新一輪融資到手 尋求美股IPO 賈躍亭的FF能量產(chǎn)了？

落魄了三年的賈躍亭，今年好消息不斷，繼個人破產(chǎn)重組方案生效后，美西時間10月14日，其創(chuàng)立的法拉第未來（FF）宣布獲得新一輪融資。除了債權(quán)融資，F(xiàn)F還在推進(jìn)上市計劃，并透露出FF 91的投產(chǎn)時間和計劃。在業(yè)內(nèi)人士看來，4500萬美元的債權(quán)融資對FF來說是一個積極的發(fā)展信號，但市場對于FF產(chǎn)品的接受程度如何，目前還不得而知，這才是決定FF能否收獲更多融資、并堅持在市場上走下去的關(guān)鍵因素。

獲3億融資

FF發(fā)布的消息顯示，該公司獲得了美國兩大金融機(jī)構(gòu)提供的4500萬美元（超3億元人民幣）的債權(quán)融資貸款。

為FF提供資金支持的美國兩大金融機(jī)構(gòu)是BIRCH LAKE FUND MANAGEMENT LP（以下簡稱“Birch Lake”）和ATW Partner。其中，Birch Lake是位于美國芝加哥的著名商人銀行（經(jīng)營包括長、中、短期融資服務(wù)在內(nèi)的部分銀行業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)），曾在去年幫助FF渡過了上一輪資金危機(jī)；位于紐約的私募機(jī)構(gòu)ATW Partners是新晉加入的聯(lián)合資金提供方，這家公司在美股IPO孵化項目方面有豐富的經(jīng)驗。

FF方面對北京商報記者表示，這次融資是對其2019年達(dá)成的債權(quán)融資貸款的擴(kuò)充和展期，融資完成后，意味著FF在正式IPO之前獲得了足夠的運營資金，基本渡過了短期現(xiàn)金流危機(jī)。該公司全球CEO畢福康稱：“感謝Birch Lake作為FF最堅實擁護(hù)者、顧問和金融伙伴，一如既往地給FF提供支持，同時感謝ATW Partner的支持，這將推進(jìn)FF盡快完成融資規(guī)劃及FF 91的量產(chǎn)?！?/p>

受困于資金問題，F(xiàn)F設(shè)計的電動汽車FF 91雖然早在2017年初就已公開亮相，卻遲遲得不到量產(chǎn)，F(xiàn)F的融資情況也不容樂觀。2018年，F(xiàn)F曾獲得恒大方面的投資，但最終合作關(guān)系破裂，融資失敗；2019年3月，F(xiàn)F與美國納斯達(dá)克上市公司第九城市簽署協(xié)議，成立專注于在華研發(fā)、生產(chǎn)和銷售豪華智能互聯(lián)網(wǎng)電動汽車的合資公司，但一年多過去了，這家公司在市場上并沒有多少聲音。

今年7月2日，賈躍亭發(fā)布公開信，宣布個人破產(chǎn)重組方案生效，并透露因為其個人破產(chǎn)重組獲批，F(xiàn)F的研發(fā)、融資、BD等業(yè)務(wù)進(jìn)展順利。

尋求美股IPO

除了債權(quán)融資，日前，據(jù)路透社報道，F(xiàn)F正在籌備以SPAC（特殊目的并購）的方式尋求美股IPO。不過，F(xiàn)F相關(guān)部門拒絕透露有關(guān)美股IPO的更多細(xì)節(jié)。

據(jù)相關(guān)業(yè)內(nèi)人士介紹，SPAC上市是全球資本非常常見的上市方式，已經(jīng)成功運行了超過20年。所謂特殊目的并購即資本方成立一家只有現(xiàn)金卻沒有實際業(yè)務(wù)和其他資產(chǎn)的殼公司，在美股市場上市，然后在一定期限內(nèi)找到某個行業(yè)擁有發(fā)展?jié)摿蛢?yōu)質(zhì)商業(yè)的公司實現(xiàn)反向并購，幫助目標(biāo)公司實現(xiàn)上市的同時，也實現(xiàn)SPAC公司原始投資人的獲利。數(shù)據(jù)顯示，高峰時期美股市場通過SPAC上市的數(shù)量高達(dá)總數(shù)量的1/4之多。

