年內(nèi)債基分紅逾1500億元 成基金分紅“主力軍”

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本報記者 王思文

進(jìn)入歲末，債券型基金分紅力度持續(xù)加大。據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，僅12月17日單日全市場就有23只債券型基金同時發(fā)布分紅公告。從全年數(shù)據(jù)來看，2022年以來債券型基金已成為公募基金分紅“主力軍”，截至2022年12月18日，今年以來全市場公募基金分紅2319.64億元，其中債券型基金分紅1504.24億元，占比64.85%。

按季度數(shù)據(jù)來看，今年前三個季度債券型基金的分紅總額分別為425.62億元、323.54億元、317.48億元，四季度以來的分紅總額也已達(dá)到437.6億元。

進(jìn)入12月份，債券型基金的分紅節(jié)奏明顯提速，截至12月18日，當(dāng)月至少已有400只債券型基金（A/C份額分開計算，下同）發(fā)布基金分紅公告，環(huán)比上月的112只增幅高達(dá)257%。有不少債基年內(nèi)已經(jīng)分紅多次，例如博時聚源純債債券、嘉實穩(wěn)祥純債債券均已實現(xiàn)年內(nèi)五次分紅。

具體到產(chǎn)品分紅數(shù)據(jù)來看，長城悅享增利債券A的分紅金額較多，今年以來分紅總額已超過20億元，中銀證券匯嘉定期開放債券位列第二，達(dá)18億元，富國天利增長債券A、招商招旺純債C、鵬華豐華債券、易方達(dá)穩(wěn)健收益?zhèn)疊、嘉實安元39個月定期純債A等多只債基產(chǎn)品年內(nèi)分紅總額也超過10億元。

相比之下，權(quán)益類基金的分紅動作常被市場賦予“落袋為安”等含義，這也是基于普通投資者的角度而言。債券型基金則不同，這類產(chǎn)品的持有人結(jié)構(gòu)通常以機(jī)構(gòu)投資者為主，那么其分紅動作有哪些意義？

上海證券基金評價研究中心劉亦千分析稱：“債券型基金分紅多集中于會計意義上，基金分紅可以將紅利從企業(yè)利潤表的‘公允價值變動損益’科目調(diào)至‘投資收益’科目，實現(xiàn)由‘浮盈’向‘實盈’的轉(zhuǎn)變，且能在規(guī)避贖回費的前提下帶來實打?qū)嵉默F(xiàn)金流入，提高資金利用的靈活度。”

北京地區(qū)一位公募FOF基金經(jīng)理對《證券日報》記者表示：“債券型基金進(jìn)行定期分紅能夠幫助基金經(jīng)理達(dá)到優(yōu)化投資組合、控制基金規(guī)模的作用，另一方面，穩(wěn)定且規(guī)律地基金分紅對于債券型基金的投資運作有十分積極的意義。”

事實上，基金欲實施分紅需要同時滿足當(dāng)年收益彌補(bǔ)以前年度虧損，進(jìn)行收益分配后基金單位凈值不能低于面值，基金投資當(dāng)期出現(xiàn)凈虧損則不能進(jìn)行分配這三個條件。

根據(jù)上海證券研究數(shù)據(jù)顯示，純債型基金分紅對于基金投資及業(yè)績存在正向影響，若撇開分紅比例，在積極分紅行為下，純債基金平均收益水平得到提升，同時風(fēng)險指標(biāo)并未惡化。而若忽略分紅行為，僅基金合同中出現(xiàn)對分紅的約束性條款的純債基金，同樣表現(xiàn)出優(yōu)于同類的風(fēng)險收益特征。

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