博眾精工補(bǔ)稅3400余萬(wàn)“返場(chǎng)”科創(chuàng)板IPO過(guò)會(huì) 此前中止原因遭上市委再追問(wèn)

中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)12月31日訊 12月30日，據(jù)上交所科創(chuàng)板上市委2020年第127次審議會(huì)議結(jié)果顯示，博眾精工科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“博眾精工”）科創(chuàng)板IPO成功過(guò)會(huì)。博眾精工本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)為華泰聯(lián)合證券。

根據(jù)公開(kāi)資料顯示，博眾精工主要從事自動(dòng)化設(shè)備、自動(dòng)化柔性生產(chǎn)線、自動(dòng)化關(guān)鍵零部件以及工裝夾（治）具等產(chǎn)品的研發(fā)設(shè)計(jì)與生產(chǎn)制造，同時(shí)，為客戶提供完整的智能化生產(chǎn)解決方案，業(yè)務(wù)涵蓋消費(fèi)電子、新能源、汽車、家電、日化等行業(yè)領(lǐng)域。

博眾精工本次IPO擬向社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)行不低于人民幣普通股4,001.00萬(wàn)股，將募集資金11.1億元，用于消費(fèi)電子行業(yè)自動(dòng)化設(shè)備擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)、補(bǔ)充流動(dòng)資金以及研發(fā)中心升級(jí)項(xiàng)目等用途。

前次申報(bào)科創(chuàng)板期間曾被舉報(bào) 補(bǔ)繳稅款3400余萬(wàn)

值得注意的是，2019年4月，博眾精工首次申報(bào)科創(chuàng)板上市，經(jīng)過(guò)三輪問(wèn)詢后快速過(guò)會(huì)并進(jìn)入注冊(cè)階段。2020年4月27日，公司撤回注冊(cè)申請(qǐng)文件，成為第三家終止注冊(cè)的企業(yè)。

據(jù)上市委第39次審議會(huì)議的問(wèn)題來(lái)看，申報(bào)科創(chuàng)板期間公司因舉報(bào)導(dǎo)致補(bǔ)確認(rèn)收入的事項(xiàng)或?yàn)樽畲蟮脑颉?/p>

2020年8月24日晚間，博眾精工科創(chuàng)板上市材料再次獲上交所受理。首次問(wèn)詢中，第一個(gè)問(wèn)題就是要求博眾精工說(shuō)明明撤回原因，以及相關(guān)影響因素是否已經(jīng)消除。對(duì)于這一問(wèn)題，博眾精工在2020年11月09日回復(fù)稱“撤回首次上市申請(qǐng)主要系出于自身戰(zhàn)略調(diào)整考慮”。

上市委似乎對(duì)這個(gè)回答并不滿意。12月30日針對(duì)注冊(cè)期間撤回發(fā)行上市申請(qǐng)一事要求其說(shuō)明具體原因及采取的進(jìn)一步整改措施。

根據(jù)公開(kāi)資料顯示，博眾精工的實(shí)控人之一為呂紹林，香港博眾精工科技限公司（簡(jiǎn)稱“香港博眾”）為呂紹林持股100%的另一家企業(yè)。2015年以前，主要負(fù)責(zé)承接蘋(píng)果對(duì)博眾精工的訂單。

在 2012 年-2014 年期間，公司整體業(yè)務(wù)體系中具備蘋(píng)果供應(yīng)商資質(zhì)的主體是香港博眾，為快速響應(yīng)蘋(píng)果公司的生產(chǎn)計(jì)劃、滿足設(shè)備使用需求，由香港博眾在境外承接訂單，并應(yīng)蘋(píng)果公司及代工廠要求由博眾精工直接將設(shè)備運(yùn)至境內(nèi)保稅區(qū)外代工廠；香港博眾收取全部貨款，但香港博眾未將訂單下轉(zhuǎn)博眾精工，博眾精工未收取相關(guān)款項(xiàng)。2012 年至 2014 年，香港博眾承接蘋(píng)果公司訂單后，未向博眾精工轉(zhuǎn)下訂單的金額分別為 893.22 萬(wàn)美元、1,005.13 萬(wàn)美元及 1,198.42 萬(wàn)美元，合計(jì)金額為 3,096.77 萬(wàn)美元。香港博眾承接的部分蘋(píng)果公司訂單未轉(zhuǎn)至博眾精工境內(nèi)公司，訂單設(shè)備由博眾精工境內(nèi)公司生產(chǎn)后運(yùn)送至境內(nèi)保稅區(qū)外代工廠，相關(guān)貨款由香港博眾在收取，上述業(yè)務(wù)流程存在不規(guī)范情形。自 2015年起，博眾精工不存在未轉(zhuǎn)訂單的不規(guī)范情況。

