上交所：新增的市值退市指標自新規(guī)發(fā)布實施滿6個月后施行

中華網(wǎng)財經(jīng)12月14日訊 今日，上交所發(fā)布《上海證券交易所股票上市規(guī)則》《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》《上海證券交易所風險警示板股票交易管理辦法》《上海證券交易所退市公司重新上市實施辦法》的征求意見稿（以下合稱退市新規(guī)），對外公開征求意見。

據(jù)悉，本次退市制度改革堅持市場化、法治化、常態(tài)化基本原則，具體有以下4方面的改革思路：一是堅持市場化方向；二是完善財務類退市標準，力求出清殼公司；三是嚴格退市執(zhí)行；四是簡化退市流程，提高退市效率。進一步優(yōu)化退市指標、縮短退市流程，加大市場出清力度，提升退市效率，以期形成上市公司有進有出、優(yōu)勝劣汰的市場生態(tài)。

關于本次修改后的退市規(guī)則正式實施的時間和如何處理新舊規(guī)則適用的銜接問題，上交所按照“區(qū)別對待存量和增量公司、不溯及既往”原則安排如下：

1.新規(guī)生效實施前已經(jīng)被暫停上市的，后續(xù)適用舊規(guī)判斷應否恢復上市或終止上市，適用舊規(guī)執(zhí)行后續(xù)退市整理期等程序。

2.新規(guī)生效實施前未被暫停上市的，財務類退市指標以2020年年報作為首個起算年度進行規(guī)則適用；新規(guī)中增加的“造假金額+造假比例”重大信息披露違法強制退市指標，以2020年度作為首個起算年度進行規(guī)則適用。按上述安排，2020年度是財務類退市指標的首個適用年度，公司如2020年年報觸及新規(guī)指標，則將被實施退市風險警示；如2021年年報仍觸及相關指標，將終止上市。

3.對于新規(guī)生效實施前已經(jīng)因觸及財務類指標被實施退市風險警示的公司，以及已經(jīng)被實施其他風險警示的公司，在公司披露2020年度報告前，繼續(xù)實施退市風險警示或其他風險警示，在2020年度報告披露后，一律按照新規(guī)判斷是否實施退市風險警示或其他風險警示；依據(jù)舊規(guī)觸及暫停上市標準但未觸及新規(guī)退市風險警示標準的，對其股票實施其他風險警示，并在2021年度報告披露后按新規(guī)執(zhí)行，未觸及新規(guī)其他風險警示情形的，撤銷其他風險警示。

4.對于新增的市值退市指標，自新規(guī)發(fā)布實施滿6個月后施行；對于其他交易類強制退市指標，在計算公司連續(xù)觸及指標天數(shù)時，新規(guī)施行前后的觸及天數(shù)連續(xù)計算。

5.新規(guī)施行前已收到中國證監(jiān)會行政處罰事先告知書或行政處罰決定書且可能觸及舊規(guī)重大違法強制退市情形的公司，其重大違法強制退市事宜適用舊規(guī)。

新規(guī)施行后收到中國證監(jiān)會行政處罰事先告知書且可能觸及重大違法強制退市情形的公司，依據(jù)后續(xù)行政處罰決定書認定的事實，導致公司2015-2020年度內(nèi)的任意連續(xù)年度財務指標實際已觸及舊規(guī)重大違法強制退市情形的，交易所對其股票實施重大違法強制退市；導致公司在2020年及以后年度中的任意連續(xù)年度財務指標實際已觸及新規(guī)重大違法強制退市情形的，交易所對其股票實施重大違法強制退市。舉例來說，如果根據(jù)行政處罰決定書認定的事實，公司2019年、2020年連續(xù)兩年凈資產(chǎn)為負，雖然觸及新規(guī)凈資產(chǎn)連續(xù)兩年為負值的退市情形，但因新規(guī)適用期自2020年度始，因此此種情形將不觸及重大違法強制退市。

6.判斷公司是否觸及新規(guī)規(guī)定的其他風險警示情形時，以2020年度為最近一個會計年度，以2018年-2020年為最近連續(xù)三個會計年度。

關鍵詞： 退市 上交所