解決中小微融資痛點 發(fā)展數(shù)字供應鏈金融

重要的方向是發(fā)展數(shù)字供應鏈金融

國內(nèi)第一個關(guān)于供應鏈金融發(fā)展的框架性文件正式出臺!

9月22日，人民銀行聯(lián)合8部委發(fā)布《關(guān)于規(guī)范發(fā)展供應鏈金融、支持供應鏈產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定循環(huán)和優(yōu)化升級的意見》(下稱《意見》)，第一次明確了供應鏈金融的內(nèi)涵和發(fā)展方向，向市場傳遞清晰的信號。

“其核心就是提高供應鏈產(chǎn)業(yè)鏈運行效率，降低企業(yè)成本。”一位接近央行人士對第一財經(jīng)記者表示。

《意見》重點強調(diào)了三方面：支持供應鏈產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定升級和國家戰(zhàn)略布局;堅持市場主體的專業(yè)優(yōu)勢和市場定位，加強協(xié)同配合;更好服務中小微企業(yè)。

招聯(lián)金融首席研究員董希淼對第一財經(jīng)記者表示，“六保”工作其中之一就是“保產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈穩(wěn)定”。因此，規(guī)范發(fā)展供應鏈金融，提升金融服務的精準度，推動產(chǎn)業(yè)鏈條上下游企業(yè)之間的開放合作、共同發(fā)展，促進產(chǎn)業(yè)鏈條上大中小企業(yè)分工協(xié)同、共生共贏，具有重要意義。這將有助于深化金融服務實體經(jīng)濟，保持供應鏈產(chǎn)業(yè)鏈完整穩(wěn)定，進而更好地支持穩(wěn)企業(yè)保就業(yè)工作，逐步增強國際產(chǎn)業(yè)鏈的國內(nèi)替代能力，加快“雙循環(huán)”發(fā)展新格局形成。

首次定義供應鏈金融

疫情對經(jīng)濟帶來巨大影響，進一步凸顯供應鏈、產(chǎn)業(yè)鏈暢通循環(huán)的重要性。最近召開的中央財經(jīng)委員會第八次會議上，提出一個新的關(guān)鍵詞“現(xiàn)代流通體系”，被認為是國內(nèi)國際雙循環(huán)必須借助的市場接口。

“現(xiàn)代流通體系不僅要求貨物流通順暢，也要求和貨物流通相對應的資金流要保持順暢。從這個角度來說，供應鏈金融是現(xiàn)代流通體系中一個重要的組成部分。”接近央行人士對第一財經(jīng)記者表示。

該人士表示，供應鏈中的核心企業(yè)融資渠道比較多，彈性比較大，問題比較突出的是中小企業(yè)，中小企業(yè)因為受到疫情影響，脆弱性上升。有一些核心企業(yè)有時會拖欠上下游企業(yè)賬款，對中小企業(yè)而言，一是流動性占用，另一方面自身的融資也因為缺乏抵押品等，相對較難。供應鏈金融是從產(chǎn)業(yè)鏈整體角度切入，利用核心企業(yè)的信用給中小企業(yè)提供資金，打通中小企業(yè)融資中的堵點。

《意見》首先明確了供應鏈金融的內(nèi)涵和發(fā)展方向。供應鏈金融是近年來金融科技領(lǐng)域的“熱詞”，但到底什么是供應鏈金融，在國際上仍未有一個權(quán)威定義。

“定義不是很明確，也有很多機構(gòu)以供應鏈金融的名義從事一些業(yè)務。此次《意見》也是借鑒國際上的一些經(jīng)驗，結(jié)合市場情況，通過多位專家的交流和論證，明確了供應鏈金融的定義和發(fā)展方向，其核心就是提高供應鏈產(chǎn)業(yè)鏈運行效率，降低企業(yè)成本，向市場傳遞清晰的信號。”前述接近央行人士表示。

《意見》指出，供應鏈金融是指從供應鏈產(chǎn)業(yè)鏈整體出發(fā)，運用金融科技手段，整合物流、資金流、信息流等信息，在真實交易背景下，構(gòu)建供應鏈中占主導地位的核心企業(yè)與上下游企業(yè)一體化的金融供給體系和風險評估體系，提供系統(tǒng)性的金融解決方案，以快速響應產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)的結(jié)算、融資、財務管理等綜合需求，降低企業(yè)成本，提升產(chǎn)業(yè)鏈各方價值。

