3.5%利率將成過去 誰是下一個(gè)“新歡”

一石激起千層浪。近日，有市場(chǎng)傳聞稱，預(yù)定利率3.5%的保險(xiǎn)產(chǎn)品將于7月31日下架，7月19日，北京商報(bào)記者從多家保險(xiǎn)公司求證得知，該消息屬實(shí)。多家保險(xiǎn)公司均已發(fā)布產(chǎn)品的停售通知。

一款款產(chǎn)品停售后，剛有復(fù)蘇勢(shì)頭的壽險(xiǎn)業(yè)能否繼續(xù)維持現(xiàn)在的榮光？面對(duì)新的形勢(shì)，保險(xiǎn)公司將拿出什么產(chǎn)品應(yīng)對(duì)？

將成過去

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一路狂飆的預(yù)定利率3.5%的保險(xiǎn)產(chǎn)品走到了換擋節(jié)點(diǎn)。

近日，有市場(chǎng)傳聞稱，預(yù)定利率3.5%的保險(xiǎn)產(chǎn)品將于7月31日下架，7月19日，北京商報(bào)記者向多家保險(xiǎn)公司求證得知，該消息屬實(shí)。多家保險(xiǎn)公司表示，已經(jīng)接到監(jiān)管電話通知，被要求下架預(yù)定利率3.5%的保險(xiǎn)產(chǎn)品。

有保險(xiǎn)公司內(nèi)部人士向北京商報(bào)記者透露，監(jiān)管是通過電話的方式口頭告知，尚未正式發(fā)文。另有保險(xiǎn)公司內(nèi)部人士告訴北京商報(bào)記者，可能監(jiān)管通知有先后，按目前的消息來說，應(yīng)該是全行業(yè)的（停售）。

“又有三款好產(chǎn)品，今天通知今天下架！”“3.5%復(fù)利的產(chǎn)品真的要成為過去式了”……盡管“炒停售”行為一直為監(jiān)管所明令禁止，但關(guān)于保險(xiǎn)產(chǎn)品“下架”“停售”的營銷文案在微信朋友圈持續(xù)刷屏中。

多位保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人、保險(xiǎn)代理人也向北京商報(bào)記者發(fā)來了保險(xiǎn)公司產(chǎn)品停售的截圖，從截圖內(nèi)容來看，停售的產(chǎn)品既有當(dāng)前最火的增額終身壽險(xiǎn)，也有養(yǎng)老年金險(xiǎn)、教育年金險(xiǎn)、重疾險(xiǎn)等產(chǎn)品。

誰來接棒

產(chǎn)品停售背后，是保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率下調(diào)。根據(jù)業(yè)內(nèi)消息，未來壽險(xiǎn)公司的新開發(fā)產(chǎn)品預(yù)定利率上限將進(jìn)行下調(diào)，其中普通型人身險(xiǎn)預(yù)定利率上限從3.5%下調(diào)至3%，分紅型產(chǎn)品和萬能險(xiǎn)產(chǎn)品的保證利率上限則分別下調(diào)至2.5%和2%。

早在5月前后，預(yù)定利率3.5%的產(chǎn)品將于6月底全部停售的傳聞便不絕于耳，與此前不同的是，退出市場(chǎng)時(shí)間如今有了更為確定的答案。那么，如果7月底各家險(xiǎn)企產(chǎn)品按期停售，后續(xù)將對(duì)市場(chǎng)帶來怎樣的影響？

顯而易見，保險(xiǎn)產(chǎn)品停售將導(dǎo)致市場(chǎng)上可選擇的產(chǎn)品數(shù)量減少，市場(chǎng)上產(chǎn)品價(jià)格整體上升。資深精算師徐昱琛表示，從產(chǎn)品價(jià)值的影響來看，所有的長(zhǎng)期保險(xiǎn)，也就是包括保障型的重疾險(xiǎn)、儲(chǔ)蓄型的增額終身壽險(xiǎn)，在其他定價(jià)條件不變的情況下，都會(huì)由于定價(jià)利率的下調(diào)而導(dǎo)致價(jià)格上漲。對(duì)于整體影響的幅度而言，產(chǎn)品的期限越長(zhǎng)，影響的程度可能就會(huì)越大。

產(chǎn)品漲價(jià)幅度是怎樣的？根據(jù)東吳證券非銀團(tuán)隊(duì)測(cè)算，當(dāng)預(yù)定利率從3.5%下調(diào)到3%后，年金險(xiǎn)、終身壽險(xiǎn)、定期壽險(xiǎn)、兩全險(xiǎn)和健康險(xiǎn)對(duì)應(yīng)的毛保費(fèi)漲幅分別為18.4%、19.5%、3.5%、7.5%和16.4%。短期險(xiǎn)和保障功能更強(qiáng)的長(zhǎng)期險(xiǎn)產(chǎn)品對(duì)于利率敏感度相對(duì)不高。

今年上半年，在預(yù)定利率3.5%保險(xiǎn)產(chǎn)品的熱銷帶動(dòng)下，整個(gè)人身險(xiǎn)市場(chǎng)回暖明顯，保險(xiǎn)公司“喜報(bào)”頻頻，保費(fèi)增長(zhǎng)迅猛。一款款產(chǎn)品停售后，剛有復(fù)蘇勢(shì)頭的壽險(xiǎn)業(yè)能否繼續(xù)維持現(xiàn)在的榮光？在目前的利率環(huán)境下，保險(xiǎn)產(chǎn)品是否還有競(jìng)爭(zhēng)力？

財(cái)經(jīng)評(píng)論員張雪峰在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，保險(xiǎn)產(chǎn)品可以提供更多的保險(xiǎn)保障和靈活的理財(cái)選擇，同時(shí)具有受益人和身故保險(xiǎn)金等特點(diǎn)，能夠滿足不同消費(fèi)者的需求，未來，保險(xiǎn)產(chǎn)品仍具有一定的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

此外，從市場(chǎng)層面來看，各家險(xiǎn)企預(yù)定利率3.5%的產(chǎn)品陸續(xù)停售的同時(shí)，新壽險(xiǎn)產(chǎn)品的切換已然拉開序幕。北京商報(bào)記者近期觀察發(fā)現(xiàn)，包括平安人壽、陽光人壽、太保壽險(xiǎn)、新華保險(xiǎn)在內(nèi)的多家保險(xiǎn)公司率先切換壽險(xiǎn)產(chǎn)品，分紅型保險(xiǎn)有望接替增額終身壽險(xiǎn)成為市場(chǎng)“新歡”。

北京商報(bào)記者孟凡霞胡永新李秀梅

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