“恩喜村”獲B輪融資，冷凍烘焙賽道火了

繼2021年拿到國(guó)際食品巨頭億滋1.05億元投資后，與山姆會(huì)員店、盒馬、奈雪的茶均有合作的“恩喜村”近日再次傳出B輪融資消息，其所在的冷凍烘焙行業(yè)也獲得更多關(guān)注。

近兩年，盒馬、山姆會(huì)員店等商超烘焙品牌走紅，不少冰面包、冷藏蛋糕產(chǎn)品擺上便利店低溫貨架，其背后都能看到冷凍烘焙企業(yè)的身影。據(jù)浙商證券研報(bào)預(yù)計(jì)，我國(guó)B端冷凍烘焙行業(yè)規(guī)模接近100億元。由于冷凍烘焙食品可以解決烘焙業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化、生產(chǎn)效率低、易浪費(fèi)等行業(yè)痛點(diǎn)，預(yù)計(jì)未來(lái)5年市場(chǎng)規(guī)模年復(fù)合增長(zhǎng)率在22%-51%。

反映在上市公司財(cái)報(bào)中，2021年立高食品冷凍烘焙食品營(yíng)收增長(zhǎng)79.7%，南僑食品冷凍面團(tuán)業(yè)務(wù)營(yíng)收增長(zhǎng)55.01%，兩家公司均提到商超、便利店、茶飲、餐飲業(yè)等非傳統(tǒng)烘焙渠道增長(zhǎng)給冷凍烘焙行業(yè)發(fā)展帶來(lái)的機(jī)遇。在電商渠道，恩喜村、立高食品等冷凍烘焙企業(yè)已開(kāi)始面向C端消費(fèi)者銷(xiāo)售冷凍烘焙成品、半成品。

恩喜村迎絕味億滋入股

天眼查顯示，冷凍烘焙品牌恩喜村此輪融資的投資方包括絕味食品旗下肆壹伍基金、麥星投資等。其中，肆壹伍基金由曾投資和府撈面、千味央廚的絕味食品全資子公司深圳網(wǎng)聚投資有限責(zé)任公司控股。

2022年3月25日，恩喜村（上海）實(shí)業(yè)有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“恩喜村實(shí)業(yè)”）發(fā)生股權(quán)變更，新增肆壹伍基金、麥星投資等7名股東，注冊(cè)資本增加10.2%。股權(quán)結(jié)構(gòu)顯示，目前該公司實(shí)控人徐林楓持股約45.14%，肆壹伍基金、麥星投資分別持股約3.99%、3.63%。

截至發(fā)稿，新京報(bào)記者尚未能聯(lián)系到恩喜村方面，其市場(chǎng)部一名人員稱(chēng)，融資消息可以參照公開(kāi)媒體報(bào)道。絕味食品證券部4月27日回應(yīng)新京報(bào)記者，本次投資消息以天眼查信息為準(zhǔn)，絕味食品目前主要投資鹵味、新餐飲及行業(yè)上下游，恩喜村屬于新餐飲范疇。

官網(wǎng)資料顯示，恩喜村的發(fā)展可追溯到2013年成立的深圳市港琪食品有限公司，該公司是深圳市恩喜村投資控股有限公司（“恩喜村實(shí)業(yè)”前身）旗下企業(yè)，成立初期即與華潤(rùn)萬(wàn)家、山姆超市簽訂合作，2017年掛牌華潤(rùn)萬(wàn)家代工廠。2018年，恩喜村（深圳）食品有限公司成立，當(dāng)年即與Ole'、盒馬等大型商超合作，銷(xiāo)售額突破1億元。目前，恩喜村的客戶名單已擴(kuò)展至山姆會(huì)員店、沃集鮮、Ole'、盒馬、華潤(rùn)萬(wàn)家、大潤(rùn)發(fā)、百果園、奈雪的茶等。

