華塑股份IPO過會:年營收破40億元,曾因串聯(lián)壟斷被罰2022萬元
中華網(wǎng)財經(jīng)訊,1月14日,2021年第十八屆發(fā)審委第8次會議結(jié)果顯示,安徽華塑股份有限公司(以下簡稱“華塑股份”)首發(fā)獲通過。華塑股份擬于上交所主板上市,本次發(fā)行股數(shù)不超過1,000,000,000股,募集資金14.02億元,保薦機構(gòu)為國元證券。
資料顯示,華塑股份主要從事以PVC和燒堿為核心的氯堿化工產(chǎn)品生產(chǎn)與銷售,業(yè)務(wù)涵蓋原鹽及灰?guī)r開采、煤炭發(fā)電及電石制備、PVC及燒堿生產(chǎn)和“三廢”綜合利用等,構(gòu)建了氯堿化工一體化循環(huán)經(jīng)濟體系。
華塑股份控股股東為淮礦集團,目前持有公司1,652,700,588股,占總股本的52.95%,公司實際控制人為安徽省國資委。省國資委是安徽省政府直屬特設(shè)機構(gòu),為淮礦集團的唯一出資人。
華塑股份本次發(fā)行股數(shù)不超過1,000,000,000股,且不低于發(fā)行后總股本的10%;本次發(fā)行全部為新股發(fā)行,原股東不公開發(fā)售股份。此次IPO保薦機構(gòu)為國元證券,發(fā)行人會計師為容誠,律師為天禾。
華塑股份本次募集資金14.02億元,將用于2*300MW熱電機組節(jié)能提效綜合改造項目、年產(chǎn)20萬噸固堿及燒堿深加工項目、年產(chǎn)3萬噸CPVC項目和償還銀行貸款項目。
打造一流綠色低碳創(chuàng)新型氯堿化工企業(yè)
據(jù)了解,華塑股份自成立以來便致力于循環(huán)經(jīng)濟與資源綜合利用,依托自身擁有的優(yōu)質(zhì)電石灰?guī)r和原鹽資源優(yōu)勢,以及“兩淮”地區(qū)豐富的煤炭資源,采用先進、高效、清潔的生產(chǎn)工藝,建成了以PVC、燒堿為核心的“礦—煤—電—氯堿化工—‘三廢’綜合利用”的一體化循環(huán)經(jīng)濟體系,在資源、成本、技術(shù)、規(guī)模、環(huán)保等多個方面具有較為明顯的綜合競爭優(yōu)勢。
華塑股份秉承“一體化建設(shè)、循環(huán)式鏈接”宗旨,堅持以多元化原料為基礎(chǔ),以氯堿化工為核心,以高端化工新材料和精細化學(xué)品為兩翼,不斷延伸產(chǎn)業(yè)鏈條,優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu),著力構(gòu)建主業(yè)突出、上下游產(chǎn)業(yè)鏈緊密結(jié)合、多產(chǎn)業(yè)融合的產(chǎn)業(yè)格局,努力將公司打造成為行業(yè)一流的綠色低碳創(chuàng)新型氯堿化工企業(yè)。
未來,華塑股份將依托“礦—煤—電—氯堿化工—‘三廢’綜合利用”的一體化循環(huán)經(jīng)濟體系,充分利用自身擁有的優(yōu)質(zhì)電石灰?guī)r和原鹽資源優(yōu)勢,以及“兩淮”地區(qū)豐富的煤炭資源和鳳陽縣優(yōu)質(zhì)石英砂資源,實施熱電機組節(jié)能提效改造,積極發(fā)展鹽化工、精細化工、化工新材料等化工產(chǎn)業(yè),走“創(chuàng)新驅(qū)動、智能發(fā)展、內(nèi)生增長、綠色循環(huán)”的高質(zhì)量發(fā)展道路。
年營收破40億元,毛利率低于行業(yè)均值
2017年-2019年,華塑股份分別實現(xiàn)營業(yè)收入39.48億元、43.79億元和45.68億元,實現(xiàn)凈利潤1.99億元、4.13億元、5.01億元。2020年1-6月份,華塑股份實現(xiàn)營收22.21億元,實現(xiàn)凈利潤2.31億元。
招股書顯示,2017-2019年公司合并資產(chǎn)負債率為90.41%、75.69%和60.51%,盡管負債有所下降,但依然高于同行負債水平。2017年、2018年中泰化學(xué)資產(chǎn)負債率分別為50.37%、55.10%,君正集團為19.36%、15.95%,鴻達興業(yè)為23.16%、23.20%,億利潔能為32.66%、39.02%。