北京商報記者了解到，為FF提供投融資和法律顧問支持的是Stifel Nicolaus & Co.（斯提夫爾）和盛德律師事務(wù)所。斯提夫爾是美國百年投行，在企業(yè)投融資和IPO方面經(jīng)驗豐富，早在兩年前就開始為FF提供投融資顧問支持；盛德律師事務(wù)所是IPO領(lǐng)域的世界級國際律師事務(wù)所，近年來完成的美國和香港IPO項目數(shù)量處于市場領(lǐng)先地位。據(jù)悉，另一家世界頂級投行也已經(jīng)簽約FF并為其提供投融資及IPO顧問服務(wù)。

“FF成功上市的可能性難以預(yù)計，不過采用合伙人治理架構(gòu)在一定程度上有利于FF上市。如果成功上市，最直接來看，有助于推進(jìn)其量產(chǎn)上市，讓FF的未來有了可能性?！碑a(chǎn)經(jīng)觀察家丁少將說。

乘聯(lián)會秘書長崔東樹指出，在世界市場上，除了中國的造車新勢力之外，其他的新勢力表現(xiàn)都相對一般，所以FF在資本市場還是有一定價值的。

此外，據(jù)FF內(nèi)部人士透露，除早已啟動的IPO計劃順利推進(jìn)外，F(xiàn)F最近與亞太合作方達(dá)成了初步合作意向，并將在近期宣布多位業(yè)內(nèi)外重磅人士的加盟。

何時量產(chǎn)

融資的目的還是量產(chǎn)，而FF的量產(chǎn)口號也已經(jīng)喊了兩三年。根據(jù)該公司最新的投產(chǎn)計劃，F(xiàn)F 91將于股權(quán)融資成功交割后約9個月啟動量產(chǎn)，一旦IPO成功，F(xiàn)F將在最短的時間內(nèi)回歸正軌，向用戶及時交付高質(zhì)量的變革性產(chǎn)品。

據(jù)知情人士透露，從產(chǎn)品層面看，F(xiàn)F 91的產(chǎn)品成熟度已經(jīng)無限接近量產(chǎn)的水平，多臺預(yù)量產(chǎn)車已經(jīng)下線，最新一臺預(yù)量產(chǎn)也正在打造過程中。最近公布的FF 81電動車以及未來車型和下一代核心技術(shù)的開發(fā)準(zhǔn)備工作也會盡快完成。

崔東樹認(rèn)為，這4500萬美元的債權(quán)融資對FF來說應(yīng)該算是雪中送炭，能促進(jìn)其量產(chǎn)的節(jié)奏并往前推進(jìn)，到后面再有其他資金進(jìn)入的話，應(yīng)該就有可能實現(xiàn)量產(chǎn)的過程。“實際上，小規(guī)模量產(chǎn)的投入并不是很大，關(guān)鍵在于，F(xiàn)F只要做出產(chǎn)品在美國市場上市的話，就會對FF產(chǎn)生一個良好的發(fā)展趨勢。”

丁少將則指出，這部分資金看起來是為了解決短期現(xiàn)金流問題，汽車需要重投入，這從近年來國內(nèi)造車新勢力的表現(xiàn)就看得出來?！癋F已經(jīng)投入了超10億美元，從公開信息看，F(xiàn)F方面在去年末表示要量產(chǎn)還需要8.5億美元，那么，4500萬美元在促進(jìn)量產(chǎn)方面的作用應(yīng)該是有限的?！?/p>

至于汽車上市后，能不能被市場接受、受到消費者歡迎，有業(yè)內(nèi)人士表示，“FF 91在美國售價約20萬美元，在中國售價也得100多萬元，銷量肯定上不去，市場已經(jīng)被特斯拉壟斷，很難打開”。

不過，賈躍亭此前曾表示，現(xiàn)在汽車行業(yè)被一片唱衰的輿論所包圍，尤其是新造車企業(yè)一片哀號，但特斯拉在全球范圍內(nèi)已經(jīng)形成摧枯拉朽之勢，證明了互聯(lián)網(wǎng)智能電動車行業(yè)巨大的潛力，現(xiàn)在恰恰是投資下一代汽車產(chǎn)業(yè)最好的機(jī)會。

北京商報記者石飛月

關(guān)鍵詞： 賈躍亭