盈康生命擬收購(gòu)蘇州廣慈 海爾集團(tuán)首次將旗下相關(guān)資產(chǎn)注入上市公司

23日晚，盈康生命(300143.SZ)發(fā)布重大資產(chǎn)購(gòu)買公告，公司擬通過(guò)支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買盈康醫(yī)管持有的蘇州廣慈腫瘤醫(yī)院有限公司(簡(jiǎn)稱“蘇州廣慈”)100%股權(quán)，交易金額為6.3億元。此次交易也是2019年海爾集團(tuán)公司收購(gòu)上市公司并出具減少或避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)承諾后，首次將旗下相關(guān)資產(chǎn)注入上市公司。

旗下相關(guān)資產(chǎn)首次注入上市公司

盈康醫(yī)管為盈康生命實(shí)控人海爾集團(tuán)公司控制的企業(yè)， 此次收購(gòu)是2019年海爾集團(tuán)公司收購(gòu)上市公司并出具減少或避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)承諾后，首次將旗下相關(guān)資產(chǎn)注入上市公司，兌現(xiàn)承諾。海爾集團(tuán)在上市公司體外孵化的相關(guān)資產(chǎn)，未來(lái)有望持續(xù)注入，助推盈康生命打造“物聯(lián)網(wǎng)腫瘤治療康復(fù)綜合生態(tài)品牌”。

本次交易最終選用收益法評(píng)估結(jié)果作為最終評(píng)估結(jié)論，某行業(yè)專家表示，一般該行業(yè)并購(gòu)都會(huì)采用收益法，因?yàn)槠淠芨?、合理地反映被評(píng)估單位的所有者權(quán)益價(jià)值。從本次估值的市盈率來(lái)看，與近期國(guó)內(nèi)提供診療服務(wù)類標(biāo)的資產(chǎn)收購(gòu)案例平均估值水平基本一致，定價(jià)較為合理，有利于保護(hù)中小股東利益。

助推腫瘤治療服務(wù)連鎖化，打造長(zhǎng)三角“1+N”

蘇州廣慈是按照二級(jí)標(biāo)準(zhǔn)籌建的具有腫瘤特色的醫(yī)院，近年來(lái)業(yè)務(wù)快速發(fā)展。2020年在疫情影響下，蘇州廣慈依然實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.95億元，增長(zhǎng)17.03%;凈利潤(rùn)2,907萬(wàn)元，增長(zhǎng)14%。

經(jīng)過(guò)多年的積累和發(fā)展，蘇州廣慈已經(jīng)在品牌、管理、人才和設(shè)備方面形成了自己的優(yōu)勢(shì)。在品牌方面，蘇州廣慈在當(dāng)?shù)鼐哂邢劝l(fā)優(yōu)勢(shì)，并建立了良好的口碑和知名度;在管理方面，蘇州廣慈在海爾集團(tuán)管理下形成了較為完整的內(nèi)部制度體系保障各個(gè)環(huán)節(jié)的規(guī)范運(yùn)行;在人才方面，蘇州廣慈融醫(yī)療、教學(xué)、科研于一體，凝聚了一批致力于腫瘤醫(yī)療事業(yè)的專業(yè)技術(shù)人才;在設(shè)備方面，蘇州廣慈為適應(yīng)患者對(duì)醫(yī)療技術(shù)需要，引進(jìn)了一批高、精、尖的醫(yī)療診斷設(shè)備。

盈康生命在海爾集團(tuán)公司入主后就明確了“物聯(lián)網(wǎng)腫瘤治療康復(fù)綜合生態(tài)品牌”的戰(zhàn)略定位，始終圍繞腫瘤治療康復(fù)綜合解決方案這一主線，推進(jìn)“一體兩翼”發(fā)展，從腫瘤治療設(shè)備和腫瘤治療服務(wù)兩個(gè)維度不斷推進(jìn)腫瘤服務(wù)領(lǐng)域全產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。蘇州廣慈作為腫瘤特色的醫(yī)院，與盈康生命腫瘤治療服務(wù)業(yè)務(wù)高度匹配，收購(gòu)有利于提升雙方業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)也將產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。

