粵港澳大灣區(qū)開了哪些綠燈？融資多元化令企業(yè)獲益

《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》(以下簡稱《綱要》)近日正式發(fā)布?！毒V要》對粵港澳大灣區(qū)的金融發(fā)展規(guī)劃涉及三方面：建設(shè)國際金融樞紐、大量發(fā)展特色金融產(chǎn)業(yè)、有序推進金融市場互聯(lián)互通。

從推動金融發(fā)展層面而言，《綱要》強化了香港國際金融中心地位。大灣區(qū)對于國際金融市場互通有無開了哪些綠燈?未來可能給科技金融領(lǐng)域帶來哪些改變?哪些模式可促進企業(yè)的融資和投資多元化的發(fā)展?

未來內(nèi)地和港澳互補長短

大灣區(qū)包括香港、澳門和廣東省廣州、深圳、珠海、佛山、惠州、東莞、中山、江門、肇慶(即珠三角九市)。2017年大灣區(qū)經(jīng)濟總量約10萬億元。

“11個城市里，香港在金融方面有先發(fā)優(yōu)勢，擁有香港證券交易所、匯豐銀行、渣打銀行等金融機構(gòu)，國際金融中心地位無可替代。澳門的銀行業(yè)和保險業(yè)也很發(fā)達，體系制度完備，資金實力雄厚。深圳是中國的高科技創(chuàng)新中心，經(jīng)濟開放。而作為區(qū)域經(jīng)濟中心的廣州，擁有眾多的銀行中心、券商總部、創(chuàng)投基金總部，還有政府大力支持的完善科技金融體系。”海匯投資管理有限公司副總裁王小良分析道。他說：“未來內(nèi)地和港澳可互補長短，從而帶動區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展。”

大灣區(qū)是“一國兩制三稅區(qū)”的多元制度格局，制度優(yōu)勢是其發(fā)展的最大紅利。香港擁有國際領(lǐng)先的金融服務(wù)環(huán)境，實行自由經(jīng)濟政策，稅收便利，港元與美元掛鉤，金融市場與國際接軌。同時，作為全球金融中心，香港集聚了豐富的風(fēng)險投資高端人才、資金規(guī)模、管理經(jīng)驗。

大灣區(qū)創(chuàng)業(yè)投資市場日益活躍，截至2017年，在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案的私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人家數(shù)達到2977家，管理基金凈資產(chǎn)為11047.86億元，規(guī)模首次超過北京、上海，數(shù)量和規(guī)模居全國第一。

根據(jù)《綱要》，要發(fā)揮香港在金融領(lǐng)域的引領(lǐng)帶動作用，鞏固和提升香港國際金融中心地位，打造服務(wù)“一帶一路”建設(shè)的投融資平臺。支持廣州完善現(xiàn)代金融服務(wù)體系。支持深圳依規(guī)發(fā)展以深圳證券交易所為核心的資本市場。支持澳門打造中國—葡語國家金融服務(wù)平臺，建立出口信用保險制度，建設(shè)成為葡語國家人民幣清算中心，發(fā)揮中葡基金總部落戶澳門的優(yōu)勢，承接中國與葡語國家金融合作服務(wù)。

大灣區(qū)內(nèi)資本可自由流通

“從深層次來看，大灣區(qū)重在推動金融與實體、科技相結(jié)合。”中國銀行廣東省分行中小企業(yè)部總經(jīng)理潘瑞宏認為，灣區(qū)發(fā)展動力源自科技創(chuàng)新，科技創(chuàng)新離不開金融。

值得注意的是，在推進金融市場互聯(lián)互通時，《綱要》特別說到了人民幣的相關(guān)內(nèi)容?！毒V要》提出要逐步擴大大灣區(qū)內(nèi)人民幣跨境使用規(guī)模和范圍。大灣區(qū)內(nèi)的銀行機構(gòu)可按照相關(guān)規(guī)定開展跨境人民幣拆借、人民幣即遠期外匯交易業(yè)務(wù)以及與人民幣相關(guān)衍生品業(yè)務(wù)、理財產(chǎn)品交叉代理銷售業(yè)務(wù)。大灣區(qū)內(nèi)的企業(yè)可按規(guī)定跨境發(fā)行人民幣債券。

“這有利于內(nèi)地企業(yè)到港澳發(fā)債券、融資，真正實現(xiàn)了大灣區(qū)內(nèi)資本向下的自由流通。”廣東省創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會秘書長肖飛認為，香港作為國際金融中心，在香港發(fā)債券、融資意味著可向全球資金方募集，且相關(guān)的手續(xù)、流程更便捷，融資成本更低，流通更方便。

去年年初，香港聯(lián)交所發(fā)布《新興及創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)公司上市制度咨詢文件》，允許沒有收入的生物科技公司、高增長及創(chuàng)新型公司在港上市。受此利好政策影響，傳出多家創(chuàng)新型醫(yī)藥公司赴港上市消息。

在王小良看來，《綱要》在推動金融市場互聯(lián)互通方面所出臺的新政策，將為內(nèi)地企業(yè)赴港上市帶來更多便利，且助推科技型企業(yè)發(fā)展。

