5億美元債三個(gè)月后到期 中駿“第二支箭”落地的細(xì)節(jié)

觀點(diǎn)網(wǎng)1月10日，交易商協(xié)會(huì)孔雀開屏系統(tǒng)顯示，廈門中駿集團(tuán)有限公司關(guān)于發(fā)行2022年度第一期中期票據(jù)注冊報(bào)告項(xiàng)目狀態(tài)為“完成注冊”，金額15億元

而在前幾天，市場就傳出中駿將要發(fā)行這筆中票的計(jì)劃，并指出票據(jù)會(huì)由中債信用增進(jìn)提供擔(dān)保。

繼龍湖、旭輝及新城等一眾開發(fā)商后，中駿的中債增擔(dān)保票據(jù)推進(jìn)也完成關(guān)鍵一步，邁入了“優(yōu)質(zhì)民企”行列。

(資料圖)

數(shù)月推進(jìn)

2022年全年，銀行間債券市場共發(fā)行民營房企債券487.2億元，同比增長24.4%；支持民營房企注冊1415億元，同比增長249.7%。

其中，在“第二支箭”框架下，中債增公司為12家民營房企205億元債券發(fā)行提供了增信支持。

銀行間債券市場對民營房企的支持，扭轉(zhuǎn)了市場投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好過度收縮的行為，保障了房地產(chǎn)企業(yè)在銀行間市場融資渠道暢通。

國金證券發(fā)布研究報(bào)告指出，在供給側(cè)融資支持力度和范圍持續(xù)加大的背景下，尚未出險(xiǎn)的民營房企中，估值偏低的標(biāo)的股價(jià)有更大恢復(fù)彈性，如中駿集團(tuán)控股等。

1月11日，中駿集團(tuán)股價(jià)高開低走，早盤最高一度漲超7%，截至收盤跌幅為2.78%，報(bào)1.05港元/股。

但拉長時(shí)間線看，中駿在去年10月31日股價(jià)達(dá)到低位，彼時(shí)為0.405港元/股，此后則呈波折上升趨勢，到今日漲幅已達(dá)兩倍多。

實(shí)際上，針對市場對示范房企名單信心不足，以及用風(fēng)險(xiǎn)工具對債券額度覆蓋有限的現(xiàn)狀，2022年8月底開始，國內(nèi)首家信用增進(jìn)公司中債增便開啟了對民營房企發(fā)債提供全額擔(dān)保的動(dòng)作。

在這樣的背景下，中駿于去年9月21日就表示，一直有積極溝通在銀行間債券市場發(fā)行一筆由中債增擔(dān)保債券，但還沒有具體落地的細(xì)節(jié)。

之后，中駿的中債增票據(jù)計(jì)劃仿佛石沉海底。

2022年11月份，交易商協(xié)會(huì)聯(lián)合中債增進(jìn)公司召集21家民營房企召開座談會(huì)后，龍湖、美的等企業(yè)陸續(xù)發(fā)行了第二批中債增票據(jù)，其中仍無中駿集團(tuán)身影。

一直到三個(gè)多月后的2023年1月5日，市場才有消息稱，中駿旗下公司廈門中駿將發(fā)行首支中債信用增進(jìn)擔(dān)保中票，發(fā)行規(guī)模不超過15億元，期限為3年。

一筆美元債

觀點(diǎn)新媒體查閱上述票據(jù)募集說明書獲悉，中駿本期中期票據(jù)發(fā)行規(guī)模15億元，其中不低于10.5億元將用于項(xiàng)目開發(fā)建設(shè)和購回或償還境外美元債券用途、不超過4.5億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

據(jù)第三方機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)，目前中駿共有5筆存續(xù)美元債，總規(guī)模為23億美元。其中，僅一筆債務(wù)將于年內(nèi)屆滿，到期日為4月19日，未償余額5億美元。

1月11日，該筆美元債中間價(jià)漲超2.4%至76美分。而在1月5日，這只債券還曾創(chuàng)去年10月11日以來最大跌幅，每1美元跌5美分，至67.1美分。

有市場人士認(rèn)為，中駿這一筆臨近期限的美元債目前價(jià)格已上漲到高位，表明大概率將可償還。同時(shí)，進(jìn)入2023年后，人民幣匯率漲勢迅猛，在1月10日中間價(jià)創(chuàng)2022年8月15日以來最高水平，也降低了中駿償還美元債的難度。

除此之外，亦有知情人士透露稱，中駿曾非正式表示將盡全力保證4月19日到期5億美元債按期償付。

從去年情況看，作為民營房企，中駿在償債方面表現(xiàn)頗為搶眼。

2022年12月8日，中駿發(fā)布公告宣布，已提前匯出款項(xiàng)，用于原定12月20日到期購房尾款A(yù)BS本息兌付，合計(jì)金額12.87億元。

是次還款之后，中駿2022年境內(nèi)外公開債務(wù)全部如約償還，保持“零違約”記錄，年內(nèi)累計(jì)償還金額超70億元。

去年10月下旬，標(biāo)普還曾對中駿的流動(dòng)性表示不樂觀，認(rèn)為由于市場情緒疲軟，其12.8億元人民幣資產(chǎn)支持證券及5億美元離岸債券不太可能獲得再融資。

現(xiàn)在看來，房地產(chǎn)融資暖風(fēng)持續(xù)吹拂之下，中駿流動(dòng)性已經(jīng)獲得一定的活水注入。

同時(shí)，房地產(chǎn)“第一支箭”政策——銀行信貸支持，也給中駿帶來利好。

中駿集團(tuán)官微消息稱，2022年12月，該公司與中國建設(shè)銀行上海分行、中國工商銀行廈門分行、中國銀行廈門分行、中國建設(shè)銀行廈門分行、中國交通銀行廈門分行簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，累計(jì)獲得超260億金額授信。

根據(jù)協(xié)議，上述銀行將向中駿集團(tuán)提供必要的綜合融資服務(wù)，雙方圍繞房地產(chǎn)開發(fā)貸款、個(gè)人住房按揭貸款、債券承銷與投資、房地產(chǎn)項(xiàng)目并購融資及其配套服務(wù)、租賃住房融資、預(yù)售資金監(jiān)管保函、境外融資、內(nèi)保外貸等業(yè)務(wù)領(lǐng)域開展全方位合作。

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