2020年、2021年，恩喜村（上海）食品有限公司、恩喜村（東莞）食品有限公司相繼成立。據(jù)上海市金山區(qū)人民政府新聞辦公室官方微博“金山傳播”2022年1月7日消息，恩喜村2021年8月入駐上海金山，一期項(xiàng)目滿產(chǎn)后可實(shí)現(xiàn)年收入30億元以上。恩喜村計(jì)劃將深圳總部遷至金山作為集團(tuán)中心，下一步還將規(guī)劃自有品牌的線下連鎖門(mén)店。

2021年11月，恩喜村因獲得全球食品巨頭億滋1.05億元投資而受到關(guān)注。億滋中國(guó)當(dāng)時(shí)對(duì)外表示，恩喜村是低溫烘焙領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)，與其合作將使億滋中國(guó)將業(yè)務(wù)擴(kuò)展至烘焙領(lǐng)域，進(jìn)入快速增長(zhǎng)的低溫烘焙市場(chǎng)。目前，億滋在恩喜村實(shí)業(yè)持股約4.54%。

冷凍烘焙賽道崛起

股權(quán)結(jié)構(gòu)顯示，恩喜村經(jīng)過(guò)數(shù)輪融資后，股東名單中已出現(xiàn)十余個(gè)投資機(jī)構(gòu)，加上億滋、絕味等資方背景，有分析認(rèn)為，恩喜村或奔著上市目標(biāo)而去。不過(guò)，恩喜村在冷凍烘焙領(lǐng)域并非一枝獨(dú)秀，行業(yè)“第一股”已被立高食品拿下。

2014年，立高食品收購(gòu)廣州奧昆食品有限公司51%股權(quán)，進(jìn)入冷凍烘焙食品行業(yè)，并將此作為業(yè)務(wù)發(fā)力重點(diǎn)。2017年-2019年，其冷凍烘焙食品平均增速在40%以上。2021年4月立高食品上市，2021年，其冷凍烘焙食品實(shí)現(xiàn)營(yíng)收17.18億元，同比增長(zhǎng)79.7%，營(yíng)收占比從2020年的52.84%提升至61%。

冷凍烘焙業(yè)務(wù)同樣快速增長(zhǎng)的，還有“烘焙油脂第一股”南僑食品。財(cái)報(bào)顯示，南僑食品2021年冷凍面團(tuán)業(yè)務(wù)收入為1.78億元，同比增長(zhǎng)55%。2022年，南僑食品在上海開(kāi)辟第二條冷凍面團(tuán)生產(chǎn)線，以緩解供不應(yīng)求的狀況。

眾多處在上游供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的冷凍烘焙企業(yè)獲得關(guān)注，得益于千億冷凍烘焙賽道的快速崛起。

立高食品招股書(shū)顯示，冷凍烘焙食品指烘焙過(guò)程中完成部分或全部工序后進(jìn)行冷凍處理得到的烘焙產(chǎn)品，保存期通常達(dá)到6-9個(gè)月，可分為成品、半成品。以2019年我國(guó)烘焙食品2317.13億元零售額測(cè)算，若冷凍烘焙食品的使用達(dá)到美國(guó)1961年的39%應(yīng)用比例，則我國(guó)相關(guān)市場(chǎng)容量可達(dá)到903.68億元。

從南僑食品公布的幾大冷凍面團(tuán)企業(yè)表現(xiàn)來(lái)看，瑞士阿利茲塔（Aryzta）食品公司2020年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收29.31億歐元，美國(guó)食品巨頭通用磨坊冷凍面團(tuán)食品2020年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收18.01億美元，日本住友集團(tuán)近年也在加碼東南亞及日韓市場(chǎng)的布局。