他以新藥研發(fā)企業(yè)為例進一步說明：“新藥研發(fā)投入巨大，幾個億的投資很正常。假如企業(yè)已投入了8億元，但仍有2個億缺口，那它可到香港上市，通過股權(quán)融資完成最后的研發(fā)。這不僅僅是扶持企業(yè)發(fā)展，更大意義在于新藥的成功，可讓更多患者受益。”王小良說。

廣州金域醫(yī)學(xué)集團(以下簡稱金域醫(yī)學(xué))作為國內(nèi)第三方醫(yī)學(xué)檢驗領(lǐng)頭羊，也是醫(yī)學(xué)體外診斷(IVD)產(chǎn)業(yè)的下游關(guān)聯(lián)性企業(yè)。“像我們這樣的高科技健康服務(wù)企業(yè)，正探索粵港澳的創(chuàng)新合作機制，利用香港的國際化優(yōu)勢，匯聚全球醫(yī)檢技術(shù)創(chuàng)新資源，助推粵港澳大灣區(qū)生物醫(yī)藥建設(shè)。”金域醫(yī)學(xué)董事長兼首席執(zhí)行官梁耀銘告訴記者，積極借力大灣區(qū)發(fā)展機遇，金域醫(yī)學(xué)正在布局打造國內(nèi)一流、國際知名的IVD轉(zhuǎn)化創(chuàng)新中心，促進醫(yī)檢上下游產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展。

融資多元化令企業(yè)獲益

《綱要》帶來的推進金融市場互聯(lián)互通，既關(guān)乎機構(gòu)也關(guān)乎投資者，受益灣區(qū)所有民眾。

嗅到先機的金融機構(gòu)早已行動。去年9月，港澳已基本實現(xiàn)銀聯(lián)卡受理“全覆蓋”，兩地合計發(fā)行近1900萬張銀聯(lián)卡。港澳地區(qū)近4萬臺POS終端支持銀聯(lián)手機閃付。如今，在香港商店購物，都可使用支付寶、微信支付，輕松便捷。

2017年7月，中國人民銀行與香港金融管理局發(fā)布公告，批準(zhǔn)香港與內(nèi)地“債券通”上線。今年2月，“債券通”一級市場信息平臺上線儀式在香港舉行。“債券通”發(fā)揮的作用明顯，在其一周年之際，債券通有限公司數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)時債券通賬戶數(shù)量有356個，過半由國際機構(gòu)投資者設(shè)立。

王小良表示，內(nèi)地企業(yè)的快速發(fā)展對資金需求逐年上升，香港可以成為內(nèi)地企業(yè)的橋梁，在香港設(shè)立窗口，通過香港進行債權(quán)融資和股權(quán)融資，今后的政策可能更方便、快捷。

《綱要》顯示，將擴大香港與內(nèi)地居民和機構(gòu)進行跨境投資的空間，穩(wěn)步擴大兩地居民投資對方金融產(chǎn)品的渠道等。支持內(nèi)地與香港、澳門保險機構(gòu)開展跨境人民幣再保險業(yè)務(wù)的政策。

“內(nèi)地和港澳地區(qū)各自的保險產(chǎn)品更加相互融通了，也滿足了不同用戶的需求。”王小良說。

據(jù)麥肯錫咨詢公司的研究預(yù)測，到2025年“珠三角+香港”的整體銀行盈利可達1.4萬億港元，超過東京及紐約成為全球最高的地區(qū)，大灣區(qū)金融發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

“資本要素開放的前提需突破機制障礙，才能讓金融、貿(mào)易自由流通。只要制度突破了，剩下的則交由市場發(fā)揮作用。”對于大灣區(qū)的未來發(fā)展，肖飛非常看好。

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香港創(chuàng)科氛圍高漲

香港特區(qū)政府創(chuàng)新及科技局局長楊偉雄在接受新華社記者專訪時表示，近年來，香港創(chuàng)科產(chǎn)業(yè)發(fā)展出現(xiàn)了很好的勢頭，與幾年前相比，創(chuàng)業(yè)氣氛、資本投入都有很大改觀。特別是金融科技企業(yè)在香港發(fā)展迅猛，數(shù)碼港三年前開始建立金融科技群體，目前金融科技初創(chuàng)企業(yè)已有300多家，而且三成是來自香港以外的，包括英國、印度、馬來西亞、以色列等等，充分說明香港在金融科技方面具有很強的吸引力。

如果說香港在前期的科研能力強是優(yōu)勢，那香港本身的經(jīng)濟體有限、市場有限則是短板。“必須要靠大灣區(qū)這個大市場來發(fā)揮出香港科研的優(yōu)勢。”楊偉雄說，大灣區(qū)地多、市場大，香港與這塊腹地緊密協(xié)作，才能打造更完善的創(chuàng)科產(chǎn)業(yè)鏈。另外一個優(yōu)勢就是香港在金融方面的優(yōu)勢。他表示，香港的融資成本低，融資渠道廣。

“創(chuàng)科產(chǎn)業(yè)在大灣區(qū)要實現(xiàn)的效果是讓大家覺得這片土地更加宜居、更加舒適，要帶動普通市民對于創(chuàng)科的熱情。”楊偉雄說，讓普通民眾對大灣區(qū)創(chuàng)科事業(yè)產(chǎn)生興奮和期待只是時間問題，“就像20年前的社交媒體產(chǎn)業(yè)，誰能想到今日它給人們的生活交流帶來如此大的便利。”

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