瑞博生物科創(chuàng)板IPO獲受理：藥品未獲商業(yè)銷售批準(zhǔn) 虧損持續(xù)擴(kuò)大

中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊，據(jù)上交所消息，12月29日，蘇州瑞博生物技術(shù)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“瑞博生物”)申請(qǐng)科創(chuàng)板上市已獲受理。瑞博生物本次公開發(fā)行不超過4,100萬股，擬募資16億元，國(guó)泰君安證券為其保薦機(jī)構(gòu)。

資料顯示，瑞博生物是一家致力于開發(fā)小核酸藥物的創(chuàng)新型藥物研發(fā)企業(yè)。公司自主開發(fā)并建立了涵蓋小核酸藥物從早期研發(fā)到產(chǎn)業(yè)化的整個(gè)生命周期的全技術(shù)鏈整合的小核酸藥物研發(fā)平臺(tái)，包括小核酸序列設(shè)計(jì)及高通量篩選平臺(tái)、小核酸藥物遞送技術(shù)平臺(tái)、小核酸穩(wěn)定化修飾平臺(tái)、小核酸藥物生物分析平臺(tái)、小核酸藥學(xué)研究平臺(tái)、小核酸單體研發(fā)平臺(tái)等六大核心技術(shù)平臺(tái)。

截至2020年9月30日，公司已申請(qǐng)發(fā)明專利141項(xiàng)，其中32項(xiàng)已授權(quán)，包括19項(xiàng)中國(guó)境內(nèi)專利和13項(xiàng)境外專利，覆蓋了小核酸藥物化合物結(jié)構(gòu)、小核酸藥物遞送技術(shù)、小核酸穩(wěn)定化修飾技術(shù)和小核酸合成技術(shù)等。

瑞博生物本次擬公開發(fā)行不超過4,100萬股A股普通股股票（不含采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股票數(shù)量），募集資金全部用于主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的項(xiàng)目及主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展所需的運(yùn)營(yíng)資本。

藥品未獲商業(yè)銷售批準(zhǔn)，虧損持續(xù)擴(kuò)大

2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-9月，公司歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為-7,341.14萬元、-9,866.04萬元、-13,435.41萬元和-19,145.89萬元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為-8,172.60萬元、-11,175.34萬元、-14,077.01萬元和-13,554.91萬元。截至2020年9月30日，公司累計(jì)未分配利潤(rùn)為-6,868.50萬元。

瑞博生物表示，公司尚未盈利且存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損，主要原因系公司自設(shè)立以來即從事藥物研發(fā)，該類項(xiàng)目研發(fā)周期長(zhǎng)、資金投入大。報(bào)告期內(nèi)，公司仍處于產(chǎn)品研發(fā)階段尚未實(shí)現(xiàn)商業(yè)化，在研產(chǎn)品尚未形成營(yíng)業(yè)收入，公司的研發(fā)投入持續(xù)增長(zhǎng)，以及對(duì)核心員工的股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用導(dǎo)致公司累計(jì)未彌補(bǔ)虧損不斷增長(zhǎng)。公司將持續(xù)投入研發(fā)在研產(chǎn)品，在合適階段對(duì)外授權(quán)商業(yè)化許可，并在藥品取得上市批準(zhǔn)后持續(xù)進(jìn)行市場(chǎng)推廣，如對(duì)外授權(quán)商業(yè)化許可不如預(yù)期或者藥品商業(yè)化后公司收入未能按預(yù)期增長(zhǎng)，則可能導(dǎo)致虧損進(jìn)一步增加。

報(bào)告期內(nèi)，公司獲得了抗青光眼小核酸藥物為先導(dǎo)的核酸藥物品種、制藥平臺(tái)建設(shè)與核心技術(shù)研究、抗乙肝小核酸SR008藥物制劑的臨床前研究等多個(gè)國(guó)家科技重大專項(xiàng)補(bǔ)助和其他政府補(bǔ)助。2017年度、2018年度、2019年度及2020年1-9月公司計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助金額分別為866.41萬元、1,309.91萬元、650.19萬元和73.60萬元。

