獲重慶國企組團(tuán)紓困？金科內(nèi)部人士：正在洽談

從最近債務(wù)來看，金科需于5月、7月兌付兩筆債券，本金合計19.46億元。

地方政府發(fā)力“因城施策”，積極推出穩(wěn)樓市舉措的同時，也在提出不少幫企業(yè)紓困的措施。

近日，有消息稱，重慶市政府對金科集團(tuán)制定了相關(guān)紓困措施，包括分批發(fā)放紓困資金，牽頭重慶國企以股權(quán)入股金科，以及金融管理部門給予金科集團(tuán)融資、信貸方面的支持等。

在資金方面，重慶政府將以借款和質(zhì)押項目股權(quán)的形式給到金科集團(tuán)，目前已有3億元紓困資金到位。

目前，重慶國企正在組團(tuán)跟金科接觸股權(quán)入股之事，這些國企包括重慶渝富、重慶兩江新區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)、重慶城投、重慶地產(chǎn)集團(tuán)、重慶發(fā)展投資有限公司等，將階段性入股金科集團(tuán)的地產(chǎn)項目公司，給項目增信背書，方便銀行對金科集團(tuán)進(jìn)行貸款。

另外，重慶政府方面將會適度釋放金科集團(tuán)在重慶項目的預(yù)售資金，金融管理部門給予金科集團(tuán)融資、信貸方面的支持。

對于以上消息，金科內(nèi)部人士5月20日回應(yīng)一條君稱，確實接觸洽談中，但具體的進(jìn)展還需等待公告。

重慶是金科的發(fā)源地，也是總部所在地。1998年成立的金科，經(jīng)過20余年發(fā)展，事業(yè)已遍布全國23個省、直轄市、自治區(qū)，規(guī)模快速增長，穩(wěn)坐重慶第一開發(fā)商席位，位列龍湖之前，并連續(xù)多年成為重慶企業(yè)排名第一的代表性民企，擁有金科股份（000656.SZ）和金科服務(wù)（09666.HK）兩個上市平臺，分別為地產(chǎn)及物業(yè)板塊。

2021年，金科股份錄得營業(yè)收入1123.1億元，同比增加28.05%，但難逃行業(yè)普遍的銷售不達(dá)預(yù)期、利潤下滑局面，只錄得1840億銷售額，同比下降17.56%，距離2500億的年銷售額目標(biāo)相差較遠(yuǎn)。

中指研究院數(shù)據(jù)顯示，金科股份2021年全年以1876億元銷售額排在2021年1-12月中國房地產(chǎn)企業(yè)銷售業(yè)績TOP200的第18名，較上年同期排名17，下降了一個名次。

去年，金科實現(xiàn)凈利潤36億元，同比下降48.78%，扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤28.69億元，同比下降53.61%。房地產(chǎn)業(yè)務(wù)毛利率為16.69%，同比下降6.32%，生活服務(wù)業(yè)務(wù)毛利率為33.19%，同比下降0.73%。

對于業(yè)績的階段性承壓，金科股份董事長周達(dá)在業(yè)績會上表示，除了2021年底結(jié)算項目為2018-2019年前后的拿地和銷售，地價售價比較高外，公司還遇到投資收益下降，提高計提減值準(zhǔn)備的情況，另外，2021年三、四季度，為搶抓現(xiàn)金回款，針對部分滯重物業(yè)，主要為尾房、車位、底商等開展了專項去庫存，有200億元左右的去化項目，這對當(dāng)年度的結(jié)算利潤造成了一定的折損。

從今年一季度數(shù)據(jù)來看，金科股份出現(xiàn)少見的凈利潤虧損2.6億元，同比下降138%，銷售金額約211億元，同比下降約57%。

在財務(wù)方面，金科三道紅線均達(dá)標(biāo)，截至2021年底，其資產(chǎn)負(fù)債率降為79.07%，同比降低1.65個百分點(diǎn)。同時，金科股份也完成了2021年公開債務(wù)的兌付，金額超106億元，避免了公司陷入不利的財務(wù)困境中。

去年底，關(guān)于其商票兌付的傳言屢屢傳出，金科方面曾回應(yīng)稱，經(jīng)核實，該筆商票承兌主體非金科股份及下屬控股子公司，此報道為不實信息，并強(qiáng)調(diào)經(jīng)營穩(wěn)健，未出現(xiàn)任何債務(wù)逾期情況。

但其今年短期內(nèi)面臨的債務(wù)壓力不小，深交所日前對金科股份下發(fā)2021年年報問詢函，其中提及，年報顯示，金科股份貨幣資金289.08億元，占總資產(chǎn)比例為7.78%，短期借款、一年內(nèi)到期的有息負(fù)債、其他流動負(fù)債合計411.35億元。

從最近債務(wù)來看，金科需于5月28日回售到期的債券“20金科03”本金12.5億元，于7月8日兌付到期債券“19金科03”本金6.96億元，這兩筆債券本金合計19.46億元。

在面對即將到期的債務(wù)兌付，金科股份管理層在2021年業(yè)績會上也進(jìn)行了回應(yīng)，明確表態(tài)“積極應(yīng)對，妥善處理”，并制定了兩條腿走路的策略，其尚有剩余可發(fā)行的債券額度25.5億元，正在籌備發(fā)行20億元小公募，以兌付上述兩筆債券，且已進(jìn)行溝通。

除發(fā)債外，金科提出經(jīng)營端要積極推進(jìn)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，通過搶抓銷售回款，盤活預(yù)售監(jiān)管資金，優(yōu)化項目公司股權(quán)，催繳應(yīng)收賬款，處置沉淀輜重物業(yè)，溝通金融機(jī)構(gòu)加快放款，嚴(yán)控非必要開支等各種方式沉淀資金，保障到期債務(wù)的兌付工作。

對于下半年到期債務(wù)，金科股份表示將積極做好發(fā)行安排，通過新發(fā)還舊方式、籌措自有資金、預(yù)售監(jiān)管資金盤活等方式，如推進(jìn)40億元中票的注冊工作，根據(jù)具體情況發(fā)起新的債券額度申請工作等。

如果本次重慶政府對其相關(guān)紓困措施能夠快速落地，將對其融資、銷售工作提供保障，債務(wù)兌付將更容易。

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