與這些地區(qū)相比，我國(guó)冷凍烘焙市場(chǎng)起步較晚。不過(guò)據(jù)浙商證券2021年6月研報(bào)預(yù)計(jì)，我國(guó)B端冷凍烘焙行業(yè)規(guī)模已接近100億元。由于冷凍烘焙食品可以解決一般烘焙門(mén)店無(wú)法標(biāo)準(zhǔn)化、生產(chǎn)效率低及無(wú)法靈活調(diào)整生產(chǎn)導(dǎo)致浪費(fèi)等行業(yè)痛點(diǎn)，滲透率持續(xù)提升，預(yù)計(jì)未來(lái)5年市場(chǎng)規(guī)模年復(fù)合增長(zhǎng)率在22%-51%。

目前，麻薯、蛋撻皮、蛋糕、甜甜圈等冷凍烘焙半成品在B端市場(chǎng)已被廣泛應(yīng)用。一位與立高食品合作的烘焙門(mén)店老板告訴新京報(bào)記者，其門(mén)店一部分半成品會(huì)選擇立高供貨，主要集中在蛋撻、甜甜圈等大眾化產(chǎn)品，“我們也在跟立高探討專(zhuān)供產(chǎn)品的可能性，前提是得達(dá)到一定的需求量”。

不斷增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求也在吸引更多玩家入局。據(jù)光大證券研究所等數(shù)據(jù)，目前國(guó)內(nèi)主要冷凍烘焙廠商有立高、高貝、恩喜村、黑玫瑰、鑫萬(wàn)來(lái)、新迪嘉禾、瑞家、南僑、元寶、約翰丹尼等。

新京報(bào)記者近日實(shí)地探訪渠道發(fā)現(xiàn)，不少企業(yè)從事冷凍烘焙產(chǎn)品代工，如“盒馬”冰淇淋麻薯生產(chǎn)商為天津大橋道食品，“全家”湃客咖啡盒子蛋糕由北京諾心食品生產(chǎn)，“多點(diǎn)”千層榴蓮蛋糕代工方為河北奇貝雨食品、“多點(diǎn)”冰寶寶面包生產(chǎn)商為河北天綠食公司。

全家便利店銷(xiāo)售的冷藏糕點(diǎn)。新京報(bào)首席記者郭鐵攝

“全家”湃客咖啡盒子蛋糕代工方為北京諾心食品。新京報(bào)首席記者郭鐵攝

4月28日，立高食品告訴新京報(bào)記者，近年來(lái)在烘焙行業(yè)發(fā)展帶動(dòng)下，涌現(xiàn)出一批冷凍烘焙食品生產(chǎn)企業(yè)。不過(guò)由于行業(yè)存在一定的技術(shù)門(mén)檻，且產(chǎn)線投資規(guī)模較大，對(duì)技術(shù)和資金實(shí)力要求較高，冷凍烘焙食品生產(chǎn)企業(yè)整體數(shù)量不多，且多數(shù)企業(yè)主要集中在冷凍糕點(diǎn)等工序相對(duì)簡(jiǎn)單、技術(shù)難度不高的品類(lèi)，進(jìn)而導(dǎo)致產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重。下游需求旺盛的冷凍面包，由于技術(shù)難度相對(duì)較高，具備批量化生產(chǎn)能力的企業(yè)較少。

商超烘焙銷(xiāo)售增長(zhǎng)

除傳統(tǒng)烘焙門(mén)店需求增長(zhǎng)外，商超、餐飲、飲品店、便利店等非專(zhuān)業(yè)烘焙渠道興起，也是拉動(dòng)冷凍烘焙市場(chǎng)快速擴(kuò)容的主要力量。近兩年，盒馬草莓蛋糕、山姆會(huì)員店牛角包等商超烘焙品牌走紅，其背后均能看到冷凍烘焙企業(yè)的身影。

立高食品近日在投資者調(diào)研活動(dòng)中表示，2021年公司冷凍烘焙產(chǎn)品以烘焙、商超渠道為主，兩者體量相當(dāng)，餐飲渠道占比10%左右。各渠道中，商超渠道、餐飲渠道呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)，且以商超渠道的增長(zhǎng)值最大。就冷凍產(chǎn)品種類(lèi)而言，麻薯包及冷凍蛋糕都在高速增長(zhǎng)。

