山西汾酒、五糧液，持倉(cāng)基金數(shù)量分別減少174、151、120只。

頭部基金經(jīng)理主動(dòng)權(quán)益類基金管理規(guī)模均下降

各大基金公司主動(dòng)權(quán)益類基金規(guī)模排名變動(dòng)不大。2023年二季度，易方達(dá)基金的主動(dòng)權(quán)益類基金規(guī)模依然穩(wěn)居首位，達(dá)到2961.59億元，在全市場(chǎng)規(guī)模占比為7.05%。其后依次為中歐基金和廣發(fā)基金，旗下管理的主動(dòng)權(quán)益類基金規(guī)模分別為2307.68和2236.86億元。

值得注意的是，主動(dòng)權(quán)益基金管理規(guī)模前十大的基金公司排名相比上季度雖無(wú)變化，但各大基金公司的主動(dòng)權(quán)益基金規(guī)模環(huán)比全都有一定幅度下降。其中下降幅度最大的是交銀施羅德基金，環(huán)比增幅為-12.98%。主動(dòng)權(quán)益基金管理規(guī)模前十大基金公司規(guī)模合計(jì)占市場(chǎng)主動(dòng)權(quán)益基金的44.69%，頭部集中度較高。

主動(dòng)權(quán)益基金管理規(guī)模Top10基金公司。數(shù)據(jù)來源：Wind，制表：鈦媒體內(nèi)容運(yùn)營(yíng)部

2023年二季度主動(dòng)權(quán)益類基金管理規(guī)模排名前十的頭部基金經(jīng)理名單基本維持不變，穩(wěn)居榜首是易方達(dá)基金的張坤，在管基金數(shù)量4只，在管基金規(guī)模776億元，規(guī)模環(huán)比降幅為12.75%。其后依次為中歐基金的葛蘭和興證全球基金的謝志宇，在管基金數(shù)量分別5只和4只，在管基金規(guī)模分別為766.88億元和654.41億元，規(guī)模環(huán)比降幅為9.18%和6.53%。值得注意的是，除了華商基金的周海棟在管基金規(guī)模環(huán)比有所增長(zhǎng)，增幅為4.76%，其他9位的在管規(guī)模均有不同幅度的下降。

2023年二季度主動(dòng)權(quán)益類基金在管規(guī)模前十大基金經(jīng)理。數(shù)據(jù)來源：Wind，制表：鈦媒體內(nèi)容運(yùn)營(yíng)部

據(jù)Wind數(shù)據(jù)，按基金成立日計(jì)算，今年7月新成立的股票基金、混合基金數(shù)量合計(jì)61只，發(fā)行規(guī)模達(dá)到767.28億元，遠(yuǎn)高于二季度的單月發(fā)行規(guī)模。其中，有11只權(quán)益基金的發(fā)行規(guī)模超過20億元，更有易方達(dá)品質(zhì)動(dòng)能三年持有、廣發(fā)中證1000ETF等4只權(quán)益基金的發(fā)行規(guī)模超過了70億元。

市場(chǎng)觀點(diǎn)認(rèn)為，權(quán)益基金發(fā)行市場(chǎng)似乎正在逐步回暖，后續(xù)或有更多的資金進(jìn)入A股市場(chǎng)。

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