全球新動(dòng)態(tài)：網(wǎng)傳多位基金經(jīng)理卷入“場(chǎng)外期權(quán)門(mén)”，近期公募面臨信任危機(jī)

在A股反彈回暖之際，基金圈前腳剛貢獻(xiàn)出某金?；鸾?jīng)理的桃色緋聞，后腳又來(lái)了一則號(hào)稱(chēng)“公募史上最大黑幕”傳聞。

8月8日晚“基金經(jīng)理”上了熱搜，比“暴跌”更讓人擔(dān)心的事情發(fā)生了。網(wǎng)傳超300位基金經(jīng)理違規(guī)參與場(chǎng)外期權(quán)交易，甚至有人被公安帶走……

(資料圖)

網(wǎng)傳300余位基金經(jīng)理違規(guī)參與場(chǎng)外期權(quán)

不少財(cái)經(jīng)博主都隱晦地表示基金圈正在發(fā)生一場(chǎng)地震。

據(jù)某博主爆料，網(wǎng)傳多位基金經(jīng)理因?yàn)樽鰣?chǎng)外期權(quán)被查了，涉及基金經(jīng)理眾多，甚至有的人被公安機(jī)關(guān)帶走。傳聞中被“點(diǎn)名”的包括華南某頭部公司的基金經(jīng)理。

“眾多”的概念是什么呢？傳聞超過(guò)300位，一時(shí)間這則消息攪動(dòng)整個(gè)行業(yè)，不少人也將此次的風(fēng)波與近日基金經(jīng)理離職潮相關(guān)聯(lián)。

8月以來(lái)，大批基金經(jīng)理離職。據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，易方達(dá)、申萬(wàn)菱信、前海聯(lián)合、嘉實(shí)、農(nóng)銀匯理、華泰柏瑞、鵬華、廣發(fā)等基金公司超80只基金發(fā)生人事變動(dòng)。此事發(fā)酵后，各個(gè)基金公司都成了被懷疑的對(duì)象。

對(duì)此，多家公募公司表示“造謠一張嘴，全靠跑斷腿”、“造謠成本太低了”、“沒(méi)有這個(gè)事情，純屬傳聞”、“基金經(jīng)理變動(dòng)主要原因是‘同時(shí)管理多支基金時(shí)的正常調(diào)整’，并非外界傳聞的違規(guī)事件?！?/p>

8月8日晚，“基金經(jīng)理”登上微博熱搜，比起基金經(jīng)理的命運(yùn)廣大網(wǎng)友更擔(dān)心自己的基金賬戶是否會(huì)被波及。不過(guò)業(yè)內(nèi)人士表示，“場(chǎng)外期權(quán)”是一個(gè)相對(duì)封閉的對(duì)賭盤(pán)，對(duì)二級(jí)市場(chǎng)沖擊有限。

場(chǎng)外期權(quán)，新型老鼠倉(cāng)？

“場(chǎng)外期權(quán)”這個(gè)概念對(duì)非財(cái)經(jīng)圈的人來(lái)說(shuō)可能比較陌生，但手握重金的基金經(jīng)理參與場(chǎng)外期權(quán)明顯違規(guī)。

在強(qiáng)監(jiān)管及大數(shù)據(jù)追查下，近些年老鼠倉(cāng)幾乎無(wú)處遁形，但場(chǎng)外期權(quán)的曝光揭開(kāi)了市場(chǎng)上一處隱秘且暴利的灰色地帶。

場(chǎng)外期權(quán)（Over the Counter Options，一般簡(jiǎn)稱(chēng)為OTC options，也可譯作“店頭市場(chǎng)期權(quán)”或“柜臺(tái)式期權(quán)”）是指，在非集中性的交易場(chǎng)所進(jìn)行的非標(biāo)準(zhǔn)化的金融期權(quán)合約的交易。場(chǎng)外期權(quán)的條款不受限制，可以根據(jù)投資者的需要自行設(shè)計(jì)相應(yīng)的場(chǎng)外期權(quán)產(chǎn)品。而一般來(lái)講，因場(chǎng)外期權(quán)的買(mǎi)方需要規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)，賣(mài)方是資本充足的金融機(jī)構(gòu)。

