環(huán)球視點(diǎn)！千億金融帝國(guó)危急時(shí)刻：貴州前首富跌倒，中融信托、長(zhǎng)安信托安好？

中天金融（000540.SZ）連發(fā)兩份公告，風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步暴露，訴訟纏身、債務(wù)連環(huán)暴雷，多米諾骨牌還在不斷倒下。

中天金融在11月22日公告，因受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)環(huán)境、融資環(huán)境疊加影響，公司及下屬部分子公司流動(dòng)性出現(xiàn)階段性緊張，導(dǎo)致部分債務(wù)未能如期償還。除前期已披露債務(wù)逾期情況外，截至目前，公司及部分子公司新增逾期本金合計(jì)27億元，占公司2021年經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)118.91億元的22.71%。

【資料圖】

據(jù)時(shí)代周報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，中天金融今年以來披露的逾期債務(wù)規(guī)模高達(dá)93億元，其中約70億元來自信托借款，波及長(zhǎng)安信托、中融信托等。雪上加霜的是，中天金融近4個(gè)月以來深陷訴訟仲裁泥潭。公告顯示，自8月18日以來，除已披露過的重大訴訟案件外，公司及控股子公司累計(jì)新增訴訟及仲裁涉案金額合計(jì)15.13億元，占公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)118.91億元的12.72%。原告方包括前海人壽等多家機(jī)構(gòu)。

超90億債務(wù)逾期

中天金融及部分子公司新增逾期本金合計(jì)27億元，長(zhǎng)安信托、中融信托均是債權(quán)單位。

其中，中融信托11.96億元信托貸款于11月22日到期，借款人為中天金融全資子公司貴陽金融控股有限公司（下稱“貴陽金控”）；長(zhǎng)安信托兩筆合計(jì)10.02億元信托借款分別于今年4月、11月到期，借款人為中天金融旗下負(fù)責(zé)地產(chǎn)業(yè)務(wù)的中天城投集團(tuán)有限公司（下稱“中天城投”）子公司中天城投集團(tuán)貴陽房地產(chǎn)開發(fā)有限公司（下稱“貴陽房開”）。

中天金融公告稱，目前公司正在積極與相關(guān)債權(quán)人協(xié)商和解方案，包括但不限于展期、部分償還等方式，爭(zhēng)取與債權(quán)人就債務(wù)解決方案達(dá)成一致意見；同時(shí)公司將通過加快推進(jìn)住宅、商業(yè)、公寓、車位等資產(chǎn)去化，加快回收應(yīng)收賬款等方式全力籌措償債資金。

中天金融提醒，公司因流動(dòng)性階段性緊張導(dǎo)致未能如期償還部分債務(wù)，可能會(huì)面臨需支付相關(guān)違約金、滯納金和罰息等情況，進(jìn)而導(dǎo)致公司財(cái)務(wù)費(fèi)用增加。公司可能會(huì)因逾期債務(wù)面臨訴訟、仲裁、銀行賬戶被凍結(jié)、資產(chǎn)被凍結(jié)等風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生一定影響。

目前，已有多家信托機(jī)構(gòu)卷入中天金融債務(wù)逾期風(fēng)波。

時(shí)代周報(bào)記者查閱中天金融公告，今年4月末、10月中旬，中天金融分別宣布規(guī)模高達(dá)40.40億元、26.23億元的債務(wù)逾期。今年以來，中天金融公告為逾期債務(wù)總和已高達(dá)93.63億元。其中，信托逾期約70億元，包含4筆長(zhǎng)安信托債務(wù)，金額約為40億元；中融信托11.96億元，西部信托10億元，昆侖信托7.3億元。

深陷訴訟泥潭

債務(wù)違約，中天金融面臨多起訴訟案。

11月23日，中天金融發(fā)布訴訟及仲裁公告，長(zhǎng)安信托于2019年4月8日設(shè)立信托計(jì)劃（前海人壽系第一期信托計(jì)劃的投資人及受益人），并與貴陽房開簽訂相關(guān)合同等，約定通過資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓與回購(gòu)方式向貴陽房開提供融資，回購(gòu)期為36個(gè)月，2022年4月8日期限屆滿，回購(gòu)期內(nèi)貴陽房開按照9.897%/年的回購(gòu)溢價(jià)向長(zhǎng)安信托支付溢價(jià)回購(gòu)款。7月20日長(zhǎng)安信托按信托財(cái)產(chǎn)現(xiàn)狀以非現(xiàn)金形式分配給前海人壽，前海人壽已取得長(zhǎng)安信托對(duì)貴陽房開的部分債權(quán)及對(duì)保證人的擔(dān)保權(quán)利。

