金融資產(chǎn)管理公司持續(xù)剝離非主營(yíng)業(yè)務(wù)，廣泛發(fā)展“副業(yè)”

聚焦不良資產(chǎn)主業(yè)，金融資產(chǎn)管理公司(AMC)正持續(xù)剝離非主營(yíng)業(yè)務(wù)，加速“瘦身”中。日前，四大AMC之一的中國(guó)華融資產(chǎn)管理股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中國(guó)華融”)發(fā)布公告稱(chēng)，擬實(shí)施華融消費(fèi)金融股權(quán)轉(zhuǎn)讓和華融信托股權(quán)重組項(xiàng)目。

具體來(lái)看，中國(guó)華融表示，根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融資產(chǎn)管理公司逐步退出非主業(yè)的要求，該公司擬將持有的華融消費(fèi)金融70%股權(quán)，合計(jì)6.3億股對(duì)外公開(kāi)轉(zhuǎn)讓。同時(shí)，擬重組華融信托股權(quán)，針對(duì)華融信托存量債務(wù)情況，擬與主要機(jī)構(gòu)債權(quán)人協(xié)商以“債轉(zhuǎn)股+股權(quán)轉(zhuǎn)讓”方式進(jìn)行重組。不過(guò)，上述項(xiàng)目目前尚待股東大會(huì)和相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

據(jù)了解，AMC的主營(yíng)業(yè)務(wù)是收購(gòu)、管理、處置商業(yè)銀行剝離的不良資產(chǎn)，以最大限度保全資產(chǎn)、減少損失。AMC目前主要分為傳統(tǒng)四大AMC、地方AMC、銀行系A(chǔ)MC和外資系A(chǔ)MC。此前，在聚焦不良資產(chǎn)主業(yè)的同時(shí)，AMC還依托旗下銀行、證券、信托、保險(xiǎn)等金融牌照，廣泛發(fā)展“副業(yè)”。

資深銀行業(yè)分析人士王劍輝告訴北京商報(bào)記者，AMC成立的初衷就是為了處置不良資產(chǎn)，但資產(chǎn)尚未轉(zhuǎn)讓前，AMC運(yùn)營(yíng)需要有現(xiàn)金流入，為減輕經(jīng)營(yíng)壓力，監(jiān)管允許AMC開(kāi)展諸如證券投資等業(yè)務(wù)，但隨著逐步多元化，后續(xù)經(jīng)營(yíng)卻出現(xiàn)了本末倒置的情況，不良資產(chǎn)處置反倒成了副業(yè)。

根據(jù)四大AMC官網(wǎng)資料，除華融消費(fèi)金融、華融信托外，中國(guó)華融旗下還擁有包括華融證券、華融金融租賃、華融期貨、華融湘江銀行等多家營(yíng)運(yùn)子公司;中國(guó)信達(dá)旗下?lián)碛袕氖虏涣假Y產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和金融服務(wù)業(yè)務(wù)的平臺(tái)子公司有南洋商業(yè)銀行、信達(dá)證券、金谷信托、信達(dá)金融租賃、信達(dá)投資等，長(zhǎng)城資產(chǎn)旗下?lián)碛邪ㄩL(zhǎng)城華西銀行、長(zhǎng)城國(guó)瑞證券、長(zhǎng)生人壽保險(xiǎn)、長(zhǎng)城新盛信托、長(zhǎng)城金融租賃、長(zhǎng)城投資基金等10余家控股公司，中國(guó)東方資產(chǎn)管理股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“東方資產(chǎn)”)下轄中華聯(lián)合保險(xiǎn)、大連銀行、東興證券、邦信資產(chǎn)管理、大業(yè)信托等12家一類(lèi)子公司。

