廈門中駿集團(tuán)：擬發(fā)行7億元中票，用于項(xiàng)目開發(fā)建設(shè)和償還美元債等

閩系房企中駿集團(tuán)控股（01966.HK）宣布完成一筆逾5億元的債券兌付的消息之后，傳來該公司的債券發(fā)行消息。

中駿集團(tuán)控股旗下的廈門中駿集團(tuán)有限公司擬發(fā)行7億元中期票據(jù)，其中不低于4.9億元用于項(xiàng)目開發(fā)建設(shè)和購回或償還中駿集團(tuán)控股有限公司境外美元債券用途、不超過2.1億元用于補(bǔ)充流動資金。

(資料圖)

募集文件顯示，本期中期票據(jù)由中債信用增進(jìn)投資股份有限公司提供全額無條件不可撤銷的連帶責(zé)任保證擔(dān)保。

據(jù)了解，7月28日，廈門中駿將于8月1日到期的5.4億公司債券兌付資金已匯出，本息合計(jì)5.75億元。該筆債券為廈門中駿集團(tuán)有限公司2019年面向合格投資者公開發(fā)行公司債券（第一期），簡稱“19中駿01”，發(fā)行金額5.4億元，利率為6.5%。

據(jù)中駿集團(tuán)控股消息，今年4月，中駿集團(tuán)完成5億美元優(yōu)先票據(jù)的兌付，2023年內(nèi)到期美元債正式清零。

據(jù)募集文件，最近三年及一期，發(fā)行人房地產(chǎn)銷售業(yè)務(wù)分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入293.62億元、351.50億元、245.73億元和57.88億元，分別占營業(yè)收入的97.43%、98.50%、94.63%和97.18%。

2022年發(fā)行人房地產(chǎn)收入同比減少105.77億元，降幅為30.09%，主要是受疫情影響國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長承壓，導(dǎo)致市場購房需求下降，房地產(chǎn)行業(yè)收入普遍下滑。

截至2023年3月末，發(fā)行人存貨中一二線城市項(xiàng)目數(shù)量合計(jì)54個(gè)，占比41.86%，賬面價(jià)值合計(jì)528.13億元，占比56.42%。

短期償債壓力方面，募集說明顯示，近三年及一期末，發(fā)行人合并口徑資產(chǎn)負(fù)債率分別為74.21%、74.67%、77.43%和77.50%，處于較高水平。近三年及一期末，發(fā)行人合并口徑流動比率分別為1.22、1.22、1.15和1.15，速動比率為0.46、0.35、0.31和0.33。房地產(chǎn)市場的波動和融資環(huán)境的變化可能使發(fā)行人面臨一定的償債壓力。

近三年及一期，公司合并口徑經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額分別4.36億元、-66.49億元、21.06億元和51.13億元，其經(jīng)營活動現(xiàn)金流整體波動較大。2021年，由于銷售規(guī)模有所增長，公司銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金同比增長4.84%；由于建設(shè)支出增長較快，公司經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流由凈流入轉(zhuǎn)為凈流出狀態(tài)。

發(fā)行人2022年經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈流入大幅增加主要原因是發(fā)行人近一年未新增拿地，故經(jīng)營活動現(xiàn)金流出中購建商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金較往年大幅減少，因此經(jīng)營活動現(xiàn)金流大幅凈流入。發(fā)行人經(jīng)營活動現(xiàn)金流入主要系房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的銷售收入。

截至2023年3月末，發(fā)行人公司受限制資產(chǎn)賬面價(jià)值合計(jì)達(dá)452.26億元，占凈資產(chǎn)比例為116.34%，占資產(chǎn)總額比例達(dá)26.17%。受限制資產(chǎn)主要為公司項(xiàng)目開發(fā)向金融機(jī)構(gòu)借款設(shè)定的擔(dān)保資產(chǎn)，主要包括公司各級子公司開發(fā)的房地產(chǎn)項(xiàng)目和持有的貨幣資金等。較大規(guī)模的受限制資產(chǎn)在公司的后續(xù)融資以及資產(chǎn)的正常使用方面存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。

（文章來源：澎湃新聞）

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