君盛投資：私募股權(quán)投資助推社會重大變革

君盛投資：現(xiàn)階段，對于家族財富擁有者和高凈值個人來說，如何合理配置資產(chǎn)、發(fā)掘新的價值增長點將是未來財富保值增值的主線。私募股權(quán)投資作為國內(nèi)高凈值人士和中產(chǎn)階層最關(guān)注的資產(chǎn)類別之一，越來越成為資產(chǎn)配置的首選。那么，在改革開放即將迎來40年的2018年，私募股權(quán)投資市場會有哪些動向呢？

私募股權(quán)投資助推社會重大變革

08年金融危機(jī)過后，利率持續(xù)下行、公開市場投資回報率走低使得主流機(jī)構(gòu)投資者把目光更多的投向非公開市場，增加對另類資產(chǎn)配置的比重，減少因受低利率環(huán)境影響而收益下降的現(xiàn)金和固定收益類資產(chǎn)的比重。在另類資產(chǎn)類別中，私募股權(quán)投資占了較大比重。從市場周期來看，私募股權(quán)投資關(guān)注重點主要集中于正在經(jīng)歷重大變革或資本短缺的領(lǐng)域，以及那些擁有持續(xù)成長動力的細(xì)分行業(yè)，投資標(biāo)的往往具有科技、產(chǎn)品、理念、人員等方面的優(yōu)勢，可以帶來相對較高回報率，君盛投資表示。

區(qū)別于股票投資，私募股權(quán)并非投資于寬泛的金融市場，而是集中投資于某一特定公司或領(lǐng)域，以犧牲短期流動性為代價獲得更高的投資回報。更為重要的一點，私募股權(quán)投資可以作為投資組合多元化策略的重要組成，因為其與大多數(shù)資產(chǎn)種類都有著較低的相關(guān)性，如現(xiàn)金、債券、對沖基金、權(quán)益、商品及房地產(chǎn)等資產(chǎn)。

2018私募股權(quán)投資關(guān)注點

對于2018年的國內(nèi)私募股權(quán)投資市場而言，整體向價值回歸是趨勢，對創(chuàng)業(yè)長期利好。在投資方向上，可重點關(guān)注以下策略。

1、堅持綜合配置策略

母基金通過在不同行業(yè)、不同投資階段、不同類型的基金之間的分散配置，達(dá)到充分分散風(fēng)險的目的。特別地，母基金不僅投資資深“白馬”基金，混合已有豐富經(jīng)驗的“斑馬”基金、還要配置有爆發(fā)性預(yù)期的“黑馬”基金，充分發(fā)揮母基金的專業(yè)價值。

2、重點布局新興行業(yè)

君盛投資認(rèn)為人工智能、金融科技、企業(yè)服務(wù)、醫(yī)療健康等技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)在明年發(fā)展?jié)摿^大。全球的人工智能、機(jī)器人技術(shù)在過去一年吸引了大量投資并取得快速發(fā)展，接下來如何將其整合下沉到各個行業(yè)的商業(yè)化產(chǎn)品及服務(wù)中去，是未來幾年投資界的關(guān)注焦點。

3、關(guān)注“主要矛盾”切換下的消費升級機(jī)會

“人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾”成為我國社會的主要矛盾，意味著我們已步入個性化升級的新消費時代。隨著居民的消費結(jié)構(gòu)升級，品質(zhì)消費需求不斷提升，以消費者為核心、通過消費者需求逆向推動個性化商品生產(chǎn)和服務(wù)提供的細(xì)分領(lǐng)域存在大量的投資機(jī)會。

4、拓展私募股權(quán)二手份額投資和跟投機(jī)會

國內(nèi)私募股權(quán)投資一級市場目前已發(fā)展到相對成熟的階段，參考?xì)W美的發(fā)展歷程和目前市場的發(fā)展趨勢，接下來二手份額市場會形成一定缺口。通過二手份額轉(zhuǎn)讓，私募股權(quán)母基金接手市場上已存續(xù)的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，可縮短投資年限、加速資金回流，形成多層次的投資體系，也有利于進(jìn)一步分散風(fēng)險。進(jìn)一步地，通過和標(biāo)的基金的長期緊密合作，母基金也可以選擇部分標(biāo)的基金的優(yōu)質(zhì)項目擇機(jī)進(jìn)行跟投。

選擇專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行私募股權(quán)配置尤為重要

如今，大金融的時代已悄然來臨，投資未來將是發(fā)展趨勢高凈值人士應(yīng)如何應(yīng)對趨勢變化？這是專業(yè)投資機(jī)構(gòu)每天都在研究的范疇。許多高凈值人士也表示，他們并沒有更多的時間和精力針對每一項私募股權(quán)投資做詳盡研究，所以，更愿意將資產(chǎn)交由專業(yè)機(jī)構(gòu)來打理或者與專業(yè)機(jī)構(gòu)聯(lián)合進(jìn)行投資