浙江金觀誠(chéng)再收罰單，基金代銷(xiāo)行業(yè)加速優(yōu)勝劣汰的進(jìn)程

因存在多項(xiàng)違規(guī)行為曾一度被處罰纏身，浙江金觀誠(chéng)基金銷(xiāo)售有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“浙江金觀誠(chéng)”)如今再收罰單。6月7日，浙江證監(jiān)局針對(duì)浙江金觀誠(chéng)及相關(guān)責(zé)任人發(fā)布行政處罰和市場(chǎng)禁入決定書(shū)。從處罰情況看，不僅涵蓋累計(jì)9萬(wàn)元的罰款，2位責(zé)任人更分別被采取五年、十年的市場(chǎng)禁入措施。頻頻受罰的浙江金觀誠(chéng)，僅僅是近年來(lái)公募代銷(xiāo)市場(chǎng)日趨規(guī)范和快速發(fā)展的一個(gè)縮影。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，行業(yè)正本清源的同時(shí)，“弱肉強(qiáng)食”在所難免，打造自身特色已成為當(dāng)下代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)的立足之本。

負(fù)責(zé)人被市場(chǎng)禁入高達(dá)十年

6月7日浙江證監(jiān)局向浙江金觀誠(chéng)發(fā)布行政處罰決定書(shū)，并對(duì)浙江金觀誠(chéng)實(shí)控人韋杰，董事長(zhǎng)、總經(jīng)理蔣雪琦發(fā)布市場(chǎng)禁入決定書(shū)。

相關(guān)處罰文件顯示，經(jīng)查，浙江金觀誠(chéng)存在向不特定對(duì)象宣傳推介、承諾本金不受損失或承諾最低收益等違法事實(shí)。浙江證監(jiān)局指出，浙江金觀誠(chéng)的上述行為違反了《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》的相關(guān)規(guī)定。同時(shí)，韋杰在私募基金的投向、募集、銷(xiāo)售、管理等環(huán)節(jié)享有最終決策權(quán)，負(fù)責(zé)浙江金觀誠(chéng)的整體事務(wù)，蔣雪琦負(fù)責(zé)浙江金觀誠(chéng)日常基金的募集，二人均是本案直接負(fù)責(zé)的主管人員。

最終，浙江證監(jiān)局向浙江金觀誠(chéng)及兩位負(fù)責(zé)人處以累計(jì)9萬(wàn)元的罰款，并對(duì)韋杰和蔣雪琦采取十年和五年證券市場(chǎng)禁入措施。

財(cái)經(jīng)評(píng)論員郭施亮坦言，承諾本金不受損失或承諾最低收益等，在市場(chǎng)中已屬于比較敏感的行為，但一些機(jī)構(gòu)仍存僥幸公理，擅越雷池。近年來(lái)，浙江金觀誠(chéng)頻收罰單，也為其他代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)敲響了警鐘，即代銷(xiāo)行為應(yīng)該引起警惕，不要出現(xiàn)承諾本金不損失或者承諾最低收益等行為。

據(jù)了解，自2016年以來(lái)，浙江金觀誠(chéng)曾多次遭監(jiān)管點(diǎn)名。其中，2016年至2019年，浙江證監(jiān)局先后對(duì)浙江金觀誠(chéng)采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、暫停辦理基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)等措施累計(jì)5次。其中，2018年5月被暫停辦理基金銷(xiāo)售認(rèn)購(gòu)和申購(gòu)業(yè)務(wù)6個(gè)月，2019年1月，再度被暫停辦理基金銷(xiāo)售相關(guān)業(yè)務(wù)12個(gè)月。除地方證監(jiān)局外，中基協(xié)也在2018年6月發(fā)布公告，要求浙江金觀誠(chéng)暫停私募基金募集業(yè)務(wù)，直至整改完畢并現(xiàn)場(chǎng)驗(yàn)收合格。

“這正說(shuō)明基金銷(xiāo)售新規(guī)發(fā)布后，監(jiān)管層對(duì)于代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)的要求更加嚴(yán)格了。”南方某獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)從業(yè)人士感嘆道，“從行業(yè)的角度看，也能發(fā)現(xiàn)已經(jīng)有很久沒(méi)有發(fā)過(guò)新的代銷(xiāo)牌照了，未來(lái)或會(huì)逐漸步入基金代銷(xiāo)的‘存量時(shí)代’。”

