隆基股份急“找米下鍋”：凈利大漲需求暴增 數(shù)百億采購

近日，隆基股份發(fā)布公告稱，由于單晶硅在度電成本方面的優(yōu)勢，2020年預(yù)計凈利潤增長55.3%-62.88%。

并且，隆基也在加碼上游原料端的布局。

日前，隆基股份發(fā)布公告稱，為保證多晶硅料的穩(wěn)定供應(yīng)，隆基股份旗下7家子公司與江蘇中能硅業(yè)科技發(fā)展有限公司（以下稱“江蘇中能”）簽訂了73.28億元多晶硅料采購協(xié)議。

數(shù)月來，隆基股份一直在不斷在上游采購。相關(guān)報道顯示，僅去年年底至今，隆基股份與多家光伏上游企業(yè)簽訂的采購長單涉及金額合計約360億元。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在政策消息層面，碳達(dá)峰和碳中和的利好，光伏行業(yè)被資本看好。隆基股份一直積極拓展產(chǎn)能，也需要大量的原料投入。為保證硅料供應(yīng)和價格穩(wěn)定，隆基股份不得不搶原料，以適配其不斷增長的產(chǎn)能，保證有米下鍋。

爭奪上游資源，數(shù)百億的采購硅料

近日，隆基股份預(yù)計2020年歸屬于上市公司股東的凈利潤為82億元-86億元，同比增加55.3%-62.88%。

盈利擴(kuò)大的同時，隆基也在不斷的加碼上游。隆基股份稱，2月，旗下銀川隆基硅材料有限公司、寧夏隆基硅材料有限公司、華坪隆基硅材料有限公司等7家子公司與江蘇中能硅業(yè)科技發(fā)展有限公司（以下稱“江蘇中能”）簽訂多晶硅料采購協(xié)議。

協(xié)議規(guī)定，2021年3月-2023年12月，江蘇中能向隆基股份提供多晶硅料不少于9.14萬噸。如按照中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會2021年1月27日公布的單晶高純硅料成交均價9.06萬元/噸測算，預(yù)估本合同總金額約73.28億元人民幣（不含稅）。合同總金額占公司2019年度經(jīng)審計營業(yè)成本的約31.33%，年均合同金額占公司2019年度經(jīng)審計營業(yè)成本的約10.44%。

對于此次采購，隆基股份稱，通過鎖量不鎖價、按月議價、分批采購的長單方式，有利于保障公司多晶硅原材料的長期穩(wěn)定供應(yīng)，不會對公司當(dāng)期業(yè)績造成直接影響。公司主要業(yè)務(wù)不會因本合同的履行而對交易對方形成依賴，不影響公司的業(yè)務(wù)獨立性。

其實，數(shù)月來隆基股份一直在搶原料。2020年12月，隆基股份7家子公司與新特能源股份有限公司簽訂五年期多晶硅料采購協(xié)議。雙方5年多晶硅料合作量不少于27萬噸。如按照當(dāng)時業(yè)內(nèi)公布的單晶致密料成交均價8.05萬元/噸測算，預(yù)估合同總金額約192.35億元（不含稅）。9月，隆基股份和通威股份達(dá)成協(xié)議，在增資合資企業(yè)永祥新能源擴(kuò)大產(chǎn)能的同時，雙方保證每年10.18萬噸多晶硅料的交易量為基礎(chǔ)目標(biāo)。8月，隆基股份多家全資子公司與亞洲硅業(yè)達(dá)成合作，合同采購量合計12.48萬噸，預(yù)估合同總金額約94.98億元（不含稅）。

除上述采購合作外，2020年12月，隆基股份與金博股份簽訂采購合同總金額約為16億元的采購合同；2020年8月，隆基股份子公司與南玻A子公司吳江南玻、東莞南玻簽訂了57億元（不含稅）相關(guān)光伏玻璃的采購協(xié)議。

據(jù)不完全統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，去年年底至今，隆基股份與多家光伏上游企業(yè)簽訂的采購長單涉及金額合計約360億元。