目前，盈康生命正在推進(jìn)“1+N”網(wǎng)絡(luò)布局的落地，從患者體驗(yàn)、醫(yī)護(hù)解決方案、醫(yī)療資源鏈接、醫(yī)院網(wǎng)絡(luò)布局四個(gè)維度實(shí)現(xiàn)1+N的拓展，形成以區(qū)域旗艦醫(yī)療中心、衛(wèi)星醫(yī)院、體驗(yàn)中心為觸點(diǎn)的醫(yī)療服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，打造以腫瘤治療康復(fù)為特色的一站式全場(chǎng)景服務(wù)第一聯(lián)想品牌。

積極布局五大經(jīng)濟(jì)圈，盈康生命目前在長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)圈已布局杭州怡康，此次蘇州廣慈的注入有望作為盈康生命長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)圈的“1”，即旗艦中心醫(yī)院，加速公司醫(yī)療服務(wù)連鎖化，進(jìn)一步推進(jìn)“1+N”戰(zhàn)略的落地。

增厚上市公司業(yè)績(jī)，業(yè)績(jī)承諾期延長(zhǎng)為4年

隨著我國(guó)人口老齡化及慢性病患病率不斷上升，居民對(duì)醫(yī)療服務(wù)，特別是腫瘤治療服務(wù)的需求逐步增加。同時(shí)，我國(guó)的醫(yī)療保險(xiǎn)制度的不斷完善，大大提升了患者及其家屬對(duì)醫(yī)療費(fèi)用的支付能力。但是，目前腫瘤醫(yī)療服務(wù)資源供給仍然增長(zhǎng)緩慢，腫瘤患者人數(shù)和腫瘤醫(yī)院床位數(shù)的差距在不斷拉大。根據(jù)國(guó)家衛(wèi)健委數(shù)據(jù)，2011年至2019年，我國(guó)腫瘤醫(yī)院入院人數(shù)從131.9萬(wàn)人增長(zhǎng)至344.5萬(wàn)人，復(fù)合增長(zhǎng)率12.75%;腫瘤醫(yī)院床位數(shù)僅從13.4萬(wàn)張?jiān)鲩L(zhǎng)至24.2萬(wàn)張，年復(fù)合增長(zhǎng)率為7.67%，腫瘤醫(yī)院床位明顯供不應(yīng)求。

蘇州廣慈地處于長(zhǎng)三角地區(qū)，蘇州常住人口突破千萬(wàn)，人均可支配收入全國(guó)第五，人口老齡化率近26%，發(fā)展具備良好社會(huì)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。在草案中，盈康醫(yī)管承諾，蘇州廣慈2021年度至2024年度經(jīng)審計(jì)的合并報(bào)表歸屬于母公司的凈利潤(rùn)分別不低于人民幣3,744.64萬(wàn)元、4,867.92萬(wàn)元、5,931.96萬(wàn)元、7,042.92萬(wàn)元。如未完成業(yè)績(jī)承諾，盈康醫(yī)管將按照交易作價(jià)的一定比例進(jìn)行現(xiàn)金補(bǔ)償。一般情況下，為保障股東權(quán)益，資產(chǎn)重組會(huì)設(shè)置三年的業(yè)績(jī)承諾期，本次收購(gòu)盈康醫(yī)管自愿將業(yè)績(jī)承諾期延長(zhǎng)為四年，也反映了其對(duì)于蘇州廣慈業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的信心，對(duì)于上市公司和所有股東也提供了更多的保障。

收購(gòu)蘇州廣慈將提升盈康生命的資產(chǎn)規(guī)模和盈利能力。如按照2020年度計(jì)算，上市公司的基本每股收益將從0.22元/股提升至0.25元/股，顯著提升了上市公司的盈利能力。同時(shí)，本次收購(gòu)也有利于增強(qiáng)上市公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，符合上市公司全體股東的利益。

免責(zé)聲明：市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，選擇需謹(jǐn)慎！此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。

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