前海人壽以貴陽房開未按合同約定還本付息為由提起訴訟。請(qǐng)求判令貴陽房開向前海人壽支付回購(gòu)本金5億元、溢價(jià)回購(gòu)款5341萬元；判令貴陽房開向前海人壽支付截至2022年7月19日的違約金651萬元。截至公告日，該案件尚未開庭審理。

這不是前海人壽與中天金融首次對(duì)簿公堂。據(jù)公告披露，2022年8月，前海人壽因金融借款糾紛起訴中天金融，涉案金額約為6.66億元，案件處于一審進(jìn)行中。

除去此次公告的多起訴訟和仲裁案件，中天金融在3月和5月分別收到渤海人壽及恒大人壽的訴訟，兩個(gè)案件訴訟金額高達(dá)34.5億元。加上22日公告披露的15.13億元涉案訴訟，中天金融公開披露的訴訟及仲裁金額約為49.63億元。

擴(kuò)張下的巨額虧損

中天金融頻登被告席，與該公司近年業(yè)務(wù)布局不無關(guān)系。

貴州前首富羅玉平實(shí)際控制中天金融。羅玉平靠房地產(chǎn)業(yè)務(wù)起家，后向金融轉(zhuǎn)型，不過轉(zhuǎn)型之路頗為坎坷。2014年起，中天金融逐漸涉獵金融領(lǐng)域，參股貴陽農(nóng)商行、中融人壽等；2016年2月，貴陽金控以30.11億元，競(jìng)得海際證券66.7%股權(quán)；同年12月，貴陽金控向海際證券增資27.80億元。羅玉平大踏步向金融領(lǐng)域進(jìn)軍，先后控股多家金融機(jī)構(gòu)。

跨界未能取得如愿效果。2017年開始，中天金融凈利潤(rùn)持續(xù)下滑。2017年至2021年，其凈利潤(rùn)分別為21.44億元、14.48億元、11.51億元、7.10億元以及-106.19億元，同比分別下降27.4%、32.43%、20.5%、38.32%以及1595.59%。

2022年，中天金融經(jīng)營(yíng)進(jìn)一步惡化。今年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入106.7億元，同比下降52.2%，凈利潤(rùn)為-57.09億元，同比大幅下降1237.84%。對(duì)此，中天金融解釋稱，系受房地產(chǎn)市場(chǎng)影響，銷售不達(dá)預(yù)期及本期無新增竣工交付，致營(yíng)業(yè)收入下降。中天金融現(xiàn)金流情況也在不斷惡化，2022年前三季度，公司經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額約為40.12億元，同比大幅下降73.99%。

中天金融還面臨債務(wù)壓力。據(jù)2021年年報(bào)，截至2021年12月31日，中天金融集團(tuán)短期借款余額為14.70億元、一年內(nèi)到期的有息負(fù)債余額為168.71億元，而中天金融集團(tuán)貨幣資金賬面余額為17.37億元，可用于償還到期負(fù)債的貨幣資金嚴(yán)重不足，資金流動(dòng)性困難。

截至2022年9月末，中天金融貨幣資金僅有36.5億元，負(fù)債總計(jì)1533.68億元。其中，短期借款、一年內(nèi)到期非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)363.61億元。貨幣資金已難以覆蓋巨額短期債務(wù)，中天金額的償債壓力不可謂不大。

為回籠資金，緩解償債壓力，中天金融去年9月決定出售旗下的中天城投100%股權(quán)予佳源集團(tuán)，交易對(duì)價(jià)為180億元。這筆交易進(jìn)展得并不順利。交易打折出售，交易對(duì)價(jià)定為89億元。最終在佳源方支付了第一期股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款15.8億元后，交易終止。

中天金融該筆交易宣告“流產(chǎn)”，同樣深陷困境的佳源系或已沒有成為中天金融“白衣騎士”的資本實(shí)力。在現(xiàn)金流困境下，擁有1583億資產(chǎn)的金融“帝國(guó)”危機(jī)正層層揭幕，曾經(jīng)貴州首富羅玉平已步履維艱。

關(guān)鍵詞： 中天金融