消息！萬(wàn)達(dá)商管成功發(fā)行3億美元債，消息稱有望二季度重返港股

2023年開(kāi)年以來(lái)，房企海外融資持續(xù)破冰。

據(jù)市場(chǎng)消息，2月6日，萬(wàn)達(dá)商管成功發(fā)行一筆3億元美元債。此筆3億規(guī)模的美元債期限為3年，初始指導(dǎo)價(jià)12.5%區(qū)域，最終指導(dǎo)價(jià)12.375%，息票率為11.00%，收益率為12.375%，發(fā)行價(jià)格96.639美元，資金用于為現(xiàn)有債務(wù)再融資。

此次萬(wàn)達(dá)商管美元債發(fā)行得到了長(zhǎng)線投資者和歐洲投資者的訂單，有報(bào)道稱，該債券最終認(rèn)購(gòu)訂單超8.3億美元，來(lái)自56個(gè)賬戶，主要是資產(chǎn)/基金管理公司，亞洲投資者占比達(dá)87.00%。

(資料圖)

惠譽(yù)則發(fā)布報(bào)告指出，授予由大連萬(wàn)達(dá)商業(yè)管理集團(tuán)股份有限公司（Dalian Wanda Commercial Management Group Co., Ltd.，BB+/穩(wěn)定）全資子公司W(wǎng)anda Properties Global Co. Limited擬發(fā)行的高級(jí)無(wú)抵押美元票據(jù)“BB”評(píng)級(jí)。

更值得一提的是，2月6日這一筆萬(wàn)達(dá)發(fā)行的是美元信用債。即以美元計(jì)價(jià)但沒(méi)有抵押品，完全靠公司良好的信譽(yù)而發(fā)行的債券。

另?yè)?jù)媒體報(bào)道，早在今年1月，萬(wàn)達(dá)已成功發(fā)行了一筆4美元的境外美元債。市場(chǎng)消息稱，認(rèn)購(gòu)了1月發(fā)行的債券的投資者“回過(guò)頭來(lái)要求萬(wàn)達(dá)籌集更多資金”，原因是投資者沒(méi)有從上一次發(fā)行中獲得足夠的配售。上一次發(fā)行吸引了約14億美元的需求。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截止目前，大連萬(wàn)達(dá)商業(yè)集團(tuán)共有4只存量海外債券，分別為0.45年到期4億美元、約1年到期的6億美元、2年到期的4億美元、以及此次發(fā)行3年到期的3億美元債，共計(jì)17億美元，約合人民幣115億元。

萬(wàn)達(dá)商管有望二季度上市

在順利發(fā)行美元債的同時(shí)，萬(wàn)達(dá)商管的二次上市也迎來(lái)了新的進(jìn)展。

還有媒體報(bào)道稱，萬(wàn)達(dá)商管的管理層在美元債發(fā)行路演會(huì)上透露，珠海萬(wàn)達(dá)商管預(yù)計(jì)將于今年二季度完成在香港IPO上市。

據(jù)珠海萬(wàn)達(dá)商管此前披露的招股書(shū)顯示，萬(wàn)達(dá)商管截至2022年6月30日的在管商場(chǎng)為425個(gè)，較2021年底的417個(gè)新增8個(gè)，且均為第三方項(xiàng)目。

所有在管商場(chǎng)中，來(lái)自獨(dú)立第三方業(yè)主的項(xiàng)目數(shù)量從2021年底的132個(gè)增加到2022年6月30日的140個(gè)，總在管面積由2021年底的5895.5萬(wàn)平方米上升到2022年6月30日的6008.2萬(wàn)平方米。

經(jīng)營(yíng)收入方面 ，據(jù)萬(wàn)達(dá)商管此前最新披露業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)顯示，2022年萬(wàn)達(dá)商管年收入553.1億元，完成年計(jì)劃的99.6%，同比增長(zhǎng)7.4%；租金收入508.5億元，同比增長(zhǎng)8%；商鋪出租率98.7%；租金收繳率100%。

2022年內(nèi)，萬(wàn)達(dá)商管新開(kāi)業(yè)了55個(gè)萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)，截至2022年末，已累計(jì)開(kāi)業(yè)473個(gè)萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)，管理商業(yè)面積6556萬(wàn)平方米，在建萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)187個(gè)，商業(yè)面積2195萬(wàn)平方米。

流動(dòng)性方面，截至2022年9月30日，萬(wàn)達(dá)商業(yè)持有348億元人民幣現(xiàn)金和468億元短期投資。穆迪預(yù)計(jì)這些現(xiàn)金資源將足以覆蓋萬(wàn)達(dá)商業(yè)到期債務(wù)、該公司購(gòu)物中心投資組合的承諾資本支出以及未來(lái)12至18個(gè)月商業(yè)物業(yè)管理部門pre-IPO資本的潛在回購(gòu)義務(wù)。

有業(yè)內(nèi)人士指出：地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)短期內(nèi)很難復(fù)蘇，但對(duì)于已經(jīng)成功轉(zhuǎn)型的萬(wàn)達(dá)而言，短期內(nèi)消費(fèi)和文旅的復(fù)蘇是利好商業(yè)地產(chǎn)的，這正是吸引投資者積極認(rèn)購(gòu)的重要因素。

境外債發(fā)行持續(xù)破冰

海外債在連續(xù)5個(gè)月斷發(fā)后，終于再度迎來(lái)曙光，1月越秀、金茂率先在澳門金交所成功發(fā)行債券。

受行境外債券頻繁違約影響，房企海外債發(fā)行嚴(yán)重受挫，投資人信心短期內(nèi)難以修復(fù)。而頭部央國(guó)企憑借良好的信用安全度再次打通海外融資渠道，為行業(yè)恢復(fù)發(fā)行境外債券打造了基礎(chǔ)，未來(lái)可能有更多信用良好的房企重獲投資人認(rèn)可，回歸海外債發(fā)行。

1月債券發(fā)行充分利用政策利好，在延續(xù)12月良好勢(shì)頭的基礎(chǔ)上，出現(xiàn)了新突破。

中指研究院監(jiān)測(cè)，2023年1月房地產(chǎn)企業(yè)非銀融資總額為508.5億元，同比下降33.1%，環(huán)比下降27.0%。行業(yè)平均利率為4.32%，同比上升0.41個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比上升0.23個(gè)百分點(diǎn)。

中指研究院企業(yè)研究總監(jiān)劉水分析認(rèn)為，受春節(jié)假期影響，本月融資同環(huán)比均為下降，但降幅較上年同期已有所收窄，表明在經(jīng)歷了一年的動(dòng)態(tài)調(diào)整及年末的政策刺激后，行業(yè)融資進(jìn)入了相對(duì)穩(wěn)定階段。

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