全球速讀：宏圖轉(zhuǎn)債、共同轉(zhuǎn)債、新化轉(zhuǎn)債｜新債分析

接下來是3只新債分析：

01

可轉(zhuǎn)債名稱：宏圖轉(zhuǎn)債

(相關(guān)資料圖)

申購(gòu)時(shí)間：11月28日

中簽繳款日：11月30日

公司基本面：

航天宏圖主營(yíng)業(yè)務(wù)是基于自主研發(fā)的PIE系列衛(wèi)星應(yīng)用軟件平臺(tái)，面向政府、軍隊(duì)、企業(yè)等不同類別、不同層級(jí)、不同區(qū)域的客戶，提供軟件產(chǎn)品銷售、系統(tǒng)設(shè)計(jì)開發(fā)和數(shù)據(jù)分析應(yīng)用服務(wù)。

公司近3年?duì)I收復(fù)合增長(zhǎng)率51.34%，凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率46.46%，營(yíng)收成長(zhǎng)性優(yōu)秀，凈利潤(rùn)成長(zhǎng)性優(yōu)秀。

分析：正股估值處于中高階段，今年三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)47.76%，公司處于行業(yè)中游，資金關(guān)注度較低，投資價(jià)值一般。

轉(zhuǎn)債特性：

債券規(guī)模：10.09億元

債券評(píng)級(jí)：A

轉(zhuǎn)股價(jià)值：91.10元

預(yù)計(jì)上市首日溢價(jià)率：38%左右

分析：債券評(píng)級(jí)較差，轉(zhuǎn)股價(jià)值偏低，當(dāng)前溢價(jià)率較低，參考已上市的漢得轉(zhuǎn)債，預(yù)計(jì)宏圖轉(zhuǎn)債上市價(jià)格在126元附近。

02

可轉(zhuǎn)債名稱：共同轉(zhuǎn)債

申購(gòu)時(shí)間：11月28日

中簽繳款日：11月30日

公司基本面：

共同藥業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)是甾體藥物原料的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。

公司近3年?duì)I收復(fù)合增長(zhǎng)率10.58%，凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率3.48%，營(yíng)收成長(zhǎng)性優(yōu)秀，凈利潤(rùn)成長(zhǎng)性較低。

分析：正股估值處于低位，今年三季度凈利潤(rùn)同比減少26.17%，公司處于行業(yè)中游，資金關(guān)注度較低，投資價(jià)值一般。

轉(zhuǎn)債特性：

債券規(guī)模：3.80億元

債券評(píng)級(jí)：A+

轉(zhuǎn)股價(jià)值：99.19元

預(yù)計(jì)上市首日溢價(jià)率：25%左右

分析：債券評(píng)級(jí)較差，轉(zhuǎn)股價(jià)值一般，當(dāng)前溢價(jià)率較低，參考已上市的美諾轉(zhuǎn)債，預(yù)計(jì)共同轉(zhuǎn)債上市價(jià)格在124元附近。

03

可轉(zhuǎn)債名稱：新化轉(zhuǎn)債

申購(gòu)時(shí)間：11月28日

中簽繳款日：11月30日

公司基本面：

新化股份主營(yíng)業(yè)務(wù)是脂肪胺、有機(jī)溶劑、香料香精、雙氧水及其他精細(xì)化工產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、銷售。

公司近3年?duì)I收復(fù)合增長(zhǎng)率4.60%，凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率-0.01%，營(yíng)收成長(zhǎng)性良好，凈利潤(rùn)成長(zhǎng)性欠佳。

分析：正股估值處于低位，今年三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)125.81%，公司處于行業(yè)中游，資金關(guān)注度較低，投資價(jià)值一般。

轉(zhuǎn)債特性：

債券規(guī)模：6.50億元

債券評(píng)級(jí)：AA-

轉(zhuǎn)股價(jià)值：99.51元

預(yù)計(jì)上市首日溢價(jià)率：25%左右

分析：債券評(píng)級(jí)稍差，轉(zhuǎn)股價(jià)值一般，當(dāng)前溢價(jià)率較低，參考已上市的百川轉(zhuǎn)2，預(yù)計(jì)新化轉(zhuǎn)債上市價(jià)格在124元附近。

關(guān)鍵詞： 宏圖轉(zhuǎn)債、共同轉(zhuǎn)債、新化轉(zhuǎn)債｜新債分析