金融支持科技創(chuàng)新在實(shí)踐中仍面臨諸多“堵點(diǎn)”

如何支持科技成果轉(zhuǎn)化、企業(yè)關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)、科技型中小微企業(yè)發(fā)展壯大?金融力量無(wú)疑是重要一環(huán)。日前，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)在傳達(dá)學(xué)習(xí)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神時(shí)明確提出，要持續(xù)優(yōu)化金融資源配置，加大對(duì)科技創(chuàng)新、小微企業(yè)、綠色發(fā)展的金融支持，強(qiáng)化普惠金融服務(wù)。

但是，記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，金融支持科技創(chuàng)新在實(shí)踐中仍面臨諸多“堵點(diǎn)”，且集中表現(xiàn)在三個(gè)方面。

第一，科創(chuàng)企業(yè)，尤其是初創(chuàng)期科創(chuàng)企業(yè)首先需要的是股權(quán)融資，但相應(yīng)的資本市場(chǎng)體系仍不完善;第二，融資渠道較多依靠銀行業(yè)信貸產(chǎn)品，但科創(chuàng)企業(yè)的自身特點(diǎn)與銀行信貸準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)存在較大差異;第三，銀行業(yè)著力推進(jìn)的“知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資”雖取得了一定成效，但仍面臨評(píng)估難、變現(xiàn)難、風(fēng)險(xiǎn)控制難等一系列問(wèn)題。

多位業(yè)內(nèi)人士表示，從國(guó)際發(fā)展經(jīng)驗(yàn)看，金融支持科創(chuàng)企業(yè)，投行應(yīng)走在商行之前，也就是說(shuō)，種子期、初創(chuàng)期企業(yè)資金應(yīng)主要來(lái)自?xún)?nèi)源資金、股東投入、外部風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)等，待企業(yè)進(jìn)入成長(zhǎng)期、成熟期后，再由商業(yè)銀行的信貸服務(wù)介入。

“這符合收益覆蓋成本加風(fēng)險(xiǎn)的基本邏輯。”某城市商業(yè)銀行公司金融部負(fù)責(zé)人表示，風(fēng)投機(jī)構(gòu)通過(guò)股權(quán)投資一家初創(chuàng)企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)雖大，但如果企業(yè)成長(zhǎng)起來(lái)，其后期能獲得的股權(quán)收益也是巨大的;但銀行信貸資金屬于債權(quán)，一旦企業(yè)倒掉，銀行將產(chǎn)生壞賬，如果企業(yè)成長(zhǎng)起來(lái)，銀行獲得的也僅是利息收益，這造成了風(fēng)險(xiǎn)收益的不匹配。

針對(duì)以上問(wèn)題，監(jiān)管層正在完善相關(guān)政策措施，推動(dòng)構(gòu)建全方位、多層次、多渠道的科技金融體系，特別是暢通科創(chuàng)企業(yè)的市場(chǎng)融資渠道，促進(jìn)其生命周期融資鏈的無(wú)縫銜接。

其中，將持續(xù)推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板、新三板和區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)的制度創(chuàng)新，推動(dòng)創(chuàng)業(yè)板支持更多的優(yōu)質(zhì)初創(chuàng)企業(yè)上市融資、再融資，支持符合國(guó)家戰(zhàn)略的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)資產(chǎn)在創(chuàng)業(yè)板重組上市。

此外，還將鼓勵(lì)更多社會(huì)資本設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資和天使投資，支持、引導(dǎo)投資機(jī)構(gòu)聚焦科技型企業(yè)開(kāi)展業(yè)務(wù)，持續(xù)加大對(duì)創(chuàng)新成果在種子期、初創(chuàng)期的投入力度。

值得注意的是，作為目前支持科創(chuàng)企業(yè)的主力軍，銀行業(yè)所面臨的難題也亟待解決。

“科技創(chuàng)新企業(yè)既有一般小微企業(yè)的輕資產(chǎn)、高風(fēng)險(xiǎn)、信息透明度不足等共性問(wèn)題，又有技術(shù)開(kāi)發(fā)和成果轉(zhuǎn)化前景不確定、行業(yè)整體技術(shù)進(jìn)步快等特點(diǎn)。”上述銀行負(fù)責(zé)人說(shuō)，這導(dǎo)致銀行機(jī)構(gòu)往往難以精準(zhǔn)把握行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，難以吃透企業(yè)的專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域，即面臨突出的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，因此，銀行在授信評(píng)審過(guò)程中會(huì)對(duì)此類(lèi)業(yè)務(wù)更加審慎。

與此同時(shí)，相關(guān)配套政策及激勵(lì)措施也有待健全。例如，為了激發(fā)銀行一線員工積極性，多地監(jiān)管機(jī)構(gòu)均明確要求，銀行要對(duì)科技金融業(yè)務(wù)設(shè)置差異化制度安排，推動(dòng)盡職免責(zé)機(jī)制等。但在落地過(guò)程中，銀行對(duì)以上要求的理解程度、落實(shí)程度不一，對(duì)于盡職免責(zé)也存在標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、認(rèn)定不清晰、尺度難把握等問(wèn)題。

如何解決上述問(wèn)題?目前，不少地方都在開(kāi)展創(chuàng)新探索。北京銀保監(jiān)局負(fù)責(zé)人說(shuō)，轄內(nèi)銀行積極探索科技金融業(yè)務(wù)單獨(dú)管理機(jī)制，建立專(zhuān)屬的團(tuán)隊(duì)、產(chǎn)品、風(fēng)控和激勵(lì)機(jī)制，目前已有84家科技特色支行，從業(yè)人數(shù)超過(guò)7000人。

針對(duì)“知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資”評(píng)估難、變現(xiàn)難、風(fēng)險(xiǎn)控制難的現(xiàn)狀，浙江銀保監(jiān)局會(huì)同浙江省市場(chǎng)監(jiān)督管理局，共同探索推進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押登記線上辦理工作。同時(shí)，推動(dòng)浙江省內(nèi)市場(chǎng)主體擁有專(zhuān)利權(quán)等信息經(jīng)過(guò)脫敏處理或基于企業(yè)自愿原則與銀行業(yè)進(jìn)行共享，便于銀行機(jī)構(gòu)主動(dòng)進(jìn)行融資對(duì)接。

此外，在風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方面，浙江銀保監(jiān)局將引導(dǎo)轄內(nèi)銀行機(jī)構(gòu)強(qiáng)化與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的合作，探索“知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資保證保險(xiǎn)”業(yè)務(wù)，同時(shí)充分發(fā)揮財(cái)政資金的引領(lǐng)作用，使用好風(fēng)險(xiǎn)資金池、貼息等專(zhuān)項(xiàng)政策。目前，杭州市已設(shè)立3000萬(wàn)元的專(zhuān)利權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金;嘉興市已按照30萬(wàn)元以?xún)?nèi)每戶(hù)40%貼息開(kāi)展補(bǔ)償;臺(tái)州市則設(shè)立了3500萬(wàn)元的專(zhuān)項(xiàng)資金池，對(duì)符合條件的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押損失類(lèi)貸款實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。

本報(bào)記者 郭子源

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