環(huán)球新消息丨上半年同比增長185％ 券商雙創(chuàng)債承銷金額超去年

本報(bào)記者 崔文靜 夏欣 北京報(bào)道

根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會（以下簡稱“中證協(xié)”）日前公布的2022年上半年度證券公司債券承銷業(yè)務(wù)專項(xiàng)統(tǒng)計(jì)，今年上半年，券商承銷的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)債券（以下簡稱“雙創(chuàng)債”）成績亮眼。

【資料圖】

2022年上半年度作為創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債券主承銷商的證券公司共25家，承銷36只債券，合計(jì)金額407.73億元。2021年上半年，券商承銷的雙創(chuàng)債數(shù)量和金額尚為22只和264.13億元，今年同比遞增分別高達(dá)157.14%和185.93%。值得一提的是，今年上半年券商承銷金額遠(yuǎn)超去年全年水平（343.95億元）。

多位受訪者向《中國經(jīng)營報(bào)》記者介紹道，目前雙創(chuàng)債發(fā)行享有綠色通道，實(shí)行專人對接、專項(xiàng)審核、即報(bào)即審、統(tǒng)一標(biāo)識，發(fā)行效率遠(yuǎn)高于普通債券。

此外，值得一提的是，中證協(xié)此次披露的證券公司債券承銷業(yè)務(wù)專項(xiàng)統(tǒng)計(jì)中，首次增加了民營企業(yè)公司債券（含資產(chǎn)證券化產(chǎn)品）的專項(xiàng)統(tǒng)計(jì)。數(shù)年前，當(dāng)雙創(chuàng)債被納入該項(xiàng)統(tǒng)計(jì)之后，雙創(chuàng)債承銷規(guī)模迎來大幅上升。

承銷規(guī)模猛增

日前，中證協(xié)公布2022年上半年度證券公司債券承銷業(yè)務(wù)專項(xiàng)統(tǒng)計(jì)。其中，雙創(chuàng)債券商承銷規(guī)模較往年大幅增長。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年上半年，作為雙創(chuàng)債主承銷商的證券公司共25家，承銷雙創(chuàng)債數(shù)量36只、合計(jì)金額407.73億元。2021年上半年，參與雙創(chuàng)債發(fā)行的券商共18家，雙創(chuàng)債發(fā)行數(shù)量14只、合計(jì)金額142.60億元。2020年上半年，上述三個(gè)數(shù)字分別為11家、11只和50.90億元。

從增量來看，2022年上半年，券商承銷的雙創(chuàng)債數(shù)量較去年同期增加22只，增幅157.14%；承銷金額同比增加264.13億元，增幅185.93%。與2020年上半年相比，雙創(chuàng)債承銷數(shù)量和金額增幅更是分別高達(dá)227.27%和701.04%。

根據(jù)證監(jiān)會2017年7月4日發(fā)布的關(guān)于開展創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債券試點(diǎn)的指導(dǎo)意見，雙創(chuàng)債適用范圍為符合條件的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司、創(chuàng)業(yè)投資公司。創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司，是指從事高新技術(shù)產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和服務(wù)，或者具有創(chuàng)新業(yè)態(tài)、創(chuàng)新商業(yè)模式的中小型公司。而創(chuàng)業(yè)投資公司，則是指向創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資的公司制創(chuàng)業(yè)投資基金和創(chuàng)業(yè)投資基金管理機(jī)構(gòu)。

今年5月20日，上交所發(fā)布《上海證券交易所公司債券發(fā)行上市審核規(guī)則適用指引第4號——科技創(chuàng)新公司債券》，標(biāo)志著科技創(chuàng)新公司債券的正式推出。

中泰證券投行相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者介紹道，該指引體現(xiàn)了相關(guān)部門對科技升級的空前支持力度，在行業(yè)內(nèi)起到了良好的引領(lǐng)作用。首批科創(chuàng)債項(xiàng)目發(fā)行人多為科創(chuàng)升級類，募集資金用于助推升級現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化、規(guī)模化應(yīng)用。從實(shí)際投向來看，多為科創(chuàng)前沿領(lǐng)域，涉及多項(xiàng)發(fā)明專利，以高質(zhì)量創(chuàng)新助力科技自立自強(qiáng)、助推產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。

上述投行人士同時(shí)告訴記者，證監(jiān)會及自律組織陸續(xù)推出了多項(xiàng)建設(shè)雙創(chuàng)債券的配套措施，交易所上半年也專門組織了雙創(chuàng)公司債座談會，著力推動雙創(chuàng)債業(yè)務(wù)發(fā)展。