華塑股份表示,主要原因是公司項目建設(shè)投入較大。公司主要通過金融機構(gòu)借款、股東投入和自發(fā)性流動負債滿足自身對資金的需求,若公司出現(xiàn)不能持續(xù)獲得金融機構(gòu)融資、及時收回客戶貨款、及時支付短期大額資金等情形,公司將面臨償債能力不足的風(fēng)險,從而對公司的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生較大不利影響。
華塑股份毛利率低于行業(yè)平均水平。招股書披露,2017-2019年公司綜合毛利率分別為27.39%、30.10%、31.17%。2017年、2018年公司同行中泰化學(xué)的毛利率為36.55%、34.58%,君正集團毛利率41.59%、44.68%,鴻達興業(yè)毛利率35.84%、32.40%,億利潔能毛利率14.71%、16.81%,行業(yè)毛利率均值為32.17%和32.12%。
公司主要產(chǎn)品之一PVC毛利率,遠遠低于同行。2017-2019年,公司PVC毛利率僅為8.63%、11.82%和12.27%,而中泰化學(xué)PVC毛利率分別為27.67%、27.09%、28.09%,君正集團PVC毛利率為29.86%、31.01%、33.89%,鴻達興業(yè)PVC毛利率為25.96%、20.49%、26.44%,億利潔能PVC毛利率為15.98%、19.54%、23.12%。
控股股東同時作為客戶與供應(yīng)商
值得關(guān)注的是,華塑股份控股股東淮礦集團,還以客戶和供應(yīng)商的身份出現(xiàn)在招股書中。與今年4月份披露的華塑股份招股書相比,最新的招股書披露了更多的相關(guān)情況。
根據(jù)披露,2017年-2018年,淮礦集團(含子公司)連續(xù)兩年為華塑股份第一大客戶,產(chǎn)生的銷售金額為1.67億元、1.53億元,分別占華塑股份銷售收入的4.23%、3.49%;2019年,淮礦集團為第二大客戶,銷售金額達1.75億元,占華塑股份銷售收入的3.83%。今年上半年,淮礦集團產(chǎn)生的銷售金額達2665.79萬元,未出現(xiàn)在前十大客戶名單中。
另一方面,2017年-2019年,華塑股份向淮礦集團下屬公司(不含工程設(shè)備)合計采購金額分別達到11.12億元、9.10億元、6.11億元。以合計采購金額計算,淮礦集團連續(xù)三年被列為第一大供應(yīng)商。2020年1-6月份,華塑股份對淮礦集團下屬公司采購金額合計達2.13億元,占比14.64%,淮礦集團在當(dāng)期被列為第二大供應(yīng)商。
招股書還表示,報告期內(nèi),華塑股份主要向淮礦集團下屬的淮北礦業(yè)集團大榭能源化工有限公司、淮北礦業(yè)集團(滁州)華塑物流有限公司等發(fā)生采購交易,與淮礦集團并未直接發(fā)生采購交易。
而談及控股股東同時作為客戶與供應(yīng)商的原因,招股書稱,淮礦集團系安徽省國資委直屬大型能源化工集團,其業(yè)務(wù)范圍涵蓋煤炭開采銷售、建筑施工、煤化工、民用爆破、物流商貿(mào)、金融服務(wù)等。公司與控股股東下屬企業(yè)基于各自業(yè)務(wù)發(fā)展需要,在遵循市場化交易的原則的基礎(chǔ)上,發(fā)生相關(guān)交易具有合理性。
涉及多起行政處罰,曾串聯(lián)壟斷被罰2022萬元
近年來,華塑股份還有多起行政處罰記錄。
具體而言,除了2020年2月份因一起安全生產(chǎn)事故被罰34.9萬元以外,自2017年1月1日以來,華塑股份及其子公司受到其他安全生產(chǎn)行政處罰共5起、受到環(huán)保行政處罰共7起、受到其他方面行政處罰共2起。
其中,安全生產(chǎn)行政處罰方面,華塑股份涉及3起,合計處罰金額達10.9萬元;全資子公司無為華塑涉及2起,合計處罰金額達2.9萬元。環(huán)保處罰方面,華塑股份涉及4起,合計處罰金額達40萬元;無為華塑涉及3起,合計處罰金額達25萬元。
