“遠(yuǎn)渡重洋”的誘惑大 巴菲特或連續(xù)第四年發(fā)行日元債

財(cái)聯(lián)社（上海，編輯瀟湘）訊，據(jù)知情人士透露，巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋公司正計(jì)劃連續(xù)第四年發(fā)行日元債券。而眼下，正值日元兌美元匯率大跌使得日本公司的投資吸引力大增之際。

據(jù)一位熟悉此事的人士表示，伯克希爾哈撒韋公司已經(jīng)授權(quán)銀行承銷可能發(fā)行的基準(zhǔn)日元計(jì)價(jià)債券。該交易可能會(huì)在不久的將來(lái)進(jìn)行，但將視具體市場(chǎng)情況而定。

伯克希爾哈撒韋首次發(fā)行日元債券是在2019年，當(dāng)時(shí)向投資者出售的規(guī)模高達(dá)4300億日元(約合38.9億美元)，這使其成為了當(dāng)年日元債券最大的外國(guó)發(fā)行方之一。

2020年，伯克希爾哈撒韋再度發(fā)行了1955億日元的日元債，價(jià)值約合17.9億美元。去年4月，伯克希爾哈撒韋再度分三批發(fā)行了總計(jì)價(jià)值1600億日元(約合13.8億美元)的債券。

2022年的債券發(fā)行如果成行，將是該公司連續(xù)第四年進(jìn)軍日元債券市場(chǎng)。

分析人士表示，巴菲特之所以連續(xù)數(shù)年選擇“遠(yuǎn)渡重洋”赴日發(fā)債，背后可能有多重原因。

首先自然是赴日發(fā)債的融資成本極為低廉。作為全球?yàn)閿?shù)不多依然堅(jiān)持負(fù)利率的國(guó)家，日本債券收益率之低舉世聞名。去年，伯克希爾哈撒韋發(fā)行的800億日元的十年期債券票面利率僅為0.437%。但即便如此，依然遠(yuǎn)高于約0.1%的日本10年期國(guó)債收益率。

而伯克希爾哈撒韋眼下從評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)那獲得的評(píng)級(jí)，甚至要高于日本主權(quán)債券，該公司的日元債對(duì)于日本投資者而言無(wú)疑極具吸引力。

與此同時(shí)，眼下日元匯率不斷貶值的時(shí)機(jī)窗口或許也對(duì)伯克希爾哈撒韋有利。日元兌美元本周已跌至五年來(lái)最低，分析師預(yù)計(jì)，隨著日本溫和的貨幣政策與包括美聯(lián)儲(chǔ)在內(nèi)的鷹派貨幣政策分道揚(yáng)鑣，日元將進(jìn)一步下跌。

與低收益率世界中的許多投資者一樣，伯克希爾哈撒韋一直在努力尋找高回報(bào)的資產(chǎn)，而如果通過(guò)發(fā)債所得的日元進(jìn)一步加大對(duì)日本資產(chǎn)的投資，或許也不失為一個(gè)不錯(cuò)的選擇。

2020年8月，伯克希爾哈撒韋宣布收購(gòu)日本5大商社各超5%的股份，包括伊藤忠、丸紅、三菱商事、三井物產(chǎn)和住友商事，迄今這幾大商社的股價(jià)漲幅分別在23%-80%之間。伯克希爾哈撒韋曾表示，計(jì)劃長(zhǎng)期持有這5大商社的股份，并可能根據(jù)未來(lái)股價(jià)情況將其中任何公司的持股增至最高9.9%。