全球今熱點(diǎn)：鵬華基金明星債券產(chǎn)品收益率墊底，內(nèi)控合規(guī)隱患“凸顯”

文|恒心

來源|財(cái)富獨(dú)角獸

【資料圖】

想必通過此前刊文，財(cái)富獨(dú)角獸粉兒對(duì)鵬華基金今年上半年業(yè)績(jī)表現(xiàn)有了初步認(rèn)識(shí)，但又豈一個(gè)“慘”字了的。

你說要是在管的所有股票型基金業(yè)績(jī)無一例外都是負(fù)收益也就算了，就連一向以“穩(wěn)健”著稱的債券型基金也是虧得一塌糊涂，這怎能不令基民寒心。

就拿鵬華全球高收益?zhèn)鶃碚f吧，近期可謂是“虧”出了風(fēng)頭。

據(jù)Wind顯示，截至8月18日，鵬華全球高收益?zhèn)鶇^(qū)間收益率(年化)-53.51%，在同類基金中業(yè)績(jī)墊底，不僅如此，最大回撤更是高達(dá)-58.19%。

資料來源：Wind。

不禁有人會(huì)質(zhì)疑，你確定這真的是只債券型基金嗎？

據(jù)了解，鵬華全球高收益?zhèn)闪⒂?013年10月22日，投資類型的確是債券型基金，成立之時(shí)由張鈳管理，后于2014年8月30日由尤柏年接管，但上月鵬華基金又公告該只基金迎來新的管理人：因工作安排尤柏年離任，后由今年5月新入職的郝黎黎管理。

資料來源：Wind。

郝黎黎，何許人也。

據(jù)Wind顯示，郝黎黎投資經(jīng)理年限僅0.11年，在管基金總規(guī)模4億元，除了鵬華全球高收益?zhèn)?，還管理著另1只債券型基金鵬華全球中短債，這只基金成立于2020年1月8日，截至8月18日，區(qū)間收益率(年化)-49.97%，最大回撤-55.26%，和鵬華全球高收益?zhèn)粯硬畹碾x譜。

除了業(yè)績(jī)上的慘淡，鵬華基金還存在內(nèi)控合規(guī)隱患，正在將投資者的信任一步步摧毀。

01

業(yè)績(jī)慘淡根源，踩雷地產(chǎn)債

鵬華全球高收益?zhèn)鶚I(yè)績(jī)?nèi)绱藨K淡，背后有何故事？

看一下這只基金投資目標(biāo)，“通過分析全球各國(guó)家和地區(qū)的宏觀經(jīng)濟(jì)狀況以及各發(fā)債主體的微觀基本面，在謹(jǐn)慎投資的前提下，以高收益?zhèn)癁橹饕顿Y標(biāo)的，力爭(zhēng)獲取高于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資收益”。

這就牽扯出另外一個(gè)概念，什么是高收益?zhèn)?/p>

按“度娘”給出的解釋，高收益?zhèn)怯僧a(chǎn)業(yè)公司、金融機(jī)構(gòu)、公用事業(yè)機(jī)構(gòu)發(fā)行并被至少一家獨(dú)立的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)列為投資等級(jí)以下、且其票面收益率高于投資等級(jí)的債券。國(guó)內(nèi)一般將發(fā)行機(jī)構(gòu)信用等級(jí)在Ba或BB級(jí)以下發(fā)行的債券列為高收益?zhèn)鶕?jù)美國(guó)穆迪系統(tǒng)和標(biāo)準(zhǔn)普爾系統(tǒng)的評(píng)級(jí)要求，凡處于Baa3或BBB-級(jí)以下的債券均被視為高收益?zhèn)?/p>

簡(jiǎn)單來說，高收益?zhèn)鋵?shí)就是“垃圾債”，帶有投機(jī)性質(zhì)，所遵循的“黃金法則”就是“由于信用等級(jí)較差，所以收益較高，在不出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的情況下，收益將是很可觀的”。但同時(shí)也要很清楚地認(rèn)識(shí)到，高收益?zhèn)殡S的風(fēng)險(xiǎn)也是較大的，畢竟“高風(fēng)險(xiǎn)才會(huì)有高收益”。

鵬華全球高收益?zhèn)鶚I(yè)績(jī)慘淡或源于踩雷地產(chǎn)垃圾債。

都知道，2021年下半年以來房地產(chǎn)行業(yè)出現(xiàn)大地震，頭部房企暴雷事件此起彼伏，即使是進(jìn)入政策回暖的2022年，但房企感受到的溫暖也很微弱，畢竟政策傳導(dǎo)也是需要時(shí)間的。