而根據(jù)招股書披露,2017年9月25日,華塑股份因在2016年銷售聚氯乙烯樹脂過程中,存在與具有競爭關(guān)系的經(jīng)營者達成并實施“固定或者變更商品價格”壟斷協(xié)議的違法事實,受到發(fā)改委相應(yīng)《行政處罰決定書》,責(zé)令華塑股份立即停止上述違法行為,并處以2016年度相關(guān)市場銷售額1%的罰款,即2022.66萬元。這也是招股書披露的最大一筆罰單。
發(fā)審委會議提出詢問的主要問題
1、關(guān)于無為磊達。請發(fā)行人代表說明:(1)實質(zhì)以債權(quán)方式向無為磊達投資的原因及合理性,該項投資歷年收益及財務(wù)核算情況,無為磊達實際控制情況;(2)在無為磊達的投資持股及退出安排是否依法履行了國有資產(chǎn)評估備案及批準(zhǔn)程序;相關(guān)安排是否符合國有資產(chǎn)監(jiān)督管理要求,是否存在國有資產(chǎn)流失風(fēng)險;(3)長期以低于市場價向無為磊達銷售產(chǎn)品的合理性,是否損害發(fā)行人利益,是否涉及利益輸送,以及是否存在調(diào)整相關(guān)交易定價機制的計劃。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程,并發(fā)表明確核查意見。
2、關(guān)于關(guān)聯(lián)交易和應(yīng)收賬款。請發(fā)行人代表:(1)說明相關(guān)交易的必要性和合理性,定價的公允性;(2)結(jié)合貿(mào)易型關(guān)聯(lián)方的定位、經(jīng)營、財務(wù)等情況,說明發(fā)行人購銷業(yè)務(wù)是否具備獨立性,相關(guān)關(guān)聯(lián)方經(jīng)營是否嚴重依賴發(fā)行人;(3)說明報告期淮礦集團下屬企業(yè)向發(fā)行人采購商品是否實現(xiàn)最終銷售,是否存在通過關(guān)聯(lián)銷售調(diào)節(jié)收入確認時點以及進行盈余管理的情況;(4)說明報告期內(nèi)部分關(guān)聯(lián)方注銷或轉(zhuǎn)讓的原因和真實性、是否存在因重大違法違規(guī)而注銷或轉(zhuǎn)讓的情形,是否存在關(guān)聯(lián)方非關(guān)聯(lián)化的情形;(5)說明與同行業(yè)可比公司相比,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存在的差異及合理性,大額票據(jù)交易是否為行業(yè)慣例,承兌額的變化是否受到周期性因素的影響及存在的風(fēng)險,相關(guān)內(nèi)控是否有效,相關(guān)風(fēng)險揭示是否充分。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程,并發(fā)表明確核查意見。
3、關(guān)于轉(zhuǎn)貸事項和淮礦財務(wù)。請發(fā)行人代表說明:(1)轉(zhuǎn)貸行為是否有真實的商業(yè)交易背景及最終用途;轉(zhuǎn)貸行為涉及的貸款本息是否按期全額歸還,是否存在糾紛或潛在的糾紛;轉(zhuǎn)貸行為是否構(gòu)成重大違法違規(guī)行為,是否存在被行政處罰的風(fēng)險;(2)報告期內(nèi)在淮礦財務(wù)存款、貸款的原因和依據(jù),是否存在將發(fā)行人資金隨時自動劃入淮礦財務(wù)公司的情況,發(fā)行人存放在淮礦財務(wù)的資金是否存在無法及時調(diào)撥、劃轉(zhuǎn)或收回的情形,發(fā)行人存放在淮礦財務(wù)資金的風(fēng)險防范制度和措施;(3)從淮礦財務(wù)獲得金融服務(wù)和從第三方商業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)獲得金融服務(wù)在利率、費率等條件差異及其合理性;(4)上述關(guān)聯(lián)交易對發(fā)行人獨立經(jīng)營的影響,規(guī)范及減少關(guān)聯(lián)交易的措施及有效性,與淮礦財務(wù)的金融服務(wù)關(guān)聯(lián)交易是否導(dǎo)致對控股股東存在依賴性,相關(guān)情況和風(fēng)險是否充分披露。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程,并發(fā)表明確核查意見。
