迅捷興IPO過會：2020前三季凈利增近50% 遭問詢后承認存在會計差錯

中華網(wǎng)財經(jīng)訊，1月13日，科創(chuàng)板上市委2021年第4次審議會議結(jié)果顯示，深圳市迅捷興科技股份有限公司（以下簡稱“迅捷興”）首發(fā)獲通過。迅捷興本次擬公開發(fā)行不超過3,339萬股，募資4.5億元，保薦機構(gòu)為民生證券。

資料顯示，迅捷興主要從事微波介質(zhì)陶瓷元器件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品包括介質(zhì)波導濾波器、TEM介質(zhì)濾波器、介質(zhì)諧振器、介質(zhì)天線等多種元器件，主要用于射頻信號的接收、發(fā)送和處理，在移動通信、雷達和射頻電路、衛(wèi)星通訊導航與定位、航空航天與國防科工等領(lǐng)域得到廣泛應用。

截至本招股說明書簽署日，馬卓先生直接持有公司51.57%的股權(quán)，并擔任吉順發(fā)和莘興投資普通合伙人，為公司的控股股東及實際控制人。上會稿顯示，馬卓畢業(yè)于長春理工大學，大專學歷，曾在上市公司興森科技擔任了三年的銷售經(jīng)理；2005年8月至今任職于公司，現(xiàn)任迅捷興董事長兼總經(jīng)理。

迅捷興本次擬公開發(fā)行不超過3,339萬股，且本次發(fā)行完成后公開發(fā)行股數(shù)占發(fā)行后總股數(shù)的比例不低于25%。本次發(fā)行公司原股東不公開發(fā)售股份。IPO保薦機構(gòu)為民生證券，發(fā)行人會計師為天職國際，律師為廣東信達。

迅捷興此次擬募資4.5億元，用于年產(chǎn)30萬平方米高多層板及18萬平方米HDI板項目和補充流動資金。

前三季凈利潤增長近50%

2017年-2019年和2020年1-6月，公司營業(yè)收入分別為2.72億元、3.76億元、3.88億元和1.99億元，凈利潤分別為1076.16萬元、3,239.69萬元、3,524.43萬元和2,345.09萬元。

報告期內(nèi)，迅捷興在凈利潤持續(xù)增長的情況下，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額分別為-2,800.57萬元、2,399.64萬元、-3,21.12萬元、3,268.23萬元，與同期凈利潤金額相差較大，而且2017年和2019年均為負值，變化趨勢也與凈利潤極度不匹配。

截至2020年9月30日，公司資產(chǎn)總額為53,576.97萬元，所有者權(quán)益為36,429.52萬元；2020年1-9月公司營業(yè)利潤、利潤總額、歸屬于母公司所有者的凈利潤和扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤較上年同期分別增長48.97%、51.70%、49.92%和42.31%，主要系公司當期毛利增加843.37萬元、其他收益增加160.13萬元及期間費用降低綜合所致；2020年1-9月公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為3,617.70萬元，較上年同期大幅增長，主要系公司當期銷售商品的回款情況較上年同期改善所致。

公司預計2020年1-12月銷售收入為42,000萬元至46,000萬元，增長率為8.22%至18.53%；公司預計2020年1-12月凈利潤為4,500萬元至5,500萬元，增長率為27.68%至56.05%；公司預計2020年1-12月扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為4,000萬元至5,000萬元，增長率為17.19%至46.49%。

報告期各期末，公司應收賬款賬面價值分別為9,840.77萬元、9,146.86萬元、11,715.59萬元、14,758.93萬元，公司應收票據(jù)賬面價值分別3,231.84萬元、5,095.17萬元、2,978.45萬元、3,644.81萬元，應收賬款和應收票據(jù)合計占各期流動資產(chǎn)的比例分別為61.70%、57.19%、59.98%、61.78%。

報告期各期末，公司存貨賬面價值分別為4,142.12萬元、2,889.70萬元、2,739.33萬元和3,788.32萬元，占流動資產(chǎn)的比例分別為19.55%、11.60%、11.18%和12.72%。隨著公司業(yè)務規(guī)模的不斷擴大，報告期各期末，公司的存貨賬面價值相應增加，未來仍有可能繼續(xù)增加。隨著市場價格的波動，公司存在發(fā)生存貨跌價損失的風險。

超9成員工學歷為大專及以下

截至2020年6月末，公司共有員工1112人，其中研發(fā)及技術(shù)人員有320人，在總?cè)藬?shù)中占比28.78%；而在員工學歷上，本科及以上學歷的有87人，占比最少；大專及中專學歷有300人，高中及以下的達到725人。

換言之，在這家擁有千人的企業(yè)中，92.18%的員工學歷為大專及以下；此外，研發(fā)及技術(shù)人員中，大部分人的學歷還未到本科。

報告期內(nèi)，迅捷興的研發(fā)投入為1971.91萬元、2802.29萬元、2922.72萬元、1248.53萬元，逐年遞增，分別占當期營業(yè)收入比例的7.26%、7.45%、7.53%、6.27%，前三年占比也在提高。