“后疫情時(shí)代，會(huì)員店躍升為消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)烘焙品的場(chǎng)景之一?！蹦蟽S食品在2021年財(cái)報(bào)中稱(chēng)，近年來(lái)，烘焙門(mén)店租金、坪效問(wèn)題及人力成本持續(xù)上升，同時(shí)茶飲等新興渠道需求不斷涌現(xiàn)，帶來(lái)了冷凍面團(tuán)行業(yè)爆發(fā)的契機(jī)。目前，便利店、商超、會(huì)員店、茶飲及餐飲業(yè)，都是南僑食品重點(diǎn)拓展的新烘焙渠道，并結(jié)合渠道需求開(kāi)發(fā)定制化產(chǎn)品。

山姆會(huì)員店方面告訴新京報(bào)記者，其自有品牌Member's Mark烘焙商品一直是最受歡迎的品類(lèi)之一，具有極高的滲透率和復(fù)購(gòu)率，“許多會(huì)員甚至為了買(mǎi)牛角包而辦理會(huì)員卡”，麻薯、瑞士卷等產(chǎn)品單月可賣(mài)出數(shù)千萬(wàn)個(gè)，成為歷年會(huì)員的“山姆必買(mǎi)”。在烘焙產(chǎn)品開(kāi)發(fā)過(guò)程中，山姆團(tuán)隊(duì)會(huì)篩選原料、配方及供應(yīng)商，按照標(biāo)準(zhǔn)化流程生產(chǎn)出產(chǎn)品，運(yùn)往門(mén)店進(jìn)行烘烤等最終制作。

山姆會(huì)員店自有品牌烘焙產(chǎn)品。圖/山姆供圖

立高食品認(rèn)為，隨著消費(fèi)升級(jí)，消費(fèi)者更傾向于現(xiàn)烤烘焙產(chǎn)品?，F(xiàn)烤烘焙產(chǎn)品既能為賣(mài)場(chǎng)營(yíng)造氛圍，又能帶來(lái)可觀利潤(rùn)，愈發(fā)受到商超青睞，在主食消費(fèi)中滲透率也不斷上升。而冷凍烘焙廠家可以彌補(bǔ)商超、便利店等非專(zhuān)業(yè)烘焙渠道不具備專(zhuān)業(yè)生產(chǎn)場(chǎng)地、生產(chǎn)設(shè)備、生產(chǎn)能力及相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的供應(yīng)鏈短板。另一方面，立高食品全國(guó)化的業(yè)務(wù)供應(yīng)、充分的產(chǎn)能資源及對(duì)門(mén)店產(chǎn)品需求的響應(yīng)及服務(wù)，也推動(dòng)了商超渠道的打開(kāi)。

目前，冷凍烘焙市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)已從B端逐漸向C端市場(chǎng)滲透。新京報(bào)記者注意到，恩喜村已在天貓等線上渠道開(kāi)售自有品牌榴蓮千層、巧克力千層蛋糕等冷藏（0-8℃）烘焙產(chǎn)品，其輕乳酪瑞士卷被網(wǎng)友評(píng)價(jià)為“與山姆一樣”。

除恩喜村外，立高奧昆、榴芒一刻、約翰丹尼、中糧香雪等品牌也面向C端開(kāi)售冷凍烘焙產(chǎn)品。如在奧昆天貓旗艦店，可以買(mǎi)到提拉米蘇蛋糕、黑森林蛋糕等冷凍烘焙成品，也可以買(mǎi)到蛋撻皮、榴蓮酥、麻薯、甜甜圈等半成品。立高食品也稱(chēng)，發(fā)展C端產(chǎn)品是公司產(chǎn)品多樣化的方向之一。

新京報(bào)首席記者郭鐵

校對(duì)付春愔

關(guān)鍵詞： 冷凍烘焙