4、報告期內(nèi),發(fā)行人及下屬公司受到多起安全生產(chǎn)、環(huán)保等方面的行政處罰。2017年,發(fā)行人被發(fā)改委施以反壟斷罰款2022.66萬元。請發(fā)行人代表說明:(1)發(fā)行人及子公司是否取得了其生產(chǎn)經(jīng)營所需的全部資質(zhì)許可;發(fā)行人報告期內(nèi)的生產(chǎn)和建設(shè)項目是否依法履行了安全生產(chǎn)評價及環(huán)境影響評價審批/備案及驗收程序,發(fā)行人危險廢物的存放和處理方面是否合法合規(guī);(2)上述安全生產(chǎn)事故和環(huán)保方面的違法違規(guī)行為的產(chǎn)生原因,是否已針對上述問題制訂了整改措施,整改是否有效,相關(guān)安全生產(chǎn)事故和環(huán)保事項的處理是否存在糾紛或潛在的糾紛,是否存在其他安全生產(chǎn)和環(huán)保方面的事故隱患;(3)發(fā)行人認定反壟斷罰款2022.66萬元不構(gòu)成重大違法行為的依據(jù)是否充分。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程,并發(fā)表明確核查意見。
您可能也感興趣:
今日熱點
為您推薦
8家險企股權(quán)被掛牌轉(zhuǎn)讓,為何險企股權(quán)不再被追捧?
深圳最低工資標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為2360元/月 失業(yè)保險金為2124元/月
遼寧實施失業(yè)保險省級統(tǒng)籌 對缺口核定等作出詳細規(guī)定
更多
- 蕪湖釋放創(chuàng)新“N次方”效應(yīng) 數(shù)字賦能驅(qū)動產(chǎn)業(yè)升級
- 重慶:激發(fā)人才創(chuàng)新活力,到2025年創(chuàng)新要素活躍度顯著增強
- 西寧加快知識產(chǎn)權(quán)強市建設(shè)步伐 去年兌現(xiàn)資助資金200萬元
- 無錫錫山區(qū)全面啟動實施“雙招雙引” 引進高端創(chuàng)新資源
- 重慶巴南區(qū)落實創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略 以科技創(chuàng)新引領(lǐng)五大產(chǎn)業(yè)集...
- 朝陽北票經(jīng)開區(qū)加快推進數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展 推動體制機制創(chuàng)新
- 湖北省先進低碳冶金產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)合體組建 打造五千億級產(chǎn)...
- 重慶渝北將優(yōu)化創(chuàng)新生態(tài)環(huán)境 培育打造一批引領(lǐng)型的科創(chuàng)載體
更多
- 北京“十四五”投資實現(xiàn)良好開局 高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資亮眼
- 山東抓投資抓項目 新興領(lǐng)域投資規(guī)模持續(xù)擴大
- 2021年各地引資成績單亮眼 迸發(fā)出巨大經(jīng)濟活力
- 多地重大項目投資規(guī)模力度明顯加大 新基建項目成重要發(fā)力點
- 年內(nèi)湖北新開工城建項目160個 集中在道路交通等方面
- 去年我國對外投資合作平穩(wěn)發(fā)展 境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)建設(shè)成效顯著
- 荊州集中簽約39個項目 重點涵蓋高端裝備制造、電子信息等領(lǐng)域
- 廣東打出一系列穩(wěn)外貿(mào)政策“組合拳” 外貿(mào)逆勢創(chuàng)新高
排行
- 海南自貿(mào)港重點園區(qū)規(guī)模和集聚效應(yīng)大幅提升 改革創(chuàng)新取得積...
