全球滾動:萬物云擬全球招股比例僅占發(fā)行總股份10% 計劃于9月29日正式上市交易

財聯(lián)社9月19日訊（記者陳業(yè)）9月19日上午，萬物云公布了其全球招股的詳細情況，同時透露公司股票將于9月22日定價、9月29日上午九時于港交所開始交易。

據(jù)萬物云披露，此次萬物云H股擬全球發(fā)售的股份為1.17億股，相當于緊隨全球發(fā)售完成后已發(fā)行股份總數(shù)約10.00%；倘若超額配股權(quán)獲悉數(shù)行使，則為1.34億股H股股份，相當于緊隨全球發(fā)售完成及超額配股權(quán)獲悉數(shù)行使后已發(fā)行股份總數(shù)約11.33%。

于緊隨全球發(fā)售完成后，萬科直接及間接將持有萬物云全部已發(fā)行股本約56.60%。

(資料圖片僅供參考)

發(fā)行售價方面，預(yù)期全球發(fā)售中每股發(fā)售價介乎于47.1港元-52.7港元之間。由此計算，萬物云全球發(fā)售募集資金約54.9億港元至61.5億港元。

基于上述根據(jù)全球發(fā)售將予提呈發(fā)售的萬物云H股股份數(shù)目及預(yù)期發(fā)售價范圍，倘全球發(fā)售進行，萬物云的市值將介乎約549.72億港元至615.08億港元。

對于萬物云此次全球發(fā)售，協(xié)縱策略管理集團聯(lián)合創(chuàng)始人黃立沖稱，目前來看，萬物云的估值并不低，介于2021年的全面攤薄后歷史市盈率32-35倍之間，目前港股物業(yè)管理及代理企業(yè)的平均市盈率為8.03倍。

黃立沖認為，或是基于對估值的追求，萬物云此次選擇將公開配售比例定為10%這一較低配售比例，“一般企業(yè)上市全球配售比例為15%-25%，市值大的可以特別申請到10%甚至5%?！?/p>

雖然估值較高，但黃立沖表示，此次萬物云成功配售的概率依舊較高，不過上市后股價走勢仍有待觀察。

據(jù)廣科咨詢首席策略師沈萌介紹，于配售完成后，萬物云股份將由公司股東、基石投資者及公眾股東等合計持有。其中，公開發(fā)售比例由發(fā)行人自行決定，但10%是規(guī)定的最低比例。

“較低的配售比例，能使得成功配售的概率更高，上市后于二級市場價格的變化浮動也更為溫和?！鄙蛎缺硎尽?/p>

沈萌認為，目前萬物云的發(fā)行估值較高，預(yù)期其真實股價表現(xiàn)，將在上市六個月后第一批股份解禁后才能得以凸顯。

相對于公開發(fā)售價格，沈萌補充稱，因為基石投資者能助益萬物云在公開發(fā)售時，更好招攬投資者，因此其認購價格會有一定折扣。

據(jù)萬科9月16日披露信息，此次萬物云IPO吸引的基石投資人包括淡馬錫、瑞銀資管、中國城通控股以及旗下的中國國有企業(yè)混合所有制改革基金、潤暉投資、HHLR基金及YHG投資、Athos資本等，基石投資金額約2.8億美元。

具體來看，中國國有企業(yè)混合所有制改革基金認購5億元，中國誠通投資認購2000萬美元，UBS AM Singapore認購6000萬美元，高瓴旗下HHLR基金及YHG投資認購3900萬美元，CEPHEI認購3900萬美元，淡馬錫認購2500萬美元，Athos Asia認購2500萬美元。

萬物云于今年4月1日正式向港交所遞交招股書。7月18日，萬科發(fā)布關(guān)于分拆萬物云境外上市獲得中國證監(jiān)會核準的公告。9月1日，港交所文件顯示，萬物云通過港交所上市聆訊。

據(jù)招股書披露，截至2021年12月31日，萬物云在管住宅及商企物業(yè)建筑面積約7.85億平方米，其中住宅物業(yè)在管總建筑面積約6.6億平方米，涵蓋2823個住宅項目。

從2021年在管總面積來看，萬物云規(guī)模遜于碧桂園服務(wù)，位列物管行業(yè)第二名。據(jù)克而瑞研究中心數(shù)據(jù)，算上“三供一業(yè)”業(yè)務(wù)，碧桂園服務(wù)總收費管理規(guī)模約8.5億平方米。

值得一提的是，倘若此次萬物云全球配售成功，即市值介乎約549.72億港元至615.08億港元之間，其市值將略高于當前碧桂園服務(wù)的市值，但距離華潤萬象生活近800億港元的市值仍存在差距。

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