股票ETF總規(guī)模超7000億元 多只基金浮盈過(guò)億 定增市場(chǎng)成“香餑餑”

上交所修訂《上海證券交易所交易型開(kāi)放式指數(shù)基金業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》有關(guān)條款 《實(shí)施細(xì)則》新增第二十四條：“買賣、申購(gòu)、贖回跟蹤標(biāo)的指數(shù)成份證券僅包括證券交易所上市債券的交易所交易基金的基金份額時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵守以下規(guī)定：（一）當(dāng)日買入的基金份額，同日可賣出或贖回；（二）當(dāng)日以組合證券為對(duì)價(jià)申購(gòu)的基金份額，同日可賣出或贖回；（三）當(dāng)日以現(xiàn)金為對(duì)價(jià)申購(gòu)的基金份額，交收完成后方可賣出或贖回；（四）當(dāng)日買入或贖回獲得的債券，同日可用于申購(gòu)基金份額；（五）本所規(guī)定的其他要求。

基  金

上交所修訂《上海證券交易所交易型開(kāi)放式指數(shù)基金業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》有關(guān)條款

《實(shí)施細(xì)則》新增第二十四條：“買賣、申購(gòu)、贖回跟蹤標(biāo)的指數(shù)成份證券僅包括證券交易所上市債券的交易所交易基金的基金份額時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵守以下規(guī)定：（一）當(dāng)日買入的基金份額，同日可賣出或贖回；（二）當(dāng)日以組合證券為對(duì)價(jià)申購(gòu)的基金份額，同日可賣出或贖回；（三）當(dāng)日以現(xiàn)金為對(duì)價(jià)申購(gòu)的基金份額，交收完成后方可賣出或贖回；（四）當(dāng)日買入或贖回獲得的債券，同日可用于申購(gòu)基金份額；（五）本所規(guī)定的其他要求。買賣、申購(gòu)、贖回跟蹤標(biāo)的指數(shù)成份證券包括銀行間債券市場(chǎng)交易流通品種的交易所交易基金的基金份額時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵守以下規(guī)定：（一）當(dāng)日買入的基金份額，同日可以賣出；（二）當(dāng)日申購(gòu)的基金份額，交收完成后方可賣出或者贖回；（三）本所規(guī)定的其他要求。本條規(guī)定的交易所交易基金投資于債券現(xiàn)券組合。參與本所證券交易的機(jī)構(gòu)和個(gè)人均可參與本條規(guī)定的交易所交易基金的認(rèn)購(gòu)、申贖和交易?！?/p>

多只基金浮盈過(guò)億，定增市場(chǎng)成“香餑餑”

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月3日，今年以來(lái)已有194只基金合計(jì)參與283次上市公司定增項(xiàng)目，去年全年只有95只基金合計(jì)參與103次上市公司定增項(xiàng)目。具體來(lái)看，年內(nèi)累計(jì)參與定增次數(shù)超過(guò)1次的有51只基金。Wind數(shù)據(jù)顯示，目前有20只基金參與定增項(xiàng)目的資金在億元以上。其中，力度最大的是劉格菘管理的廣發(fā)科技先鋒，該基金以5億元參與了康泰生物定增，獲配454.55萬(wàn)股。以最新收盤價(jià)155.10元計(jì)算，該筆投資浮盈已達(dá)到2.05億元。

股票ETF總規(guī)模超7000億元

同花順數(shù)據(jù)顯示，截至12月2日，市場(chǎng)共有310只股票ETF流通，總份額為4282.85億份，總規(guī)模約為7053.07億元，相比年初的5792.60億元增長(zhǎng)21.76%。其中，年內(nèi)新發(fā)行的股票ETF共69只，該部分基金規(guī)模約為704.74億元，約占存量總規(guī)模的10%，而在年內(nèi)股票ETF新增規(guī)模中的占比則達(dá)到近60%。就新發(fā)股票ETF而言，今年以來(lái)，新能源車、電子等科技行業(yè)“吸金”效應(yīng)顯著。

2019年以來(lái)逾千只基金凈值翻倍，機(jī)構(gòu)認(rèn)為應(yīng)理性看待明年預(yù)期收益

自2019年以來(lái)，截至2020年11月30日，公募偏股基金產(chǎn)品已經(jīng)連“?！苯鼉赡?，有接近1200只偏股基金產(chǎn)品凈值翻倍。2019年偏股基金收益率中位數(shù)達(dá)到35%，今年以來(lái)已達(dá)36.8%。對(duì)此，部分受訪投資人士坦言，要理性看待明年預(yù)期收益率。但市場(chǎng)中結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)猶存，機(jī)構(gòu)化傾向也會(huì)延續(xù)。