場(chǎng)外期權(quán)的投資門(mén)檻很高，參與場(chǎng)外期權(quán)交易的交易對(duì)手方應(yīng)當(dāng)是符合《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》的專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)投資者。

業(yè)內(nèi)俗稱(chēng)的523資質(zhì)，是參與個(gè)股期權(quán)的機(jī)構(gòu)的要求。法人參與的，最近1年末凈資產(chǎn)不低于5000萬(wàn)元人民幣；金融資產(chǎn)不低于2000萬(wàn)元人民幣；具有3年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等相關(guān)投資經(jīng)驗(yàn)。

微博認(rèn)證為廣州君鼎投資有限公司董事副總經(jīng)理表示，基金經(jīng)理熟悉各種賺錢(qián)套路，利用金融衍生工具可以贏兩次，明面上凈值上升獲得高額獎(jiǎng)金，私下利用金融衍生工具獲得的暴利更是神不知鬼不覺(jué)。如果，幾家機(jī)構(gòu)私下聯(lián)手做某個(gè)板塊的某些股票，拉高板塊股價(jià)后，即使出不了貨，但其在場(chǎng)外期權(quán)上的獲利就是天文數(shù)字。

他說(shuō)，這在業(yè)內(nèi)并不是啥新聞，只是監(jiān)管開(kāi)始清算了。另外一個(gè)隱秘的角落是野生的場(chǎng)外黑期權(quán)，去做一個(gè)成分股之外的小票，下場(chǎng)資金也沒(méi)啥門(mén)檻，除了一些券商轉(zhuǎn)介的極致投資客外，其他就是掌握定價(jià)權(quán)或內(nèi)幕知情人群。

“個(gè)股期權(quán)的杠桿率普遍是10倍左右，但也甚至可以更高。如果是具有定價(jià)權(quán)的人，比如基金經(jīng)理，通過(guò)找人代持，開(kāi)好場(chǎng)外個(gè)股期權(quán)，再抱團(tuán)做多拉抬，最后撬動(dòng)杠桿，一本萬(wàn)利?！?/p>

某券商人士表示，如果基金經(jīng)理通過(guò)私募通道來(lái)做，他就已經(jīng)預(yù)到了風(fēng)險(xiǎn)，或者他會(huì)干預(yù)這個(gè)股票的漲跌趨勢(shì)，那賺錢(qián)是大概率的。

公募基金面臨信任危機(jī)

年內(nèi)，上證指數(shù)下跌10.78，wind偏股基金指數(shù)尚為負(fù)值，多數(shù)基民還在回本路上苦苦堅(jiān)持。

但反觀資管的另一端，無(wú)論是基金經(jīng)理的天價(jià)年終獎(jiǎng)、大手筆自購(gòu)金額還是基金公司的營(yíng)收，都足夠讓人艷羨。據(jù)某頭部基金公司披露的營(yíng)收數(shù)據(jù)顯示，上半年其資管規(guī)模、凈利潤(rùn)依然穩(wěn)步增長(zhǎng)。

一面是基民損失慘重，另一面是基金管理人旱澇保收，傳聞進(jìn)一步加劇了管理人和基民之間本就存在的不信任感。

在巨大的利益誘惑面前，基金經(jīng)理的良心是最靠不住的。事件發(fā)生后，有網(wǎng)友表示：“這就是我不信基金理財(cái)?shù)脑?，還是自己做理財(cái)更好”。

作為A股具有定價(jià)權(quán)的買(mǎi)方，基金經(jīng)理掌握海量資金，動(dòng)輒影響市場(chǎng)。目前傳聞尚無(wú)官方定論，而如何補(bǔ)齊監(jiān)管漏洞，修復(fù)基民的信任，則是公募基金下一步要面臨的沉重課題。

關(guān)鍵詞： 基金經(jīng)理