外匯交易中心霍穎勵(lì)：債市開(kāi)放將繼續(xù)拓展至衍生品市場(chǎng)

近年來(lái)，我國(guó)穩(wěn)步擴(kuò)大金融市場(chǎng)開(kāi)放，跨境投融資體系和互聯(lián)互通機(jī)制進(jìn)一步優(yōu)化和完善，尤其是在債券市場(chǎng)方面。自2017年7月推出債券通“北向通”以來(lái)，境外投資者通過(guò)債券通“北向通”達(dá)成的交易快速增長(zhǎng)，目前在全部境外投資者債券交易規(guī)模中的占比達(dá)到60%左右。

中國(guó)外匯交易中心黨委書(shū)記霍穎勵(lì)9日在第四屆外灘金融峰會(huì)上表示，決定境外投資者投資我國(guó)債券市場(chǎng)的因素是多維度的，中美國(guó)債收益率利差并非主要影響因素，其投資行為更易受到自身的交易慣性、全球金融風(fēng)險(xiǎn)等因素影響，同時(shí)還會(huì)更加關(guān)注金融市場(chǎng)的制度、規(guī)則是否公開(kāi)透明、可預(yù)期等因素。

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基于此，霍穎勵(lì)表示，上海國(guó)際金融中心高質(zhì)量發(fā)展，迫切需要全面向制度型開(kāi)放轉(zhuǎn)變，穩(wěn)步擴(kuò)大市場(chǎng)領(lǐng)域規(guī)則、規(guī)制、管理、標(biāo)準(zhǔn)等制度的開(kāi)放。堅(jiān)持系統(tǒng)觀念，加強(qiáng)與國(guó)際通行規(guī)則銜接，整體規(guī)劃、統(tǒng)籌形成公開(kāi)透明、可預(yù)期的市場(chǎng)開(kāi)放政策和制度框架，不斷完善市場(chǎng)化、法治化、國(guó)際化的開(kāi)放生態(tài)。

其中，“圍繞統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)，上海要全面提升服務(wù)能級(jí)和全球競(jìng)爭(zhēng)力，不僅對(duì)外堅(jiān)持高水平開(kāi)放，還要對(duì)內(nèi)著力推動(dòng)金融要素市場(chǎng)互聯(lián)互通。”霍穎勵(lì)強(qiáng)調(diào)稱，完備的金融市場(chǎng)、金融基礎(chǔ)設(shè)施體系是上海國(guó)際金融中心的重要優(yōu)勢(shì)。進(jìn)一步鞏固提升金融市場(chǎng)、金融基礎(chǔ)設(shè)施能級(jí)，是不斷增強(qiáng)上海國(guó)際金融中心核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要抓手。

至于如何發(fā)揮上海金融要素市場(chǎng)集聚的優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，霍穎勵(lì)建議稱，一方面要持續(xù)推動(dòng)境內(nèi)、境外市場(chǎng)互聯(lián)互通，另一方面還要著力推動(dòng)國(guó)內(nèi)要素市場(chǎng)互通互聯(lián)。

具體而言，在對(duì)外聯(lián)通方面，她認(rèn)為，要不斷加大市場(chǎng)開(kāi)放的力度，拓展市場(chǎng)交易基礎(chǔ)和投資產(chǎn)品。今年7月，在“債券通”開(kāi)通南北雙向交易的基礎(chǔ)上，推出面向境外投資者的債券跨境認(rèn)購(gòu)業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)了跨境認(rèn)購(gòu)全流程電子化，將債券市場(chǎng)開(kāi)放從二級(jí)市場(chǎng)拓展到一級(jí)市場(chǎng)，今后，隨著“互換通”等開(kāi)通，將繼續(xù)擴(kuò)展到衍生品市場(chǎng)。

在對(duì)內(nèi)聯(lián)通方面，霍穎勵(lì)稱，要不斷加強(qiáng)我國(guó)金融市場(chǎng)、金融基礎(chǔ)設(shè)施之間的聯(lián)通合作，暢通市場(chǎng)要素和資源流動(dòng)，更好發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用。“當(dāng)前，我們按照‘一套制度規(guī)則、一個(gè)債券市場(chǎng)’的原則，推進(jìn)銀行間債券市場(chǎng)和交易所債券市場(chǎng)互聯(lián)互通。”她稱。

銀行間債券市場(chǎng)和交易所債券市場(chǎng)具有各自較為明顯的特點(diǎn)，是我國(guó)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)成效的生動(dòng)寫照。銀行間市場(chǎng)更具批發(fā)市場(chǎng)特征，更體現(xiàn)貨幣市場(chǎng)功能，目前銀行間人民幣市場(chǎng)日均成交超過(guò)7萬(wàn)億元，其中回購(gòu)交易占比75%。銀行間市場(chǎng)利率債流動(dòng)性較高，具有顯著的優(yōu)勢(shì)。相較而言，交易所市場(chǎng)貼近上市公司，公司信用類債券流動(dòng)性高。

“兩個(gè)市場(chǎng)互聯(lián)互通，有利于實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、協(xié)同發(fā)展，促進(jìn)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)不斷完善，提升債券市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)效能。”霍穎勵(lì)稱，按照加快統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)的要求，將繼續(xù)拓展國(guó)際、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)聯(lián)通，更好發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，有效實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，推動(dòng)要素的暢通流動(dòng)和資源的高效配置，為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供更為便捷、更加高效、更有韌性的資金供給和金融服務(wù)，助力提升上海國(guó)際金融中心全球競(jìng)爭(zhēng)力。

還需注意的是，隨著科技進(jìn)步，大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等在金融市場(chǎng)廣泛應(yīng)用，正在重塑金融市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)和交易機(jī)制，并由此衍生出更多的需求和服務(wù)。金融科技的應(yīng)用，提高了價(jià)格發(fā)現(xiàn)的效率，有助于提高市場(chǎng)流動(dòng)性，擴(kuò)展金融市場(chǎng)的深度和廣度?；舴f勵(lì)表示，要深入推進(jìn)科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展，為金融市場(chǎng)高效安全運(yùn)行保駕護(hù)航。

據(jù)了解，外匯交易中心的本外幣交易系統(tǒng)，經(jīng)過(guò)多次升級(jí)換代，目前已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了核心技術(shù)自主可控，系統(tǒng)架構(gòu)自主設(shè)計(jì)。未來(lái)將堅(jiān)持科技引領(lǐng)、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，繼續(xù)深化先進(jìn)技術(shù)研究運(yùn)用，加強(qiáng)關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)，加快建設(shè)綠色高可用數(shù)據(jù)中心，推進(jìn)高效算力體系布局；充分挖掘數(shù)據(jù)要素潛能，健全數(shù)據(jù)安全管理體系，不斷提升基礎(chǔ)設(shè)施的數(shù)字化、智能化水平。

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