新光維醫(yī)療二度遞表港交所：去年凈虧損5.25億 2021年毛利率上升至55.9%

中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)4月24日訊 中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)了解到，據(jù)港交所4月22日披露，新光維醫(yī)療科技(蘇州)股份有限公司（下稱：新光維醫(yī)療）向港交所主板遞交上市申請(qǐng)，摩根士丹利、中金公司為其聯(lián)席保薦人。這是新光維醫(yī)療2021年9月27日遞表失效后的再一次申請(qǐng)。

成立于2016年10月的新光維醫(yī)療是中國(guó)的醫(yī)療器械公司，專注于醫(yī)用內(nèi)窺鏡及相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)及商業(yè)化，公司核心產(chǎn)品是一次性使用電子內(nèi)窺鏡產(chǎn)品系列由四款已獲批準(zhǔn)的一次性使用電子內(nèi)窺鏡產(chǎn)品（包括三款于歐洲商業(yè)化的產(chǎn)品）及十款一次性使用電子內(nèi)窺鏡在研產(chǎn)品組成。產(chǎn)品組合亦包括適用于多個(gè)臨床科室的十款可重復(fù)使用醫(yī)用內(nèi)窺鏡及與內(nèi)窺鏡產(chǎn)品兼容的十款內(nèi)窺鏡設(shè)備。截至最后實(shí)際可行日期，該等產(chǎn)品中當(dāng)中九款已獲批準(zhǔn)商業(yè)化（包括五款商業(yè)化內(nèi)窺鏡設(shè)備），而余下十一款在研產(chǎn)品正處于不同開發(fā)階段。于往績(jī)記錄期間，新光維醫(yī)療主要從可重復(fù)使用內(nèi)窺鏡設(shè)備（尤其是4K醫(yī)用內(nèi)窺鏡攝像系統(tǒng)及3D圖像成像裝置）產(chǎn)生收入，尚未開展核心產(chǎn)品的大規(guī)模銷售。

新光維醫(yī)療披露風(fēng)險(xiǎn)稱不能保證核心產(chǎn)品將隨時(shí)獲納入醫(yī)療保險(xiǎn)報(bào)銷清單，或根本不獲納入有關(guān)清單。倘產(chǎn)品未受政府醫(yī)療保險(xiǎn)計(jì)劃涵蓋，可能尋求與私人保險(xiǎn)公司合作。

同時(shí)，新光維醫(yī)療在評(píng)估產(chǎn)品于中國(guó)獲納入高值醫(yī)用耗材的集中采購(gòu)之可能性。截至最后實(shí)際可行日期，中國(guó)全國(guó)僅進(jìn)行兩輪帶量集中采購(gòu)，公司認(rèn)為核心產(chǎn)品及其他在研產(chǎn)品不太可能于短期內(nèi)獲納入集中采購(gòu)的范圍，集中采購(gòu)范圍是否于日后擴(kuò)充存在不確定性。倘任何產(chǎn)品或在研產(chǎn)品獲納入采購(gòu)范圍，該等產(chǎn)品亦可能出現(xiàn)超過(guò)80%的價(jià)格跌幅。

于往績(jī)記錄期間，新光維醫(yī)療于各年度對(duì)前五大客戶的銷售總額分別占同年收入的26.7%和42.0%，對(duì)最大客戶的銷售額分別占同年收入的9.5%和16.6%。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2020年及2021年，新光維醫(yī)療收入分別為3222.2萬(wàn)元、6961.8萬(wàn)元人民幣，主要由于4K解決方案的銷售額增加。同期，毛利分別為1686.2萬(wàn)元、3890.6萬(wàn)元人民幣，凈虧損分別為3057萬(wàn)元、5.25億元。

招股書顯示，2020年及2021年來(lái)自銷售可重復(fù)使用醫(yī)用內(nèi)窺鏡解決方案的收入分別占總收入的84.3%及84.8%。

2021年，新光維醫(yī)療年末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物為4.16億元；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所用現(xiàn)金凈額為人民幣（8208萬(wàn)元），主要?dú)w因于稅前虧損人民幣5.25億元。

毛利率方面，新光維醫(yī)療毛利率由2020年的52.3%上升至2021年55.9%，主要?dú)w因于業(yè)務(wù)增長(zhǎng)及4K解決方案的銷售增加。

融資方面，新光維醫(yī)療從Pacific Health的2018年認(rèn)購(gòu)事項(xiàng)、A輪融資及B輪融資中合共籌集約人民幣7.38億元。股權(quán)結(jié)構(gòu)上，陳東博士，直接持股33.77%，通過(guò)新圖管理持股7.16%，通過(guò)瑞城香港持股2.29%，合計(jì)持股43.22%。張一博士，持股21.68%；鄧力先生，持股6.96%；

新光維醫(yī)療此次IPO募集資金凈額35.5%用于開發(fā)及商業(yè)化核心產(chǎn)品一次性使用電子內(nèi)窺鏡產(chǎn)品系列，其由四款獲批一次性使用內(nèi)窺鏡產(chǎn)品（包括三項(xiàng)于歐洲商業(yè)化的產(chǎn)品）及十款一次性使用內(nèi)窺鏡在研產(chǎn)品；凈額23.1%用于開發(fā)及商業(yè)化現(xiàn)有產(chǎn)品管道中余下的20款主要產(chǎn)品及在研產(chǎn)品；凈額10.0%用于開發(fā)其他涉及內(nèi)窺鏡技術(shù)的創(chuàng)新醫(yī)療器械產(chǎn)品或內(nèi)窺鏡產(chǎn)品的附屬產(chǎn)品；凈額12.0%用于擴(kuò)大產(chǎn)能及壯大制造能力；凈額12.0%用于為通過(guò)探索戰(zhàn)略合作、收購(gòu)、股權(quán)投資、合伙及許用等機(jī)會(huì)擴(kuò)展業(yè)務(wù)提供資金；凈額7.5%用于營(yíng)運(yùn)資金及一般企業(yè)用途。

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