中小網(wǎng)貸平臺轉(zhuǎn)型并非易事 面臨不小挑戰(zhàn)

2019年，監(jiān)管部門將加大行業(yè)整治工作的力度和速度，一部分網(wǎng)貸平臺面臨出清，行業(yè)發(fā)展也將更為穩(wěn)定有序。同時，監(jiān)管也鼓勵網(wǎng)貸平臺向網(wǎng)絡(luò)小貸、助貸以及導(dǎo)流等轉(zhuǎn)型，但相對于實(shí)力較強(qiáng)的互聯(lián)網(wǎng)巨頭系金融科技平臺來說，中小網(wǎng)貸平臺轉(zhuǎn)型并非易事——

2019年以來，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)依舊不平靜。監(jiān)管部門先后出臺了兩份文件，一份是《關(guān)于做好網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)分類處置和風(fēng)險防范工作的意見》(簡稱“175號文”)，提出將堅持以機(jī)構(gòu)退出為主要工作方向。另一份是《關(guān)于進(jìn)一步做實(shí)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸合規(guī)檢查及后續(xù)工作的通知》(簡稱“1號文”)，提出了一項(xiàng)硬性規(guī)定：完成行政核查的P2P平臺，需逐步完成實(shí)時數(shù)據(jù)接入。

在不少業(yè)內(nèi)人士看來，新出臺的監(jiān)管政策與之前的多項(xiàng)政策文件要求是一脈相承的，為2019年的網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展指明了方向，也是行業(yè)加速“洗牌”階段亟需的指導(dǎo)性文件。

人氣有所下降

融360網(wǎng)貸評級組最新發(fā)布的《2019年1月網(wǎng)貸行業(yè)月報》顯示，2019年1月網(wǎng)貸平臺總成交量為885.20億元，較上一個月環(huán)比下降5.77%，截至2019年1月31日總待還余額為6991.41億元，較上一個月環(huán)比下降3.96%。不過，2019年1月份網(wǎng)貸平臺加權(quán)收益率為9.34%，較上一個月小幅回升0.06個百分點(diǎn)，收益率在連續(xù)4個月下滑后再次回升。此外，當(dāng)期活躍出借人、借款人數(shù)量也環(huán)比分別下降。

融360大數(shù)據(jù)研究院分析師艾亞文表示，網(wǎng)貸成交量和待還余額在經(jīng)歷了連續(xù)兩個月微升后出現(xiàn)下滑，主要原因有兩方面：一是春節(jié)現(xiàn)金需求顯著增加，投資動力有所不足;二是隨著合規(guī)檢查備案接近尾聲，以及“175號文”下發(fā)，網(wǎng)貸平臺也在不斷出清，導(dǎo)致交易量和待還余額減少。艾亞文預(yù)計，2月份網(wǎng)貸成交量和待還余額仍可能出現(xiàn)一定程度的下降。

此外，“1號文”明確了兩個“三降”要求——一是確保轄區(qū)內(nèi)P2P平臺總數(shù)、業(yè)務(wù)總規(guī)模、投資人數(shù)實(shí)現(xiàn)“三降”，二是確保每家P2P平臺投資者數(shù)量、業(yè)務(wù)規(guī)模以及借款人數(shù)實(shí)現(xiàn)“三降”。

網(wǎng)貸之家分析師陳曉俊表示，1月份網(wǎng)貸行業(yè)活躍投資人數(shù)、活躍借款人數(shù)延續(xù)小幅度下滑走勢，主要因?yàn)槎嗟乇O(jiān)管提出“三降”要求，其中就有控制投資人數(shù)、借款人數(shù)增長的要求，平臺為了滿足監(jiān)管要求，合規(guī)發(fā)展，控制業(yè)務(wù)規(guī)模增長，也導(dǎo)致了人氣有所下降。