封閉型產(chǎn)品發(fā)行超480只，占今年來(lái)新發(fā)基金36%

Choice數(shù)據(jù)顯示，截至12月2日，今年以來(lái)新發(fā)基金1326只，新基金募資額2.76萬(wàn)億元。從產(chǎn)品設(shè)計(jì)來(lái)看，帶封閉期設(shè)計(jì)的產(chǎn)品成一大亮點(diǎn)，今年以來(lái)超480只采取封閉期投資管理的模式，占所有新發(fā)基金的36.2%。

券  商

11月份券商集合理財(cái)規(guī)模環(huán)比降超八成

據(jù)統(tǒng)計(jì)，11月份，有數(shù)據(jù)可查的2876券商集合理財(cái)產(chǎn)品的平均收益率為0.61%，約有127只產(chǎn)品收益率跑贏同期大盤，占比為4.42%。其中，F(xiàn)OF型產(chǎn)品以1.47%的平均收益率在所有大類產(chǎn)品中領(lǐng)跑，股票型產(chǎn)品以1.29%的平均收益率緊隨其后。對(duì)于2021年券商資管的投資風(fēng)向，一家上市券商資管部投資總經(jīng)理透露：“對(duì)于明年A股的布局情況，還是會(huì)從業(yè)績(jī)確定性較強(qiáng)的醫(yī)藥、消費(fèi)板塊著手，同時(shí)看好‘十四五’規(guī)劃建議提到的相關(guān)板塊，如科技、新能源等?！?/p>

經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)評(píng)論：券商研報(bào)不可任性而為

證券研究業(yè)務(wù)一直被視作券商“賣方”綜合實(shí)力的重要一環(huán)。要規(guī)范券商研報(bào)和證券分析師隊(duì)伍發(fā)展，不能僅停留在過(guò)去“打板子”“罰票子”“摘帽子”的短期舉措上。必須與時(shí)俱進(jìn)夯實(shí)證券行業(yè)自律準(zhǔn)則，從考評(píng)體系、研報(bào)句章、分析師聲譽(yù)和廉潔從業(yè)規(guī)范等方面著手，構(gòu)建分析師培養(yǎng)和研報(bào)撰寫規(guī)范的長(zhǎng)效機(jī)制，真正讓券商分析師及撰寫的研報(bào)與維護(hù)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放大局的話語(yǔ)體系相適應(yīng)，與穩(wěn)定投資者預(yù)期和增強(qiáng)市場(chǎng)信心相適應(yīng)，與新媒體信息傳播規(guī)律相適應(yīng)。

多家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)因評(píng)級(jí)虛高等問(wèn)題被通報(bào)

中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)與中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)昨日對(duì)三季度債券市場(chǎng)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)運(yùn)行及合規(guī)情況通報(bào)結(jié)果顯示，三季度，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)共對(duì)89家發(fā)行人進(jìn)行了評(píng)級(jí)調(diào)整，同比增加20.27%。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)關(guān)注到個(gè)別評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)行人主體級(jí)別調(diào)升的比例明顯高于行業(yè)平均水平，存在評(píng)級(jí)虛高等風(fēng)險(xiǎn)隱患，根據(jù)《證券資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》等規(guī)定，對(duì)相關(guān)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行了約談。

前11個(gè)月券商股權(quán)承銷收入戰(zhàn)報(bào)：75家券商“分食”244.6億元，前十榜單大洗牌

證券公司交出了前11個(gè)月的投行業(yè)績(jī)答卷。數(shù)據(jù)顯示，期內(nèi)81家券商的股權(quán)承銷金額達(dá)15002.74億元，同比增長(zhǎng)11.5%。具體來(lái)看，前11個(gè)月券商股權(quán)承銷業(yè)務(wù)顯現(xiàn)出三大特點(diǎn)：一是前十榜單“大洗牌”。海通證券、中國(guó)銀河證券、申萬(wàn)宏源承銷保薦、國(guó)信證券躋身前十。二是頭部券商業(yè)績(jī)“獨(dú)大”，市占率愈發(fā)提高，第一名與第十名券商的股權(quán)承銷規(guī)模相差超10倍，“強(qiáng)者恒強(qiáng)”態(tài)勢(shì)加劇。據(jù)梳理統(tǒng)計(jì)，作為保薦機(jī)構(gòu)，已有75家券商有股權(quán)承銷業(yè)務(wù)收入“入袋”，共獲得244.64億元。

