芯原股份（688521）2023年中報(bào)簡(jiǎn)析：凈利潤(rùn)增49.89%，應(yīng)收賬款高企

據(jù)證券之星公開數(shù)據(jù)整理，近期芯原股份（688521）發(fā)布2023年中報(bào)。根據(jù)財(cái)報(bào)顯示，本報(bào)告期中芯原股份凈利潤(rùn)增49.89%，應(yīng)收賬款高企。截至本報(bào)告期末，公司營(yíng)業(yè)總收入11.84億元，同比下降2.37%，歸母凈利潤(rùn)2221.76萬元，同比上升49.89%。按單季度數(shù)據(jù)看，第二季度營(yíng)業(yè)總收入6.44億元，同比下降1.17%，第二季度歸母凈利潤(rùn)9381.11萬元，同比上升713.02%。

(資料圖片)

本次財(cái)報(bào)公布的各項(xiàng)數(shù)據(jù)指標(biāo)表現(xiàn)一般。其中，毛利率47.65%，同比增14.43%，凈利率1.88%，同比增53.53%，銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用總計(jì)9045.86萬元，三費(fèi)占營(yíng)收比7.64%，同比減9.89%，每股凈資產(chǎn)6.04元，同比增7.43%，每股經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流-0.45元，同比減215.26%，每股收益0.04元，同比增33.33%。具體財(cái)務(wù)指標(biāo)見下表：

證券之星價(jià)投圈財(cái)報(bào)分析工具顯示：

從公司最新一期2022年的財(cái)務(wù)報(bào)表來看，在盈利能力方面，主營(yíng)業(yè)務(wù)在產(chǎn)業(yè)鏈地位較低，勉強(qiáng)維持周轉(zhuǎn)經(jīng)營(yíng)，營(yíng)銷競(jìng)爭(zhēng)上的投入較大。

進(jìn)一步分析公司近十年以來的歷史財(cái)務(wù)報(bào)表，整體來看成長(zhǎng)不是很穩(wěn)定，扣非凈利潤(rùn)常年負(fù)增長(zhǎng)。長(zhǎng)期來看盈利能力較弱。業(yè)務(wù)體量近5年來有過中速增長(zhǎng)，近年來開始高速增長(zhǎng)。利潤(rùn)近5年來有過萎縮跡象，近年來開始高速增長(zhǎng)。其最新盈利預(yù)測(cè)顯示，利潤(rùn)增速會(huì)有所增長(zhǎng)。

靠譜分析師觀點(diǎn)：公司未來業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)，成長(zhǎng)性較高。

該公司被2位明星基金經(jīng)理持有，這些明星基金經(jīng)理最近還加倉(cāng)了，持有該公司的最受關(guān)注的基金經(jīng)理是景順長(zhǎng)城基金的楊銳文，在2022年的證星公募基金經(jīng)理頂投榜中排名前五十，其現(xiàn)任基金總規(guī)模為337.55億元，已累計(jì)從業(yè)8年284天，綜合其過往業(yè)績(jī)分析，該基金經(jīng)理基本面選股能力出眾，擅長(zhǎng)挖掘價(jià)值股和成長(zhǎng)股。

重倉(cāng)芯原股份的前十大基金見下表：

持有芯原股份最多的基金為諾安成長(zhǎng)混合，目前規(guī)模為226.93億元，最新凈值1.353（8月2日），較上一交易日上漲0.59%，近一年下跌9.12%。該基金現(xiàn)任基金經(jīng)理為蔡嵩松 劉慧影。

最近有知名機(jī)構(gòu)關(guān)注了公司以下問題：

問：請(qǐng)介紹一下公司的低功耗藍(lán)牙技術(shù)有哪些技術(shù)進(jìn)展。

答：近期，芯原的低功耗藍(lán)牙整體解決方案已完成藍(lán)牙技術(shù)聯(lián)盟（BluetoothSIG）發(fā)布的藍(lán)牙5.3認(rèn)證，藍(lán)牙5.3版本對(duì)低功耗藍(lán)牙規(guī)范中的低速率連接、周期性廣播、信道分類等進(jìn)行了完善，并提高了藍(lán)牙設(shè)備的無線共存性和安全性。芯原的低功耗藍(lán)牙整體解決方案基于22nmFD-SOI工藝節(jié)點(diǎn)，其射頻收發(fā)機(jī)IP的接收機(jī)靈敏度達(dá)到-96dBm以下，發(fā)射機(jī)最大發(fā)射功率為+10dBm；采用低功耗設(shè)計(jì)的數(shù)字基帶支持多級(jí)省電模式，大幅降低系統(tǒng)平均功耗；協(xié)議棧軟件通過BQB認(rèn)證，保證了與其他標(biāo)準(zhǔn)藍(lán)牙設(shè)備的互聯(lián)互通，并支持新一代藍(lán)牙音頻（LEudio）的通用音頻框架。芯原可以為工業(yè)、汽車、智能家居、智慧城市、醫(yī)療等多個(gè)物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域客戶提供滿足藍(lán)牙5.3規(guī)范的一站式藍(lán)牙無線連接解決方案，大幅降低客戶的產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)間、風(fēng)險(xiǎn)和成本，加速產(chǎn)品上市。目前，基于該解決方案，芯原已與國(guó)際領(lǐng)先的MCU公司已展開了深度合作。

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