暴跌近50%，逾百億存款“飛了”！持續(xù)高成長的光刻機概念股出爐，僅14只（附股）

光刻膠市場增速高。

恒大系第二家上市公司迎來復(fù)牌。8月3日，恒大物業(yè)重啟交易，開盤大跌超四成。截至上午收盤，該股跌46.52%，市值蒸發(fā)超100億港元。

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根據(jù)恒大物業(yè)發(fā)布的調(diào)查報告，2020年12月28日至2021年8月2日期間，恒大物業(yè)的6家附屬公司通過8家銀行，為第三方融資提供存款質(zhì)押，相關(guān)資金通過多種渠道劃轉(zhuǎn)至恒大集團。此后，該質(zhì)押擔(dān)保期限屆滿，因觸發(fā)質(zhì)押權(quán)實現(xiàn)條件，相關(guān)銀行劃轉(zhuǎn)了約合人民幣134億元存單存款。

近日光刻機概念有所異動。資料顯示，光刻機是一個泛概念，包括三種不同類型：為前道光刻機、后道光刻機、面板光刻機。前道光刻機就是我們最常說的光刻機，主要用于晶圓制造，可分為DUV、EUV兩大類，目前由荷蘭阿斯麥(ASML)占絕對壟斷地位，日本的尼康、佳能也有很強的實力。

后道光刻機用于芯片制造后的封裝，實現(xiàn)高性能的先進封裝，技術(shù)難度相對較小。面板光刻機用于生產(chǎn)屏幕面板，最先進工藝只能達(dá)到55-32nm，屬于低端光刻機，但因為屏幕面板相對結(jié)構(gòu)簡單，集成度要求不高，對于光刻機分辨率的要求也不高。

光大證券認(rèn)為，上海微電子是我國光刻機進展最快的廠商，但是在技術(shù)層面，上海微電子的IC前道光刻機與國際先進水平差距仍較大。ASML的EUV 3400B制程節(jié)點可達(dá)到5nm。這也使得在IC前道光刻機市場，國產(chǎn)化率較低，國內(nèi)的IC前道光刻機市場主要被ASML、尼康和佳能瓜分。該機構(gòu)建議關(guān)注福晶科技、福光股份、騰景科技、茂萊光學(xué)、炬光科技、蘇大維格、富創(chuàng)精密、奧普光電、賽微電子等。

A股光刻機概念梳理

A股市場上光刻機（光刻膠）概念有50多只，總市值超過5000億元。其中，市值較大的個股有雅克科技、張江高科、大族激光等，均超過200億元。市值較小的個股有揚帆新材、怡達(dá)股份、同益股份，市值不足30億元。

從概念來看，和上海微電子關(guān)系較為密切的是張江高科，公司旗下全資子公司張江浩成此次向微裝公司投資人民幣2.23億元；投資完成后，張江浩成將持有微裝公司10.779%的股權(quán)。

其他個股所涉及的概念主要是光刻膠題材。其中，雅克科技購買了LG化學(xué)下屬的彩色光刻膠事業(yè)部的部分經(jīng)營性資產(chǎn)，標(biāo)的資產(chǎn)主要包括與彩色光刻膠業(yè)務(wù)相關(guān)的部分生產(chǎn)機器設(shè)備、存貨、知識產(chǎn)權(quán)類無形資產(chǎn)、經(jīng)營性應(yīng)收賬款等。

南大光電此前在互動平臺表示，公司自主研發(fā)的ArF光刻膠產(chǎn)品成功通過客戶的使用認(rèn)證，成為通過產(chǎn)品驗證的第一只國產(chǎn)ArF光刻膠。近日拿到首個訂單，擬進行小批量生產(chǎn)，目前尚未簽署大批量訂單。

稀缺高成長股揭秘

IC前道光刻機市場被ASML等廠商瓜分，光刻膠市場也同樣被美、日廠商壟斷。根據(jù)Research And Markets數(shù)據(jù)，2021年日本合成橡膠（JSR）、東京應(yīng)化（TOK）、杜邦、信越化學(xué)、住友化學(xué)等五大廠商壟斷近85%市場份額，且日本廠商占比超過70%。

華創(chuàng)證券表示，隨著大硅片趨勢以及制程結(jié)構(gòu)升級，高端光刻膠的需求將會進一步提升，帶動單位面積晶圓消耗的光刻膠價值量上升。隨著晶圓產(chǎn)能結(jié)構(gòu)向中國內(nèi)地轉(zhuǎn)移，預(yù)計未來中國內(nèi)地半導(dǎo)體光刻膠市場將保持高于全球的增速（2022年國內(nèi)光刻膠市場預(yù)計39.3億元，同比增長35%，同期全球光刻膠增速12.32%）。

A股市場上的高成長光刻膠概念股并不多。數(shù)據(jù)顯示，3家以上機構(gòu)評級且機構(gòu)一致預(yù)測今年、明年及2025年凈利增速均超25%的個股，只有14股。其中普利特未來三年機構(gòu)一致預(yù)測凈利增速均超40%，芯源微、格林達(dá)、芯碁微裝等凈利增速均超30%。

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