- 兩部門印發(fā)辦法明確 消防員面向社會公開招錄
- 低價出售410萬旅客信息?12306回應(yīng):為第三方泄漏
- 2019年這些新規(guī)將落地 又一次普惠“加薪”
- 北京8家醫(yī)院試點將推錯峰就診 率先開展“治堵”
- 數(shù)字化的城商行們怎么樣了?數(shù)字化轉(zhuǎn)型背后的故事
- 四川省稅務(wù)系統(tǒng)將推出10大類舉措服務(wù)納稅人、繳費人
- 長三角禁限塑新規(guī)實施尚存3個堵點 仍需多方合力推進
- 中國鐵建高溢價溫州奪地 去年毛利率低于行業(yè)約10個百分點
- 推行郵件快件包裝“綠色革命” 從根源上解決問題
最近更新
- 七鮮超市業(yè)績逆勢增長 進一步聚焦中高端用戶
- 平安產(chǎn)險浙江分公司:中國平安發(fā)起保護華南虎公益行動
- 第五屆金匠獎獲獎榜單
- 鏡外之境 國際當(dāng)代攝影展”在遇見博物館·in Space開展
- 榕樹貸款以科技創(chuàng)新為本 助力金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型提速
- 深度回顧2021:創(chuàng)新+品質(zhì),歐恩貝打造消費者信賴國產(chǎn)奶粉品牌
- 瑞豐農(nóng)商行去年營收增長10.5% 不良貸款率為1.25%
- 交通銀行增資交銀投資獲監(jiān)管批復(fù) 注冊資本變更為150億元
- 回顧8年的堅定和創(chuàng)新——木婉清集團的前世今生
- 開蓋即飲零添加,木婉清能量飲產(chǎn)品新升級
- 減脂也想吃零食怎么辦?看完木婉清健康餐桌計劃,讓你放心吃!
- ?天虹股份被深交所五連問,股價收“三連板”后大跌
- 誰是下一個九安醫(yī)療?“新冠概念”股市造富,偽概念股被爆炒成妖
- 長春高新股價進入下行通道 4個交易日里市值蒸發(fā)330億元
- 沒了薇婭競爭,李佳琦更貴了!全網(wǎng)最低價不復(fù)存在
- 羅永浩預(yù)告年后回歸科技界,耗資6個億的“真還傳”要殺青了?
- 支撐高質(zhì)量發(fā)展 21年北京固定資產(chǎn)投資增長4.9%
- 地方經(jīng)濟年報陸續(xù)出爐 地方穩(wěn)增長舉措蓄勢待發(fā)
- 工信部:針對中小企業(yè)發(fā)展再出紓困幫扶政策
- 流通領(lǐng)域首個五年規(guī)劃出爐 加快資源要素流動
- ?明明原價能買票,為何還要購買平臺VIP
- 順鑫農(nóng)業(yè)預(yù)計2021年度凈利潤同比下降80.95%-73.81%
- 京東科技境外首次公開發(fā)行股份申請已獲證監(jiān)會接收材料 消息...
- 時隔一月 央行開展14天逆回購操作1500億元
- IBM第四季度凈利大漲72% 股價盤后一度飆升7%
- 連虧三年的唐德影視扭虧 去年凈利預(yù)計1800萬-2700萬元
- 強監(jiān)管下,芒果超媒致力轉(zhuǎn)型能否延續(xù)高增長?
- 春節(jié)因素提振餐飲旅游板塊 預(yù)制菜和冰雪游成新風(fēng)口
- 保利、招商等合營子公司東莞招商啟越房地產(chǎn)因虛假材料取得商...
- 海關(guān)嚴防境外疫情輸入
今日要聞
- 七鮮超市業(yè)績逆勢增長 進一步聚焦中高端用戶
- 平安產(chǎn)險浙江分公司:中國平安發(fā)起保護華南虎公益行動
- 第五屆金匠獎獲獎榜單
- 鏡外之境 國際當(dāng)代攝影展”在遇見博物館·in Space開展
- 榕樹貸款以科技創(chuàng)新為本 助力金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型提速
- 深度回顧2021:創(chuàng)新+品質(zhì),歐恩貝打造消費者信賴國產(chǎn)奶粉品牌
- 交通銀行增資交銀投資獲監(jiān)管批復(fù) 注冊資本變更為150億元
- ?天虹股份被深交所五連問,股價收“三連板”后大跌
- 誰是下一個九安醫(yī)療?“新冠概念”股市造富,偽概念股被爆炒成妖
- 長春高新股價進入下行通道 4個交易日里市值蒸發(fā)330億元