從發(fā)展方向來看，《意見》主要強調(diào)了三方面：首先，支持供應鏈產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定升級和國家戰(zhàn)略布局。其次，堅持市場主體的專業(yè)優(yōu)勢和市場定位，加強協(xié)同配合。第三，注重市場公平有序和產(chǎn)業(yè)良性循環(huán)。

《意見》明確了“金融機構(gòu)、核心企業(yè)、倉儲及物流企業(yè)、科技平臺”為供應鏈金融的主要參與方，并強調(diào)，各參與主體“應聚焦主業(yè)，立足于各自專業(yè)優(yōu)勢和市場定位，加強共享與合作”。同時強調(diào)更好地服務中小微企業(yè)，要求“核心企業(yè)應嚴格遵守《保障中小企業(yè)款項支付條例》有關(guān)規(guī)定，及時支付中小微企業(yè)款項，合理有序擴張商業(yè)信用，保障中小微企業(yè)的合法權(quán)益，塑造大中小微企業(yè)共生共贏的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。”

發(fā)展數(shù)字供應鏈金融

對于解決供應鏈金融發(fā)展的一些痛點，《意見》給了技術(shù)性的建議。

董希淼表示，規(guī)范發(fā)展供應鏈金融，重要的方向是發(fā)展數(shù)字供應鏈金融。因此，應基于供應鏈上下游企業(yè)之間的真實交易，加快建立場景、技術(shù)、風險、監(jiān)管四位一體的數(shù)字供應鏈金融網(wǎng)絡。

《意見》提出，探索提升供應鏈融資結(jié)算線上化和數(shù)字化水平，支持開展貸款線上“三查”，探索使用電子簽章在線簽署合同、遠程視頻簽約驗證等，具有針對性和前瞻性。對政府來說，要重視供應鏈創(chuàng)新和供應鏈金融發(fā)展，打造好大數(shù)據(jù)平臺及供應鏈服務平臺，并進一步優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境。對金融機構(gòu)來說，要構(gòu)建供應鏈金融合作平臺，根據(jù)實際情況建立專門的供應鏈金融產(chǎn)品、風控、系統(tǒng)、考核等支持體系，研發(fā)并推廣金融科技在供應鏈金融中的深度應用。對供應鏈核心企業(yè)來說，要做好企業(yè)的數(shù)字化建設，并加強自身信用建設，打造成熟產(chǎn)業(yè)鏈條。

“供應鏈金融很多風險定價和工作邏輯與傳統(tǒng)金融不同，一個‍‍非常重要的特點就是在這種供應鏈產(chǎn)業(yè)鏈的組織形態(tài)下，有一個核心企業(yè)，周圍有‍‍幾十個上百個甚至上千個中小微企業(yè)。對中小微企業(yè)的服務特點就是零售額小且高頻，在這么一種產(chǎn)業(yè)組織形態(tài)下，對線上化和數(shù)字化水平要求是比較高的，傳統(tǒng)的銀行信貸授信風控管理辦法，‍‍可能比較難以滿足這些中小微企業(yè)的融資需求。”前述接近央行人士表示。

《意見》建議，提升應收賬款的標準化和透明度。支持金融機構(gòu)與人民銀行認可的供應鏈票據(jù)平臺對接，支持核心企業(yè)簽發(fā)供應鏈票據(jù)，鼓勵銀行為供應鏈票據(jù)提供更便利的貼現(xiàn)、質(zhì)押等融資，支持中小微企業(yè)通過標準化票據(jù)從債券市場融資，提高商業(yè)匯票簽發(fā)、流轉(zhuǎn)和融資效率。

“金融機構(gòu)的資金成本比較低，但現(xiàn)在面臨的主要問題是沒有相應的信息，很多信息都在核心企業(yè)和平臺上。‍如果核心企業(yè)和平臺自己來提供融資的話，成本比較高，風控也不太夠，‍‍所以《意見》希望推動各機構(gòu)的信息共享，從宏觀層面‍‍來節(jié)省產(chǎn)業(yè)鏈的‍‍資金成本。‍”一位市場人士對第一財經(jīng)記者解讀稱。

《意見》也明確了防范供應鏈金融風險。加強核心企業(yè)信用風險防控，防范供應鏈金融業(yè)務操作風險，嚴格防控虛假交易和重復融資風險，防范金融科技應用風險等。

“此文件是比較框架性的，下一步要推動相關(guān)政策的落地，一些操作性比較強的配套細則正在制定過程中，未來成熟一個推出一個。”接近央行人士告訴第一財經(jīng)記者。(作者：徐燕燕)

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