公司為創(chuàng)新型生物醫(yī)藥企業(yè)，核心競(jìng)爭(zhēng)力及未來盈利的基礎(chǔ)主要依賴于公司的研究成果。截至2020年9月30日，公司無形資產(chǎn)中專利權(quán)和非專利技術(shù)賬面價(jià)值為7,873.68萬元，占公司總資產(chǎn)的7.74%。

截至2020年1-9月、2019年度、2018年度及2017年度，合并財(cái)務(wù)報(bào)表確認(rèn)的研發(fā)費(fèi)用分別為人民幣138,775,178.66元、人民幣114,245,453.23元、人民幣92,269,622.12元及人民幣62,498,865.92元；公司財(cái)務(wù)報(bào)表確認(rèn)的研發(fā)費(fèi)用分別為人民幣135,056,487.83元、人民幣112,759,164.00元、人民幣92,323,743.45元及人民幣62,474,058.43元。

公司系尚處于新藥研發(fā)階段的新藥研發(fā)型企業(yè)，無藥品獲得商業(yè)銷售批準(zhǔn)，也無對(duì)外授權(quán)許可收入及其他營(yíng)業(yè)收入，報(bào)告期內(nèi)的持續(xù)研發(fā)投入以及經(jīng)營(yíng)相關(guān)開支導(dǎo)致公司尚未實(shí)現(xiàn)盈利。公司2020年1-9月扣除股份支付影響后的凈利潤(rùn)為-12,183.96萬元，達(dá)到2019年度全年虧損額的90.47%，存在虧損持續(xù)擴(kuò)大的趨勢(shì)。公司未來持續(xù)較大規(guī)模的研發(fā)投入，且公司相關(guān)在研產(chǎn)品的研發(fā)支出在未滿足資本化條件之前均予以費(fèi)用化，新藥上市申請(qǐng)（NDA）及商業(yè)化的不及預(yù)期、新藥市場(chǎng)推廣亦將帶來的高額費(fèi)用，均可能導(dǎo)致公司虧損呈現(xiàn)持續(xù)擴(kuò)大的趨勢(shì)，從而對(duì)公司的日常經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況等方面造成重大不利影響。

最近一年新增37名股東

截至本招股說明書簽署日，公司的股權(quán)較為分散，公司不存在單一股東或股東及其一致行動(dòng)人持股50%以上的情形，且單個(gè)股東依其持有的股份所享有的表決權(quán)均不足以對(duì)股東大會(huì)的決議產(chǎn)生決定性影響，公司不存在控股股東。

LIANG ZICAI 直接持有公司 11.85%股份，席真直接持有公司 2.35%股份，MO HUA 直接持有 公司 2.51%股份，張禮和直接持有公司 1.57%股份，昆山瑞控直接持有公司 8.94% 股份，昆山瑞技直接持有公司 1.18%股份，昆山瑞曼直接持有公司 4.57%股份。 LIANG ZICAI 合計(jì)可以控制公司 32.96%股份的表決權(quán)，已足以對(duì)公司的股東大 會(huì)的決議產(chǎn)生重大影響，且 LIANG ZICAI 現(xiàn)任公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理，對(duì)公司的 經(jīng)營(yíng)決策和日常管理發(fā)揮重要作用。

截至本招股說明書簽署日，LIANG ZICAI 的配偶 ZHANG HONGYAN 通過 昆山瑞控間接持有公司 2,101,824 股股份，通過昆山瑞朗間接持有公司 405,000 股股份，合計(jì)持有公司 2,506,824 股股份，合計(jì)持股比例為 2.07%。，LIANG ZICAI、ZHANG HONGYAN 為公司的共同實(shí)際控制人。

瑞博生物最近一年新增股東37名，新增股東不存在戰(zhàn)略投資者。

公司于2020年8月完成股改，股改時(shí)存在增資擴(kuò)股，因此股改完成后投資人取得公司的股份價(jià)格有所下降，29.79元/股相當(dāng)于股改前每1元注冊(cè)資本89.37元。

關(guān)鍵詞： 瑞博生物 IPO