古瑞瓦特首席產(chǎn)品經(jīng)理劉繼茂認(rèn)為，隆基股份采購大客戶范圍不斷擴(kuò)大，意味著隆基股份和多家光伏龍頭企業(yè)進(jìn)行深度綁定，借此控制上游原材料的成本。

產(chǎn)能提升，原料價格上漲，找米下鍋

在廈門大學(xué)中國能源政策研究院院長林伯強(qiáng)看來，目前中國光伏電池和組件的產(chǎn)能不斷增加，導(dǎo)致原材料價格也不斷提高，所以光伏產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)不斷在上游搶原料。

數(shù)據(jù)顯示，從硅料到組件的光伏產(chǎn)業(yè)鏈上，2021年硅料產(chǎn)能約為180GW、但硅片產(chǎn)能預(yù)計約在280GW左右，電池片約在330GW左右、組件產(chǎn)能約在330GW左右。

隆基股份的產(chǎn)能也在不斷增加，所以也要不斷搶占硅料，找米下鍋。半年報顯示，2020年上半年，隆基股份加快推進(jìn)了原有規(guī)劃產(chǎn)能的建設(shè)進(jìn)度。寧夏樂葉年產(chǎn)5GW高效單晶電池項目、滁州二期年產(chǎn)5GW單晶組件項目已全部投產(chǎn)；銀川年產(chǎn)15GW單晶硅棒和硅片項目、泰州年產(chǎn)5GW單晶組件項目、咸陽年產(chǎn)5GW單晶組件項目已部分投產(chǎn)；西安涇渭新城年產(chǎn)5GW單晶電池項目、嘉興年產(chǎn)5GW單晶組件項目、西安航天基地一期年產(chǎn)7.5GW單晶電池項目及云南三期拉晶切片項目進(jìn)度加速推進(jìn)。截至2020年6月末，隆基股份單晶硅片年產(chǎn)能約55GW，單晶組件年產(chǎn)能約25GW。

對于2020年全年產(chǎn)能的增加，隆基股份相關(guān)負(fù)責(zé)人向藍(lán)鯨財經(jīng)記者表示：“會在2020年年報中詳細(xì)披露。”。不過，有相關(guān)業(yè)內(nèi)人士統(tǒng)計顯示，隆基股份單晶硅片產(chǎn)能為85GW，2021年底硅片產(chǎn)能可能達(dá)到110GW。

產(chǎn)能的增加，帶動硅料需求增長，硅料價格也不斷攀升。數(shù)據(jù)顯示，2020年7月以來，硅料價格一直在高位徘徊。目前的價格已接近一年來的高位。菜花料、致密料分別上漲了90%、50%。

價格上漲，相關(guān)企業(yè)都希望通過鎖定長單，保證硅料的供應(yīng)，把硅料放在自己的庫房。2月2日，中環(huán)股份發(fā)布公告稱，與保利協(xié)鑫能源簽訂多5年的晶硅購銷合作長單框架協(xié)議，合計采購量為35萬噸。另外，晶科、天合、晶澳等企業(yè)也與通威股份、新疆大全、新特能源簽訂了長單。統(tǒng)計顯示，硅料的長單已經(jīng)將幾家硅料龍頭企業(yè)100%的產(chǎn)能鎖定。

林伯強(qiáng)認(rèn)為，光伏行業(yè)的產(chǎn)能不斷增加，如果只依靠國內(nèi)市場消化，將再次出現(xiàn)產(chǎn)能過剩的情況，所以對企業(yè)而言，開拓海外市場的能力至關(guān)重要。

就目前海外市場，據(jù)隆基股份相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，以前市場主要在北美、歐洲、澳洲等地區(qū)。去年，中東地區(qū)對光伏發(fā)展也表現(xiàn)出極大的興趣，中東的招標(biāo)也在快速增加。除此外，越南、印度等市場增量也比較明顯。單晶硅在度電轉(zhuǎn)化效率方面優(yōu)勢明顯，一些光照好的地區(qū)甚至可以實現(xiàn)“一毛錢一度電”的成本優(yōu)勢。

關(guān)鍵詞： 隆基 股份 下鍋 凈利