上會稿還披露，公司及子公司目前已取得專利191項，其中發(fā)明專利16項，實用新型專利175項；但另一邊，公司自2017年8月后便一直未取得新的發(fā)明專利。對此，迅捷興表示主要系發(fā)明專利審核周期較長，公司及子公司于2017年8月后申請的發(fā)明專利均尚未取得授權(quán)所致。

遭問詢后承認存在會計差錯

截至目前，上交所已對迅捷興進行了兩輪問詢。在兩輪問詢中，公司應收賬款和應收票據(jù)相關(guān)問題以及社保、公積金違規(guī)繳納等問題成為上交所關(guān)注的焦點，遭到多次問詢。

據(jù)信披文件顯示，報告期各期末，迅捷興商業(yè)承兌匯票金額分別為25.01萬元、166.94萬元、1897.39萬元和3023.74萬元，減值準備金額分別為1.25萬元、8.35萬元、93.97萬元和151.19萬元。商業(yè)承兌匯票金額大幅升的主要原因為2019年以來客戶大華股份采用商業(yè)承兌匯票進行結(jié)算，且中國電子科技集團公司第五十五研究所支付的商業(yè)承兌匯票余額較大。

在首輪問詢的問題17以及第二輪問詢的問題8中，上交所均對迅捷興2019年前五大客戶大華股份和中國電子科技集團第五十五研究所的應收票據(jù)問題予以問詢，要求發(fā)行人回答相關(guān)商業(yè)承兌匯票余額、相應的減值準備及賬齡情況，是否存在其他商業(yè)承兌匯票，減值準備計提是否充分。在迅捷興對承兌匯票進行全面自查后，發(fā)現(xiàn)存在與票據(jù)終止確認相關(guān)的會計差錯，隨后予以更正。

首先，公司存在與票據(jù)終止確認相關(guān)的差錯。差錯更正前，公司對所有已背書轉(zhuǎn)讓或貼現(xiàn)的銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票均終止確認。出于謹慎考慮，公司現(xiàn)依據(jù)《企業(yè)會計準則第23號—金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》的規(guī)定，并參考《上市公司執(zhí)行企業(yè)會計準則案例解析（2019）》，對承兌人的信用等級進行劃分。

在票據(jù)背書轉(zhuǎn)讓或貼現(xiàn)時，公司將信用等級較高的15家銀行承兌的匯票進行終止確認，將信用等級一般的銀行承兌的匯票和商業(yè)承兌匯票繼續(xù)確認。按照上述原則，公司將各期末原已終止確認的未到期信用等級一般的銀行承兌的匯票和商業(yè)承兌匯票進行轉(zhuǎn)回，并確認對應的其他流動負債。

迅捷興在票據(jù)重分類方面也存在差錯。根據(jù)企業(yè)會計準則及應用指南等相關(guān)規(guī)定，公司對銀行承兌匯票進行重新分類，對于信用級別較高的銀行承兌匯票，分類為“以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)”，將其余額在資產(chǎn)負債表中列報為“應收款項融資”；對于持有的信用等級一般的銀行承兌匯票分類為“以攤余成本計量的金融資產(chǎn)”，將其余額在資產(chǎn)負債表中列報為“應收票據(jù)”。按照上述原則，公司將各期末信用等級一般的銀行承兌匯票余額由應收款項融資重分類至應收票據(jù)。

此外，迅捷興對與應收商業(yè)承兌匯票賬齡連續(xù)計算相關(guān)的差錯進行了更正。為準確反映期末應收商業(yè)承兌匯票余額的賬齡情況，針對期末未終止確認的商業(yè)承兌匯票，公司結(jié)合對應客戶的應收賬款持續(xù)計算賬齡，并根據(jù)更正后的賬齡補充計提壞賬準備，同時調(diào)整對應的遞延所得稅資產(chǎn)。

上市委現(xiàn)場問詢問題

1、請發(fā)行人代表結(jié)合發(fā)行人現(xiàn)有HDI板產(chǎn)能規(guī)模、樣板業(yè)務行業(yè)空間及自身客戶儲備情況，說明HDI樣板業(yè)務擴產(chǎn)的合理性。請保薦代表人發(fā)表明確意見。

2、請發(fā)行人代表結(jié)合行業(yè)可比公司現(xiàn)狀：（1）說明PCB制造商將業(yè)務定位于樣板、小批量板業(yè)務與大批量板業(yè)務同時發(fā)展的公司是否為普遍現(xiàn)象；（2）說明樣板、小批量板業(yè)務與大批量板業(yè)務競爭的要素是否相同；（3）結(jié)合自身情況，說明大批量板業(yè)務規(guī)劃的競爭力情況。請保薦代表人發(fā)表明確意見。

3、請發(fā)行人代表說明：（1）報告期內(nèi)廢料廢液銷售收入金額較高的形成原因，并說明報告期廢液料液銷售具體品種、數(shù)量、單價以及廢料占當期投料的比例；（2）報告期內(nèi)廢料廢液銷售是否完整，廢料廢液銷售相關(guān)內(nèi)控制度建設及執(zhí)行情況；（3）廢料廢液銷售未核算成本的主要原因，相關(guān)的會計核算是否符合《企業(yè)會計準則》的規(guī)定。請保薦代表人發(fā)表明確意見。

關(guān)鍵詞： 迅捷興 IPO