但不幸的是，鵬華全球高收益?zhèn)诘禺a(chǎn)危機(jī)爆發(fā)之際高倉持有地產(chǎn)債。

據(jù)悉，截至2021年9月底，鵬華全球高收益?zhèn)拔宕蟪謧}債券分別為禹洲地產(chǎn)、中南建設(shè)、陽光城、當(dāng)代置業(yè)、佳兆業(yè)，基金凈值合計(jì)占比超18%，無一例外都是中資房地產(chǎn)公司發(fā)行的高息美元債。

若尤柏年此時(shí)“醒悟”，投資者的虧幅也沒這么大了。但“一意孤行”的尤柏年雖然在禹洲地產(chǎn)、佳兆業(yè)的穆迪評(píng)級(jí)被下降至B2之時(shí)選擇出倉，但遺憾的是，他又掉了另外一個(gè)“坑”，2021年第四季度選擇重倉了綠地集團(tuán)、新城控股的美元債。

美元債兌付延期、商票逾期在地產(chǎn)行業(yè)已不罕見的當(dāng)下，鵬華全球高收益?zhèn)膬糁等蕴幱谙碌厔?shì)自然也就不足為奇了。

02

內(nèi)控合規(guī)隱患，投訴量居高不下

對(duì)鵬華基金而言，比業(yè)績(jī)慘淡更可怕的，還有內(nèi)控合規(guī)隱患。

據(jù)近日深圳證監(jiān)局發(fā)布的《2022年二季度證券基金期貨糾紛投訴情況的通報(bào)》數(shù)據(jù)顯示，本期共接收到針對(duì)轄區(qū)證券基金期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的投訴件977件，比2022年一季度減少487件。從投訴對(duì)象看，針對(duì)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的投訴615件，減少331件；針對(duì)基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的投訴176件，減少174件；針對(duì)期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的投訴58件，減少16件；針對(duì)證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的投訴128件，增加34件。

另外從投訴事項(xiàng)反映的類型看，規(guī)范經(jīng)營(yíng)問題253件，客戶服務(wù)問題227件，系統(tǒng)問題213件，虛假宣傳問題82件，開銷轉(zhuǎn)戶問題71件，從業(yè)人員問題42件，傭金糾紛問題39件，申購贖回問題18件，開平倉問題8件，其他問題24件。

資料來源：深圳證監(jiān)局官網(wǎng)。

其中，鵬華基金攬下投訴量36件，霸居榜首，隨后依次是南方基金、騰安基金，投訴量分別為27件、23件。

對(duì)于這個(gè)結(jié)果，不少基民心存疑惑，鵬華基金涉訴量如此大，是偶發(fā)性的嗎？

但事實(shí)是，自2020年下半年以來，鵬華基金已累計(jì)收到投訴433件，長(zhǎng)期位于通報(bào)名單前三甲，如今依舊沒有好轉(zhuǎn)，更是連續(xù)三個(gè)季度霸居榜首。

從具體投訴事項(xiàng)來看，鵬華基金在內(nèi)部治理等多方面存在一定隱患，迫切需要解決。

此外，鵬華基金還涉嫌虛假宣傳。

據(jù)新浪旗下消費(fèi)者服務(wù)平臺(tái)黑貓投訴顯示，截至8月18日鵬華基金涉及141條投訴，大多是反映鵬華基金做虛假宣傳，欺騙投資者。

據(jù)其中一名投資者反映，“本人與2020-09-25購入鵬華創(chuàng)新未來基金，該基金存在虛假宣傳、夸大宣傳，具體如下：1、成立之初承諾配售螞蟻金服股票，后取消；2、成立之初虛假宣傳基金公司和基金經(jīng)理自購基金，誤導(dǎo)消費(fèi)者；3、夸大基金經(jīng)理王宗合個(gè)人能力，誘導(dǎo)消費(fèi)者購買；4、基金經(jīng)理王宗合多次高買低賣，是否涉嫌內(nèi)部操作?！?/p>

資料來源：黑貓投訴平臺(tái)。

從業(yè)績(jī)慘淡，到內(nèi)控合規(guī)隱患，再到虛假宣傳，鵬華基金在一次次消磨投資者的信任。

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