中信證券：科創(chuàng)板首次納入300等寬基，本次調(diào)整沖擊效應(yīng)預(yù)計(jì)較低

中信證券研報(bào)認(rèn)為，此次調(diào)整，科創(chuàng)板證券納入上證180、滬深300等重要市場(chǎng)基準(zhǔn)指數(shù)樣本空間，上證180、滬深300和中證500分別有1只、4只和5只科創(chuàng)板個(gè)股納入指數(shù)成分股。今年以來(lái)被動(dòng)型寬基基金產(chǎn)品管理規(guī)模較為穩(wěn)定，11月份市場(chǎng)流動(dòng)性也有所回升，預(yù)計(jì)此次調(diào)整沖擊系數(shù)整體較低。

銀  行

銀行增資AIC大幕拉開(kāi)，建行300億彈藥先行，多家銀行將跟進(jìn)

多位銀行系金融資產(chǎn)投資公司人士透露，建行此公告或拉開(kāi)多家銀行系金融資產(chǎn)投資公司（AIC）增資大幕，預(yù)計(jì)后續(xù)還會(huì)有銀行陸續(xù)公布相關(guān)增資計(jì)劃。AIC集體增資的背后，既有隨著債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大后對(duì)資本補(bǔ)充的天然需要，但更為重要的是，監(jiān)管部門近期對(duì)AIC明確三年內(nèi)的資本充足率要求。各公司為滿足監(jiān)管要求，需要及時(shí)補(bǔ)充資本。

微眾銀行：即使蛋殼租金貸客戶不繼續(xù)還貸，仍能結(jié)清貸款

微眾銀行公告稱，已研究制定出合法合規(guī)的方案，可以實(shí)現(xiàn)即使蛋殼租金貸客戶不繼續(xù)還貸，仍能結(jié)清貸款。具體方案是，蛋殼租金貸客戶退租后，與我行簽署協(xié)議，將退租后蛋殼公寓所欠客戶的預(yù)付租金，用于抵償客戶在我行的貸款。然后我行結(jié)清該筆貸款。

周更強(qiáng)：銀行理財(cái)業(yè)務(wù)呈現(xiàn)更穩(wěn)健和可持續(xù)發(fā)展的態(tài)勢(shì)

中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)周更強(qiáng)表示，銀行按照政策要求，整治拆解高風(fēng)險(xiǎn)影子銀行業(yè)務(wù)，理財(cái)產(chǎn)品期限錯(cuò)配程度和杠桿率整體下降，來(lái)源于同業(yè)的資金規(guī)模和比例持續(xù)下降，剛性兌付、以錢炒錢、資金空轉(zhuǎn)現(xiàn)象明顯減少，風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制并逐步緩釋。銀行理財(cái)業(yè)務(wù)按照規(guī)范的方向有序調(diào)整，呈現(xiàn)更穩(wěn)健和可持續(xù)發(fā)展的態(tài)勢(shì)。

支持中小銀行專項(xiàng)地方債發(fā)行將啟動(dòng)，廣東省下周擬發(fā)100億元

公告顯示，廣東省將于12月7日招標(biāo)發(fā)行100億元人民幣的支持中小銀行發(fā)展專項(xiàng)債券，期限為10年。募集資金用于郁南農(nóng)信社、普寧農(nóng)商行、揭東農(nóng)商行和羅定農(nóng)商行增資，存續(xù)期第6-10年，每年按照發(fā)行規(guī)模的20%償還本金，利息按半年支付。據(jù)中債網(wǎng)公布的地方債發(fā)行文件，這是地方首次公布此類債券的具體發(fā)行計(jì)劃。

11月多家銀行累計(jì)領(lǐng)罰逾兩千萬(wàn)，房地產(chǎn)金融仍是監(jiān)管重點(diǎn)

據(jù)統(tǒng)計(jì)，11月各級(jí)銀保監(jiān)局累計(jì)對(duì)多家銀行及相關(guān)責(zé)任人開(kāi)出罰單72張，累計(jì)罰款2310萬(wàn)元。其中，有7張罰單被罰金額超過(guò)100萬(wàn)元，累計(jì)罰款金額達(dá)1050萬(wàn)元，案由涉及“涉房”業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)。

保  險(xiǎn)

險(xiǎn)資獨(dú)立賬戶大賺，前10個(gè)月收益率高達(dá)18%

從相關(guān)渠道獲得的數(shù)據(jù)顯示，今年前10個(gè)月，保險(xiǎn)資金獨(dú)立賬戶資金運(yùn)用收益達(dá)326.61億元，資金運(yùn)用平均收益率為18.28%，大幅跑贏非獨(dú)立賬戶平均收益率（4.19%），也大幅跑贏險(xiǎn)資整體運(yùn)用平均收益率（4.32%）。有險(xiǎn)資資管人士表示，獨(dú)立賬戶收益率較高的原因是，獨(dú)立賬戶由保單持有人承擔(dān)投資收益和風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司主要獲取管理費(fèi)收入。