為整頓不良資產(chǎn)市場(chǎng)秩序，銀保監(jiān)會(huì)曾多次發(fā)文。2018年1月，原銀監(jiān)會(huì)印發(fā)《金融資產(chǎn)管理公司資本管理辦法(試行)》，強(qiáng)調(diào)通過(guò)設(shè)定差異化的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，引導(dǎo)資產(chǎn)公司按照“相對(duì)集中，突出主業(yè)”的原則，聚焦不良資產(chǎn)主業(yè)。2019年7月，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于加強(qiáng)地方資產(chǎn)管理公司監(jiān)督管理工作的通知》。2020年8月，銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于妥善應(yīng)對(duì)疫情沖擊更好發(fā)揮金融資產(chǎn)管理公司化解處置風(fēng)險(xiǎn)功能作用的通知》，要求各金融資產(chǎn)管理公司專(zhuān)注主責(zé)主業(yè)，充分發(fā)揮其化解處置金融和實(shí)體企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的功能作用。

今年1月，中國(guó)紀(jì)檢委官網(wǎng)發(fā)布的《賴(lài)小民案以案促改工作啟示》一文中透露，針對(duì)中國(guó)華融原董事長(zhǎng)賴(lài)小民背離初心使命盲目擴(kuò)張、嚴(yán)重毒化市場(chǎng)生態(tài)問(wèn)題，銀保監(jiān)會(huì)以開(kāi)展子公司清理整合為切入口，擇機(jī)退出與主業(yè)協(xié)同效應(yīng)不高、經(jīng)營(yíng)效益較差的金融持牌機(jī)構(gòu)，推動(dòng)中國(guó)華融、長(zhǎng)城資產(chǎn)、東方資產(chǎn)、中國(guó)信達(dá)4家公司整合撤并56家子公司，其中境外8家，非金子公司資產(chǎn)規(guī)模縮減1884億元。

在監(jiān)管部門(mén)要求下，近年來(lái)各家AMC均逐步剝離非主業(yè)。以四大AMC為例，去年7月，中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中國(guó)信達(dá)”)將持有50.995%的幸福人壽股權(quán)轉(zhuǎn)讓予誠(chéng)泰保險(xiǎn)和東莞交投集團(tuán)。

而中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)管理股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“長(zhǎng)城資產(chǎn)”)也正在推進(jìn)轉(zhuǎn)讓長(zhǎng)生人壽股權(quán)。今年6月，長(zhǎng)生人壽70%股權(quán)在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所進(jìn)行產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓披露，長(zhǎng)城資產(chǎn)與其全資子公司長(zhǎng)城國(guó)富置業(yè)擬分別將所持長(zhǎng)生人壽51%、19%股權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑨炫平刂谷掌跒?月26日。

北京商報(bào)記者于今日致電長(zhǎng)城資產(chǎn)詢(xún)問(wèn)長(zhǎng)生人壽的股權(quán)轉(zhuǎn)讓進(jìn)展情況，截至發(fā)稿尚未得到回復(fù)。長(zhǎng)生人壽方面表示，相關(guān)事宜目前還在進(jìn)行之中，后續(xù)有進(jìn)展會(huì)第一時(shí)間發(fā)布官方消息。

金樂(lè)函數(shù)分析師廖鶴凱認(rèn)為，近年來(lái)，我國(guó)不良資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)上升，市場(chǎng)對(duì)于資產(chǎn)處置需求巨大，商業(yè)銀行、外資資產(chǎn)管理公司、民營(yíng)機(jī)構(gòu)也開(kāi)始加入不良資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)的隊(duì)伍?；貧w主業(yè)聚焦主業(yè)對(duì)傳統(tǒng)四大AMC來(lái)說(shuō)，這個(gè)階段是生存之戰(zhàn)，隨著參與者增加，為了穩(wěn)固市場(chǎng)地位傳統(tǒng)四大AMC必須把主要精力聚焦到不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)，基于現(xiàn)有行業(yè)基礎(chǔ)精細(xì)化管理運(yùn)營(yíng)，才有可能在未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)中立于鰲頭。且隨著市場(chǎng)規(guī)模的迅速擴(kuò)大，此時(shí)沒(méi)有比聚焦主業(yè)能實(shí)際給AMC帶來(lái)更大效益的方式。

關(guān)鍵詞： 金融資產(chǎn)管理公司 AMC 非主營(yíng)業(yè)務(wù) 加速瘦身