報(bào)告期內(nèi)，公司進(jìn)行股份制改制，由于上述原因，導(dǎo)致增加自未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增的資本公積 8,935.46 元。上述應(yīng)收賬款已歸還至公司（含子公司）銀行賬戶內(nèi)。此外，公司已于 2019 年 7 月繳納因上述的補(bǔ)繳稅款事項(xiàng)而產(chǎn)生的滯納金金額 3,439.73 元并計(jì)入 2019 年度當(dāng)期損益。

在博眾精工主動(dòng)撤回注冊(cè)申請(qǐng)文件后不久，香港博眾被注銷。

此前，有媒體報(bào)道稱，“2012 年至 2014 年期間，博眾精工的客戶向博眾精工的關(guān)聯(lián)方香港博眾精工科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“香港博眾”）下達(dá)訂單中有部分對(duì)應(yīng)的設(shè)備由博眾精工直接運(yùn)至境內(nèi)保稅區(qū)外代工廠，并未出口至境外，也未進(jìn)入海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域，博眾精工未確認(rèn)對(duì)香港博眾的收入，也未實(shí)際收款，貨款共計(jì)3,096 萬(wàn)美元由香港博眾全部在境外收取”。

對(duì)待這一說(shuō)法，博眾精工最新招股書(shū)中稱，國(guó)家外匯管理局、蘇州市吳江區(qū)人民政府金融工作辦公室出具說(shuō)明顯示，未發(fā)現(xiàn)博眾精工存在違反相關(guān)外匯管理規(guī)定的情形，未發(fā)現(xiàn)逃匯、非法套匯等違反外匯監(jiān)管的行為。仍發(fā)現(xiàn)博眾精工實(shí)際控制人呂紹林、程彩霞存在違反相關(guān)外匯管理規(guī)定的情形形，未發(fā)現(xiàn)其逃匯、非法套匯等違反外匯監(jiān)管的行為。

值得注意的是，2017年10月、2018年1月，博眾精工北京研究院連續(xù)兩次因未按時(shí)申報(bào)納稅，再度被主管機(jī)關(guān)處罰。

依賴蘋(píng)果公司 公司迫切轉(zhuǎn)型

據(jù)招股書(shū)顯示，報(bào)告期內(nèi)，蘋(píng)果為公司第一大客戶，博眾精工目前所銷售的設(shè)備及治具已應(yīng)用于蘋(píng)果公司的手機(jī)、手表、無(wú)線耳機(jī)、筆記本、電視、平板、智能音箱及售后服務(wù)部門(mén)（apple care），幾乎覆蓋其全部終端產(chǎn)品部門(mén)。

2017 年至 2019 年，公司對(duì)蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈的收入占比超過(guò) 70%；2020 年 1-3 月受疫情及蘋(píng)果公司產(chǎn)品下單節(jié)奏影響，收入占比大幅下降。但是總體而言，目前面向蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈公司銷售收入占發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入的比例仍然較高。

而根據(jù)2017 財(cái)年至 2019 財(cái)年蘋(píng)果公司的營(yíng)收數(shù)據(jù)顯示，報(bào)告期內(nèi)，蘋(píng)果公司銷售收入分別為 2,292.34 億美元、2,655.95 億美元以及 2,601.74 億美元。蘋(píng)果公司 2019 財(cái)年?duì)I業(yè)收入出現(xiàn)下滑，因此導(dǎo)致其自動(dòng)化設(shè)備的整體需求隨之有一定程度的縮減。

報(bào)告期內(nèi)，公司產(chǎn)品應(yīng)用于消費(fèi)電子行業(yè)的銷售收入分別為 185,806.92 萬(wàn)元、214,829.44 萬(wàn)元、182,019.55 萬(wàn)元和 8,980.62 萬(wàn)元，占同期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為 93.38%、85.44%、86.32%和 72.18%，是公司收入的主要部分。公司其他領(lǐng)域的收入規(guī)模分別為 13,174.59 萬(wàn)元、36,617.98 萬(wàn)元、28,845.82 萬(wàn)元和 3,460.90 萬(wàn)元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例分別為 6.63%、14.56%、13.68%以及 27.82%。

這一轉(zhuǎn)型從招股書(shū)中也可以體現(xiàn)。此次募集資金除了將過(guò)半資金投入消費(fèi)電子自動(dòng)化設(shè)備擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)外，博眾精工還將0.92億元用于汽車和新能源行業(yè)自動(dòng)化設(shè)備產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項(xiàng)目。上述項(xiàng)目建成達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計(jì)分別實(shí)現(xiàn)新增年均銷售收入17.6億元和3.50億元，達(dá)產(chǎn)后年均凈利潤(rùn)分別為2.44億元和0.67億元。

