紫荊策市：破解困局，能夠貫穿一季度行情的主攻方向

中華網(wǎng)財經(jīng)7號院紫荊工作室出品文|鈺開

2021年資本市場的春季躁動已經(jīng)連續(xù)走出了5連陽，指數(shù)現(xiàn)階段，來到一個階段性高點區(qū)域，強者恒強的走勢。這個位置有些尷尬，積累了大量的獲利盤，由躁動開始變得冷靜，等待高位股的繼續(xù)分化，之后調(diào)整是大概率。白酒已經(jīng)走出頂部結(jié)構(gòu)，繼續(xù)向下調(diào)整，“喝酒吃藥”都不行了，“喝奶吃肉”也不對味。市場現(xiàn)在抱團的主線越來越清晰，紫荊君來給大家歸納一下。

主線行情一：漲價、漲價、還是漲價

高位白酒、鋰電、光伏、軍工等抱團主線大幅分化，開始去弱存強，這個時候不適合再買入了，要耐心等待一個更好的買點。百億私募寧泉資產(chǎn)楊東最新的內(nèi)部溝通信稱：現(xiàn)在不是投資光伏、鋰電、電動汽車的股票的好時機了，他們已經(jīng)逐步退出新能源相關(guān)的股票（機構(gòu)已經(jīng)開始分化，調(diào)倉），因為目前的性價比對投資者已經(jīng)很不友好。他還強調(diào)，也許個別強大且幸運的領(lǐng)先企業(yè)可以通過時間來化解估值，成為最終真正的王者，但大多數(shù)被爆炒的新能源個股恐怕未來只能以股價的大幅下跌來消化估值了。市場持續(xù)分化，在2021年的第一周持續(xù)分化，只見部分板塊伴隨指數(shù)持續(xù)強者恒強，絕大多數(shù)個股是持續(xù)下跌。放空情緒，靜觀市場，清晰的發(fā)現(xiàn)其中一條主線：漲價。

2021年美元的超發(fā)造成全球通脹預期趨于一致，所以各類工業(yè)品和生活商品漲價品種越來越多，例如有色和乳業(yè)。最近有媒體披露伊利牛奶要提價，伊利股份連續(xù)5日連續(xù)上漲，短期漲幅近25%。有色鈷板塊多只個股漲幅接近翻倍，有色之所以賺錢效應如此明顯，內(nèi)在邏輯與新能源汽車有關(guān)，所以按照同樣的邏輯可以發(fā)掘光伏材料中的漲價品種，已經(jīng)經(jīng)過長時間的調(diào)整。

主線二:機構(gòu)抱團白馬之細分行業(yè)的龍頭（傳統(tǒng)白馬+軍工）

除了光伏、鋰電、新能源汽車之外，細分行業(yè)的白馬龍頭成為機構(gòu)抱團的方向之一，很多基金經(jīng)理已經(jīng)開始唱空光伏、鋰電和新能源汽車了，這也是一種要調(diào)倉的信號。近期短線熱點炒作熄火，沒有出現(xiàn)引導市場情緒的“妖股”，價值類細分龍頭一直是機構(gòu)抱團的方向之一，而且前期很多經(jīng)過了長期的調(diào)整，1月份跨年禮物非他們莫屬。傳統(tǒng)白馬（醫(yī)藥、消費、芯片）也要結(jié)合目前市場對其產(chǎn)品的稀缺性，供需關(guān)系的急需性做篩選。另外軍工的邏輯可以獨立來看，高位軍工調(diào)整較為迫切，低價優(yōu)質(zhì)軍工，訂單充沛有望輪到補漲行情。

具體方向歸納參考

第一個主攻方向漲價主線：1、有色里面的硅，鈦白粉等等；2、8英寸晶圓緊張，產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)漲價，核心方向主要還是功率器件以及部分設(shè)計、封測核心公司。大多數(shù)代工廠都將2021年8英寸晶圓代工價格提高了至少20%，緊急訂單甚至提價40%。3、面板：LCD面板持續(xù)漲價，LED行業(yè)景氣度從底部持續(xù)回暖、Mini/MicroLED產(chǎn)品放量在即。Mini LED：行業(yè)正處在放量增長的起點。近期蘋果、LG、創(chuàng)維等產(chǎn)業(yè)巨頭有望推出Mini LED產(chǎn)品，有望帶動Mini LED行業(yè)快速放量。

第二個主攻方向：機構(gòu)抱團白馬之細分行業(yè)的龍頭。尋找這類可以低吸買入的標的，可以用以下方法入手：第一步將市場上漲幅排序，去前五名（中盤股以上）；第二步查找他們的前十大股東（F10），找出中央?yún)R金、香港中央結(jié)算、全國社?；鹋c外資機構(gòu)如阿布達比投資局等，他們持倉的個股。最后一步，將他們新進的與加倉的個股整理出列表，排除跌破位的?？梢宰鳛楹笃谌雸龅闹饕善背?，高位的做波段，橫盤的要分析行業(yè)與走勢，啟動走強的時候再選擇是否開倉。

最后風險提示：三大指數(shù)都處于階段性頂部區(qū)域，回調(diào)力量在不斷集聚，縮量較為快速，本周要在指數(shù)大幅回調(diào)后，驗證個股的成色，不要輕易開新倉。可以參考上面的邏輯，選擇符合當前熱點行業(yè)以及春節(jié)消費類龍頭，要在回調(diào)到位的情況下在決定是否布局進入。

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