瑞銀：60/40投資組合前景達(dá)4年來(lái)最高水平

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智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞銀投資解決方案團(tuán)隊(duì)多資產(chǎn)策略主管Evan Brown和戰(zhàn)略資產(chǎn)配置建模聯(lián)席主管Louis Finney表示，今年各資產(chǎn)類(lèi)別的殘酷拋售，現(xiàn)在著名的60股票/40債券投資組合有望實(shí)現(xiàn)多年來(lái)的最佳前景。

瑞銀表示，全球股票和債券的 60/40 組合預(yù)計(jì)將在未來(lái)五年內(nèi)產(chǎn)生 7.2% 的年名義回報(bào)率和 4.4% 的實(shí)際回報(bào)率，這是至少自 2018 年以來(lái)的最大預(yù)期表現(xiàn)。

這一預(yù)測(cè)反駁了一些策略師日益高漲的呼聲，他們認(rèn)為60/40的投資組合策略將不復(fù)存在。由于美聯(lián)儲(chǔ)大舉加息，股票和債券都受到了打擊，傳統(tǒng)的投資組合今年遭受重創(chuàng)。

瑞銀分析師發(fā)現(xiàn)，截至今年10月中旬，美國(guó)60/40投資組合的回報(bào)率為-20%。瑞銀表示，有記錄以來(lái)，只有三年的投資組合年度表現(xiàn)比以往更差，而且都發(fā)生在80多年前。

不過(guò)，Evan Brown表示，股價(jià)下跌意味著所有資產(chǎn)的價(jià)格現(xiàn)在都更便宜了，為未來(lái)幾年的更高回報(bào)奠定了基礎(chǔ)?！斑@是有關(guān)糟糕市場(chǎng)的好消息。”

分析師還預(yù)計(jì)，由于利率上升，政府債券和信貸的回報(bào)將會(huì)增加。他們表示，“現(xiàn)在，多元化可能與各資產(chǎn)類(lèi)別的正預(yù)期回報(bào)同步實(shí)現(xiàn)。”

Vanguard的高級(jí)國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)家Andrew Patterson也看到了60/40投資組合的潛力。

他在接受采訪時(shí)表示，“如果說(shuō)60/40已經(jīng)死亡，就意味著金融市場(chǎng)的基本面在某種程度上發(fā)生了變化。”“我們不認(rèn)為情況是這樣的。”

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