可以看出，公司在新應(yīng)用領(lǐng)域開(kāi)拓中尚處起步階段，下游應(yīng)用產(chǎn)業(yè)過(guò)于單一。一方面，如果未來(lái)消費(fèi)電子行業(yè)景氣度下降，壓縮資本支出，該領(lǐng)域自動(dòng)化設(shè)備需求的增速及滲透率也會(huì)隨之下降，亦或消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈在全球資源再配置，造成自動(dòng)化產(chǎn)業(yè)需求分布調(diào)整，進(jìn)而會(huì)壓縮國(guó)內(nèi)自動(dòng)化設(shè)備供應(yīng)商的訂單需求量；另一方面，長(zhǎng)期專注單一應(yīng)用領(lǐng)域，容易導(dǎo)致公司在其他行業(yè)的技術(shù)積累和生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)不足，增加后續(xù)市場(chǎng)開(kāi)拓風(fēng)險(xiǎn)。

經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、毛利率持續(xù)下滑

從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，公司報(bào)告期內(nèi) 2017 年度、2018 年度、2019 年度及 2020 年 1-3 月，公司的營(yíng)業(yè)收入分別為 199,136.53 萬(wàn)元、251,751.29 萬(wàn)元、211,050.67 萬(wàn)元以及 12,443.86 萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為 28,155.74 萬(wàn)元、30,674.64 萬(wàn)元、28,307.41 萬(wàn)元以及-12,386.28 萬(wàn)元。2019 年度、2020 年 1-3 月扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別同比下滑 7.72%、327.27%。

公司 2020 年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入約為 235,724.38 萬(wàn)元至 260,537.47 萬(wàn)元，收入增長(zhǎng) 11.69%至 23.45%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為 19,074.18 萬(wàn)元至 21,081.99 萬(wàn)元。公司 2019 年度及 2020 年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)持續(xù)下滑。

此外，報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)綜合毛利率分別為 47.26%、41.78%、45.91%和24.09%，存在一定的波動(dòng)，其中，2020 年 1-3 月在收入規(guī)模較小的情況下，毛利率下滑較為嚴(yán)重。

2019研發(fā)投入劇增 2020年母公司未通過(guò)高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定

報(bào)告期內(nèi)，公司研發(fā)支出分別為 25,327.40 萬(wàn)元、28,779.35 萬(wàn)元、28,335.03 萬(wàn)元以及 7,457.59 萬(wàn)元。

公司表示，2020 年度公司為應(yīng)對(duì)募投項(xiàng)目投產(chǎn)、布局新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域、提升自身研發(fā)實(shí)力等需求，一方面增加了研發(fā)人員數(shù)量，研發(fā)人員增加超過(guò) 270 人，導(dǎo)致研發(fā)費(fèi)用中直接人工費(fèi)用增加超過(guò) 5,000 萬(wàn)元，另一方面公司對(duì)研發(fā)人員實(shí)施期權(quán)激勵(lì)，影響當(dāng)期研發(fā)費(fèi)用的金額為 1,358 萬(wàn)元。研發(fā)支出的大幅上升導(dǎo)致 2020 年預(yù)計(jì)的業(yè)績(jī)較去年下滑，同比下降預(yù)計(jì)為 25.52%至 32.62%。

博眾精工于 2017 年 12 月 7 日取得江蘇省科學(xué)技術(shù)廳、江蘇省財(cái)政廳、江蘇省國(guó)家稅務(wù)局和江蘇省地方稅務(wù)局共同批準(zhǔn)頒發(fā)的《高新技術(shù)企業(yè)證書(shū)》（證書(shū)編號(hào)：GR201732003498），有效期三年。博眾精工自 2017 年度至 2019 年度享受企業(yè)所得稅率為 15%的稅收優(yōu)惠。

2020 年博眾精工高新技術(shù)企業(yè)資格期滿當(dāng)年參加重新認(rèn)定未通過(guò)，無(wú)法繼續(xù)享受高新技術(shù)企業(yè)有關(guān)稅收優(yōu)惠政策，母公司企業(yè)所得稅稅率由原來(lái)的 15%變成 25%，對(duì)發(fā)行人當(dāng)期盈利水平會(huì)產(chǎn)生一定影響。對(duì)此，博眾精工表示，發(fā)行人預(yù)計(jì)對(duì)當(dāng)期凈利潤(rùn)的影響金額約為 1,200.00 萬(wàn)元，占預(yù)計(jì)的全年扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)比例約為 5.69%-6.29%左右，占比相對(duì)較低。發(fā)行人母公司計(jì)劃于 2021 年重新申報(bào)高新技術(shù)企業(yè)資質(zhì)。

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