據(jù)悉，2020年8月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布公募基金銷(xiāo)售新規(guī)。新規(guī)不僅優(yōu)化了獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入和退出方式，還首次推出牌照續(xù)展制度，針對(duì)此前備受爭(zhēng)議的“尾傭”占比，也明確其上限為50%。

行業(yè)加速優(yōu)勝劣汰

隨著近年來(lái)公募基金行業(yè)發(fā)展日益成熟，代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)也步入白熱化階段，而銷(xiāo)售新規(guī)的發(fā)布，更加速了優(yōu)勝劣汰的進(jìn)程。一方面，頭部代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)的保有量規(guī)模持續(xù)提升，話語(yǔ)權(quán)也不斷增強(qiáng)。另一方面，部分中小型代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)則因保有規(guī)模、風(fēng)控能力不足慘遭拋棄。

據(jù)公告發(fā)布內(nèi)容顯示，僅近一周就有4家基金公司宣布與部分代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)終止合作。6月8日，南方基金發(fā)布公告稱(chēng)，經(jīng)與北京加和基金銷(xiāo)售有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“北京加和基金”)協(xié)商一致，該機(jī)構(gòu)已終止代理銷(xiāo)售公司旗下南方穩(wěn)利1年定開(kāi)債A等90只基金(份額分開(kāi)計(jì)算)的申購(gòu)、定投、轉(zhuǎn)換等業(yè)務(wù)。

此外，6月3日以來(lái)，平安基金、華安基金和金鷹基金也相繼發(fā)布終止蘇州財(cái)路基金銷(xiāo)售有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“蘇州財(cái)路基金”)辦理旗下基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)的公告，明確表示，為維護(hù)基金投資者利益，建議已通過(guò)蘇州財(cái)路基金持有公司旗下基金的投資者，于6月15日前自行辦理基金份額轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)，未做處理的，將于6月16日直接為投資者將存量份額轉(zhuǎn)至公司直銷(xiāo)平臺(tái)，后續(xù)投資者可以通過(guò)公司辦理基金份額查詢(xún)等業(yè)務(wù)。

據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至6月8日，以獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)代銷(xiāo)總規(guī)模進(jìn)行排名，在數(shù)據(jù)可統(tǒng)計(jì)的226家機(jī)構(gòu)中，北京加和基金排在第78位，蘇州財(cái)路基金則排在第117位，均屬于行業(yè)的中型機(jī)構(gòu)。

對(duì)于暫停甚至終止與部分中小型代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)合作的原因，北京某大型公募內(nèi)部人士直言，雖然不是所有類(lèi)似情況的原因都相同，但基金公司從保有量和風(fēng)險(xiǎn)控制的角度考慮，逐步放棄中小型代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)，集中和頭部機(jī)構(gòu)合作已經(jīng)成為趨勢(shì)。

郭施亮認(rèn)為，當(dāng)下基金代銷(xiāo)行業(yè)正呈現(xiàn)出“你追我趕”的態(tài)勢(shì)，銀行業(yè)的崛起，使得其在基金代銷(xiāo)上具有一定優(yōu)勢(shì)。而部分基金公司逐步暫停與中小型機(jī)構(gòu)的合作，也主要是考慮對(duì)方綜合實(shí)力、合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)等因素，畢竟需要謹(jǐn)慎選擇代銷(xiāo)的合作伙伴。在郭施亮看來(lái)，優(yōu)秀的基金代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)應(yīng)該具備風(fēng)控能力強(qiáng)、注重理財(cái)體驗(yàn)?zāi)芰σ约按N(xiāo)費(fèi)用相對(duì)較低等優(yōu)勢(shì)。

前述獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)從業(yè)人士也強(qiáng)調(diào)，未來(lái)業(yè)內(nèi)的頭部機(jī)構(gòu)或者有特色機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)會(huì)越來(lái)越明顯。“從近期協(xié)會(huì)公布的保有量排名也可以看出，做出特色的機(jī)構(gòu)正在成為第三方代銷(xiāo)行業(yè)的龍頭。例如，螞蟻基金、天天基金、騰安基金都有非常大的流量，盈米基金擅長(zhǎng)投顧，基煜基金則主攻機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)等。”

(北京商報(bào)記者 孟凡霞 劉宇陽(yáng))

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