問題平臺減少

據(jù)了解，“175號文”對網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)作出分類處置指引，堅決引導(dǎo)規(guī)模較小的機(jī)構(gòu)無風(fēng)險退出，引導(dǎo)僵尸類機(jī)構(gòu)盡快退出，引導(dǎo)高風(fēng)險機(jī)構(gòu)努力實(shí)現(xiàn)良性退出。

數(shù)據(jù)顯示，截至2019年1月底，全國正常運(yùn)營的網(wǎng)貸平臺共計1071家，新增問題平臺數(shù)為11家，較上一個月大幅減少35%。對此，業(yè)內(nèi)人士表示：“停業(yè)及問題平臺數(shù)量出現(xiàn)明顯下滑，主要原因在于惡性退出平臺數(shù)量大幅度下降，平臺清退也在有序進(jìn)行中。”

從問題類型來看，新增問題平臺中提現(xiàn)困難的4家，占比37%;跑路失聯(lián)平臺3家，占比27%;經(jīng)偵介入2家;暫停運(yùn)營和良性退出的分別為1家。從地區(qū)分布來看，浙江地區(qū)有5家網(wǎng)貸平臺出現(xiàn)問題，北京有2家，廣西、江蘇、江西、上海分別有1家。

“預(yù)計2019年監(jiān)管部門將加大行業(yè)整治工作的力度和速度，一部分網(wǎng)貸平臺也面臨著出清，同時也鼓勵網(wǎng)貸平臺向網(wǎng)絡(luò)小貸、助貸以及導(dǎo)流等模式轉(zhuǎn)型，網(wǎng)貸備案或最終落地，相信行業(yè)發(fā)展也將更為穩(wěn)定有序。”艾亞文表示。

轉(zhuǎn)型挑戰(zhàn)不小

在“關(guān)”和“退”的基調(diào)之外，“175號文”也提到，應(yīng)積極引導(dǎo)部分機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型為網(wǎng)絡(luò)小貸公司、助貸機(jī)構(gòu)或?yàn)槌峙瀑Y產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)導(dǎo)流等。

在業(yè)內(nèi)人士看來，這無疑給有資產(chǎn)端獲取能力的平臺提供了一種可轉(zhuǎn)型的方向選擇。但同時也要看到，從事網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)有杠桿率的限制，因此對注冊資本金要求很高，中小平臺轉(zhuǎn)型并非易事。而助貸業(yè)務(wù)已經(jīng)在頭部平臺的帶領(lǐng)下，發(fā)展得較為成熟。據(jù)悉，目前，京東數(shù)科、螞蟻金服、360金融等巨頭系金融科技平臺都已在助貸業(yè)務(wù)模式方面持續(xù)深耕和布局。

從2018年起，互聯(lián)網(wǎng)巨頭系金融科技平臺“去金融化”趨勢已經(jīng)非常明顯。螞蟻金服曾宣布“將定位于Techfin，未來只做tech(技術(shù))，幫金融機(jī)構(gòu)做好fin(金融)”。騰訊同樣明確金融業(yè)務(wù)的原則：不會試圖替代現(xiàn)有的金融企業(yè);所做的就是和金融類企業(yè)建立合作關(guān)系，向用戶提供更好的金融服務(wù)。360金融也在其招股書中將自身定位為“連接金融合作伙伴和借款用戶的科技平臺”。360金融目前資金主要來自于金融機(jī)構(gòu)，尤其是國有銀行和區(qū)域性銀行。從資金結(jié)構(gòu)來看，360金融在“助貸”業(yè)務(wù)上的探索已頗有成效。

在這樣的環(huán)境下，對中小平臺而言，轉(zhuǎn)型助貸無疑有著不小的挑戰(zhàn)。業(yè)內(nèi)專家表示，一方面是巨頭系金融科技平臺已提前布局，搶占了行業(yè)先發(fā)優(yōu)勢;另一方面，對助貸平臺來說，核心競爭力還是風(fēng)控和技術(shù)，是否有能力做好風(fēng)控，是銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)選擇合作方考量的首要因素。

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