保險(xiǎn)業(yè)前10月保費(fèi)出爐：車險(xiǎn)綜改保費(fèi)壓力尚未見(jiàn)底

11月30日，銀保監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，1-10月，保險(xiǎn)行業(yè)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入39608億元，同比增長(zhǎng)6.9%，行業(yè)累計(jì)保費(fèi)延續(xù)穩(wěn)步增長(zhǎng)。對(duì)于細(xì)分領(lǐng)域，國(guó)泰君安非銀金融行業(yè)首席分析師劉欣琦指出，在人身險(xiǎn)行業(yè)，續(xù)期拉動(dòng)保費(fèi)增速回升，但重心已轉(zhuǎn)向明年“開(kāi)門紅”；在財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)行業(yè)，車險(xiǎn)綜改保費(fèi)壓力尚未見(jiàn)底，多項(xiàng)細(xì)分領(lǐng)域承壓導(dǎo)致非車險(xiǎn)首現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)；長(zhǎng)端利率企穩(wěn)向上，保險(xiǎn)大類資產(chǎn)配置加大主動(dòng)型債券類資產(chǎn)配置。

監(jiān)管本月連開(kāi)兩場(chǎng)車險(xiǎn)座談會(huì)

在10月座談會(huì)基礎(chǔ)上，11月銀保監(jiān)會(huì)又連開(kāi)兩場(chǎng)車險(xiǎn)座談會(huì)，研究部署車險(xiǎn)市場(chǎng)監(jiān)管和改革有關(guān)工作。據(jù)了解，保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)正在起草車險(xiǎn)增值服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和關(guān)于改進(jìn)財(cái)險(xiǎn)公司車險(xiǎn)考核工作的方案，直指車險(xiǎn)違規(guī)亂象根源。

險(xiǎn)資持續(xù)加大權(quán)益投資力度，股票與基金持有余額已超2.7萬(wàn)億元

銀保監(jiān)會(huì)近期披露的數(shù)據(jù)顯示，截至10月末，險(xiǎn)資對(duì)股票與證券投資基金兩項(xiàng)投資余額合計(jì)27469億元，較年初的24365億元增加3104億元，彰顯險(xiǎn)資在持續(xù)加大對(duì)A股等權(quán)益市場(chǎng)的投資力度。截至三季度末，險(xiǎn)資持有的銀行股市值占險(xiǎn)資持股總市值的51%，銀行股波動(dòng)對(duì)險(xiǎn)資權(quán)益投資的影響也最為明顯。隨著銀行股走勢(shì)回暖，險(xiǎn)資有望進(jìn)一步增厚投資收益。

信  托

前三季度新增入市資金2538億元，信托業(yè)緊盯資本市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)

中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，投向證券市場(chǎng)的信托資金總額達(dá)2.21萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)12.95%，是唯一實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)的信托投向領(lǐng)域。業(yè)內(nèi)人士稱，隨著信托業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)，資本市場(chǎng)深化改革加速推進(jìn)，證券類信托比重將進(jìn)一步提升，明年股票資產(chǎn)仍頗受關(guān)注。

連降11個(gè)季度，我國(guó)信托資產(chǎn)規(guī)模下滑至20.86萬(wàn)億

中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)12月3日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至今年三季度末，信托業(yè)受托管理的信托資產(chǎn)余額為20.86萬(wàn)億元，較上年末減少7432.79億元。自此，自2017年四季度以來(lái)已連續(xù)11個(gè)季度下降。其中，頗受行業(yè)關(guān)注的融資類信托余額為5.95萬(wàn)億元，較二季度末減少了4966.43億元，是今年以來(lái)首次出現(xiàn)環(huán)比下降。

轉(zhuǎn)型壓力大，分析人士：信托增資潮有望到來(lái)

根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站信息統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)（以獲批時(shí)間為準(zhǔn)），建信信托、財(cái)信信托、西部信托、國(guó)元信托、江蘇信托和光大信托6家信托公司增資獲批。分析人士稱，資本金實(shí)力在滿足監(jiān)管要求、擴(kuò)大信托業(yè)務(wù)規(guī)模、緩釋項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)等方面發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。在這種形勢(shì)下，提高資本金規(guī)模成為信托展業(yè)的優(yōu)選，信托增資潮有望到來(lái)。

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