富瑞：維持萬洲國(guó)際(00288)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降至6.34港元

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富瑞發(fā)布研究報(bào)告稱，將萬洲國(guó)際(00288)2023至25年純利預(yù)測(cè)下調(diào)24%/9%/8%，目標(biāo)價(jià)由7.14港元下調(diào)至6.34港元，但由于估值水平較低，維持“買入”評(píng)級(jí)。

報(bào)告中稱，中國(guó)包裝肉類產(chǎn)品銷量雖然維持健康水平，但每噸利潤(rùn)持續(xù)同比下跌，而同時(shí)美國(guó)市場(chǎng)消費(fèi)情緒亦疲弱，豬肉利潤(rùn)受壓，該行預(yù)測(cè)萬洲今年上半年銷售額將同比持平達(dá)到134億美元，中期凈利潤(rùn)則同比下跌36%至4.9億美元，當(dāng)中第二季凈利潤(rùn)預(yù)期達(dá)到2.96億美元。

此外據(jù)預(yù)測(cè)，行業(yè)成本上升，中國(guó)包裝肉類銷量增長(zhǎng)緩慢，公司第二季增幅或達(dá)到2.5%，每噸經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)將略低于管理層目標(biāo)的4000元人民幣;美國(guó)包裝肉類銷量第二季預(yù)將同比跌4%。

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