與之相對，券商在雙創(chuàng)債承銷上屢傳佳績。佳績不僅體現(xiàn)在雙創(chuàng)債承銷數(shù)量和金額的大增上，也表現(xiàn)在系列“首單”債券的推出。

即報(bào)即審綠色通道

近年來，參與雙創(chuàng)債發(fā)行的券商越來越多，承銷數(shù)量金額規(guī)模年年遞增。

根據(jù)中證協(xié)歷年公布的證券公司債券承銷業(yè)務(wù)專項(xiàng)統(tǒng)計(jì)，2019年上半年，4家證券公司承銷6只雙創(chuàng)債，合計(jì)金額22億元；2020年上半年，11家證券公司承銷11只雙創(chuàng)債，合計(jì)金額50.90億元；2021年上半年，18家證券公司承銷14只雙創(chuàng)債，合計(jì)金額142.60億元；2022年上半年，25家證券公司承銷36只雙創(chuàng)債，合計(jì)金額407.73億元。

中信建投投行相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，雙創(chuàng)債的顯著增加主要得益于國家政策、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的大力支持。“十四五”規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要中提出“堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展，全面塑造發(fā)展新優(yōu)勢”，同時(shí)需構(gòu)建實(shí)體經(jīng)濟(jì)、科技創(chuàng)新、現(xiàn)代金融、人力資源協(xié)同發(fā)展的現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系，完善金融支持創(chuàng)新體系，提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。在此背景下，交易所也在大力推進(jìn)雙創(chuàng)債的發(fā)行，上交所和深交所多次組織市場機(jī)構(gòu)召開相關(guān)業(yè)務(wù)推介會議。同時(shí)交易所也在今年上半年推出科技創(chuàng)新債券，更豐富完善了雙創(chuàng)類債券的政策。從發(fā)行人角度來看，在國有企業(yè)改革的過程中，在國家政策的指導(dǎo)下，國有企業(yè)將資金投放于科技創(chuàng)新領(lǐng)域的需求也在逐漸增加。券商在發(fā)行人和監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間扮演了重要的溝通角色，對于雙創(chuàng)債的發(fā)展亦起到了積極的作用。

除政策支持、上交所推出科技創(chuàng)新公司債券以外，中泰證券投行負(fù)責(zé)人告訴記者，券商整體雙創(chuàng)債券承銷金額同比大幅提升還得益于四方面因素：

第一，雙創(chuàng)債券滿足發(fā)行人創(chuàng)新資金需求，業(yè)務(wù)機(jī)會更容易挖掘?，F(xiàn)有存量業(yè)務(wù)競爭的大背景下，傳統(tǒng)用途債券競爭更為激烈，而創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種對應(yīng)新的用途，存在更多機(jī)會，且能夠?qū)ｍ?xiàng)滿足發(fā)行人的特定用途。

第二，雙創(chuàng)債券項(xiàng)目發(fā)行形成區(qū)域影響力。創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種的落地具有較大的宣傳意義，項(xiàng)目落地往往有區(qū)域影響力和帶動作用，為發(fā)行人積累聲譽(yù)。

第三，雙創(chuàng)債券的承銷情況將納入證券公司經(jīng)營業(yè)績的排名體系以及履行社會責(zé)任的評價(jià)體系，充分調(diào)動了證券公司開展雙創(chuàng)債券業(yè)務(wù)的積極性。

第四，雙創(chuàng)債/科創(chuàng)債/基金債等項(xiàng)目因?yàn)橛每钣猛揪哂泄蓹?quán)屬性，可能蘊(yùn)含股權(quán)業(yè)務(wù)機(jī)會，在注冊制的背景下，能夠發(fā)揮券商綜合金融服務(wù)的能力，充分調(diào)動各業(yè)務(wù)條線力量予以支持。

相較于普通債券，雙創(chuàng)債在發(fā)行上享有綠色通道。中信建投上述投行負(fù)責(zé)人介紹道，目前雙創(chuàng)債實(shí)行綠色通道審核，專人專審，效率較普通債券更高。更有利的是，普通公司債券的批文也可以按新的用途申請按雙創(chuàng)債發(fā)行，大大提升了效率。

關(guān)鍵詞： 上半年同比增長185％ 券商雙創(chuàng)債承銷金額超去年