愛(ài)科科技科創(chuàng)板IPO獲批注冊(cè)：毛利率高于同行 不差錢仍募資補(bǔ)充流動(dòng)資金

中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊，據(jù)證監(jiān)會(huì)消息，近日，證監(jiān)會(huì)按法定程序同意杭州愛(ài)科科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“愛(ài)科科技”）科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊(cè)，美迪凱及其承銷商將分別與上海證券交易所協(xié)商確定發(fā)行日程，并陸續(xù)刊登招股文件。愛(ài)科科技本次擬發(fā)行1478.96萬(wàn)股，募集資金4.70億元，保薦機(jī)構(gòu)為海通證券。

資料顯示，愛(ài)科科技是一家為客戶提供穩(wěn)定高效、定制化、一體化的智能切割設(shè)備的高新技術(shù)企業(yè)。公司致力于以高端智能裝備核心技術(shù)助力廣告文印、汽車內(nèi)飾、家居家紡、復(fù)合材料、紡織服裝、辦公自動(dòng)化、鞋業(yè)、箱包等多種行業(yè)客戶實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化、智能化、工業(yè)化生產(chǎn)。

愛(ài)科科技的控股股東為愛(ài)科電腦，實(shí)際控制人為方小衛(wèi)、徐帷紅、方云科。本次發(fā)行前，實(shí)際控制人合計(jì)能夠控制愛(ài)科科技72.85%的股份。

愛(ài)科科技本次擬在上交所科創(chuàng)板發(fā)行1478.96萬(wàn)股，占發(fā)行后比例總股本的比例25.00%。愛(ài)科科技擬募集資金4.70億元，其中，1.50億元用于新建智能切割設(shè)備生產(chǎn)線項(xiàng)目，2.08億元用于智能裝備產(chǎn)業(yè)化基地（研發(fā)中心）建設(shè)項(xiàng)目，6200萬(wàn)元用于營(yíng)銷服務(wù)網(wǎng)絡(luò)升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目，5000萬(wàn)元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

業(yè)績(jī)?cè)鏊俪氏禄厔?shì)，銷量受疫情影響

2017年、2018年、2019年，愛(ài)科科技營(yíng)業(yè)收入分別為1.76億元、2.06億元、2.11億元，對(duì)應(yīng)的凈利潤(rùn)分別為3041.84萬(wàn)元、3903.03萬(wàn)元和4472.04萬(wàn)元。公司2018年、2019年的營(yíng)收增幅分別為16.83%、2.42%，凈利潤(rùn)增幅分別為28.31%、14.58%。2019年?duì)I收和凈利增速大減。

另外公司2020年上半年業(yè)績(jī)下降，1-6月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8487.88萬(wàn)元，同比下降15.30%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)1753.17萬(wàn)元，同比下降6.89%。2020年7-9月，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6,518.73萬(wàn)元，同比變動(dòng)29.62%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)1,326.48萬(wàn)元，同比變動(dòng)5.59%；扣除非經(jīng)常損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)1,126.38萬(wàn)元，同比變動(dòng)-6.27%。

受到疫情影響，愛(ài)科科技2020年一季度產(chǎn)量同比下降33.89%，銷量同比下降40.68%；2020年1-6月產(chǎn)量同比下降4.42%，銷量同比下降18.21%。2020年前三季度產(chǎn)量同比上升4.90%，銷量同比上升15.63%。

2020年全年，公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入25,000萬(wàn)元，同比變動(dòng)18.38%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)5,300萬(wàn)元，同比變動(dòng)18.51%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)4,850萬(wàn)元，同比變動(dòng)14.90%。

研發(fā)費(fèi)用率低于行業(yè)均值，毛利率較高

2017年至2019年，愛(ài)科科技的研發(fā)費(fèi)用分別為1361.76萬(wàn)元、1703.34萬(wàn)元和1877.77萬(wàn)元，研發(fā)費(fèi)用率分別為7.72%、8.26%和8.89%。而可比公司研發(fā)費(fèi)用率均值分別為9.69%、8.03%、9.43%，愛(ài)科科技的研發(fā)費(fèi)用率總體低于行業(yè)均值。

不過(guò)愛(ài)科科技的銷售費(fèi)用較高，金額分別為3115.33萬(wàn)元、3556.25萬(wàn)元和3520.55萬(wàn)元，銷售費(fèi)用率為17.65%、17.25%、16.67%，超過(guò)可比公司的平均值10.02%、9.47%、10.86%。

在毛利率方面，2017年至2019年，愛(ài)科科技的綜合毛利率分別為48.99%、47.50%和50.73%，保持在較高水平。行業(yè)可比公司毛利率均值分別為37.26%、38.09%和39.41%，均低于愛(ài)科科技近10個(gè)百分點(diǎn)。

不差錢仍募集資金補(bǔ)充流動(dòng)資金

愛(ài)科科技本次IPO計(jì)劃募集資金47,000萬(wàn)元，其中5000萬(wàn)元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。但就其財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)情況來(lái)看，愛(ài)科科技并不差錢。

2017年至2019年各期末，愛(ài)科科技貨幣資金分別為5,037.75萬(wàn)元、8,241.39萬(wàn)元、10,514.37萬(wàn)元；同期，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為1,833.25萬(wàn)元、4,400.85萬(wàn)元、4,607.76萬(wàn)元?？梢钥闯?，愛(ài)科科技貨幣資金充裕且經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

2017年至2019年各期末，愛(ài)科科技的應(yīng)收賬款余額分別為3793.84萬(wàn)元、4516.09萬(wàn)元和4580.12萬(wàn)元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入比重分別為21.50%、21.90%和21.69%。應(yīng)收賬款占比較低。

2017年至2019年，愛(ài)科科技預(yù)付款項(xiàng)分別為243.52萬(wàn)元、204.54萬(wàn)元、199.74萬(wàn)元；政府補(bǔ)助和出口退稅總計(jì)金額分別為887.49萬(wàn)元、702.70萬(wàn)元、758.03萬(wàn)元。報(bào)告期內(nèi)，愛(ài)科科技預(yù)付款項(xiàng)以及收到的政府補(bǔ)助和出口退稅金額也比較穩(wěn)定。

此外，招股書披露，愛(ài)科科技在報(bào)告期內(nèi)共進(jìn)行兩次現(xiàn)金分紅，2018年和2019年各分紅1000萬(wàn)元。其中瑞步投資作為愛(ài)科科技的高管持股平臺(tái)、瑞松投資作為公司的員工持股平臺(tái)，按兩個(gè)年度各1000萬(wàn)元的分紅額看，公司實(shí)控人方氏家族已有1456萬(wàn)的分紅先"落袋為安"，連帶高管及員工也有了277萬(wàn)入賬。

貨幣資金充裕，且連續(xù)兩年大筆分紅，愛(ài)科科技卻仍在募資補(bǔ)充流動(dòng)資金。

關(guān)鍵詞： 愛(ài)科科技 IPO