同仁堂集團(tuán)半年度業(yè)績(jī)簡(jiǎn)析

(資料圖片)

今年上半年，同仁堂集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)總額分別同比增長(zhǎng)23.83%、39.98%，再創(chuàng)歷史同期新高。

從過(guò)往經(jīng)歷看，同仁堂集團(tuán)和下面子公司之間業(yè)績(jī)?cè)鏊傧嗖畈淮?，那么我們先假設(shè)同仁堂股份（以下簡(jiǎn)稱同仁堂）的半年度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)也是39.98%，那么可以得出Q2凈利潤(rùn)5.174億，同比增長(zhǎng)50.63%。（純屬假設(shè)性條件下的測(cè)算，最終結(jié)果會(huì)存在一定誤差?。?/p>

由此可見，不管同仁堂具體業(yè)績(jī)?nèi)绾?，按理?lái)說(shuō)不會(huì)有太大來(lái)去。那么估值就是在41-42倍PE左右，處于合理估值區(qū)間的較低位置。按照今年業(yè)績(jī)來(lái)算的話，已經(jīng)屬于低估了。

另外，精品安宮，我們就按照今明兩年來(lái)算好了，24年底前上市應(yīng)該是大概率事件。也就是說(shuō)，不算牛市吹泡沫，光憑借24年底前的精品安宮，合理估值會(huì)來(lái)到50倍PE，但是現(xiàn)在的市值，按照24年業(yè)績(jī)來(lái)算的話，估值只有差不多35倍PE。

也就是說(shuō)按照24年業(yè)績(jī)來(lái)算的話，合理估值基礎(chǔ)上往下打7折，可以說(shuō)是一個(gè)非常低估的位置了。一旦這兩年如預(yù)期走出牛市行情，淺淺的吹一吹泡沫，70倍PE就能翻倍了。

目前為止是否能買？我向來(lái)不薦股、不解股，只記錄自己投資觀點(diǎn)，不構(gòu)成任何投資建議。大方向，我去年正月里分別寫過(guò)片仔癀和同仁堂近兩年的市值預(yù)測(cè)文章。小方向，近期也有說(shuō)過(guò)，我認(rèn)為類似去年三個(gè)底部一樣，這里是又一個(gè)階段底（不預(yù)測(cè)最低點(diǎn)和短期走勢(shì)），至于這個(gè)階段底，是否構(gòu)成你的買點(diǎn)？這就取決于你自己了，每個(gè)人的投資理念，成本、心態(tài)都不相同，因人而異。$同仁堂(SH600085)$ $片仔癀(SH600436)$ $壽仙谷(SH603896)$

關(guān)鍵詞：