世界熱點(diǎn)評！債券市場崩盤愈演愈烈，美國10年期公債收益率一度沖破4％

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周三美國10年期公債收益率一度飆升，短暫觸及4%以上，達(dá)到2008年以來最高水平，雖然在美盤前受到英國央行緊急購債干預(yù)的影響大幅回落，但沖高的走勢表明美聯(lián)儲加息預(yù)期持續(xù)讓市場感到擔(dān)憂，投資者也擔(dān)心日本可能拋售美國國債。

昨日美國基準(zhǔn)10年期國債收益率一度躍升7個基點(diǎn)，至4.015%。2022年至今，該指數(shù)已經(jīng)攀升了約250個基點(diǎn)。兩年期美國國債正處于至少1976年以來最長的連跌期，美國國債勢將迎來自1973年以來最大的年度虧損。

機(jī)構(gòu)根據(jù)日本央行的數(shù)據(jù)估計，日本上周四可能買入了創(chuàng)紀(jì)錄的3.6萬億日元(合249億美元)來支撐日元。野村指出這相當(dāng)于1.1萬億美元外匯儲備中現(xiàn)金部分的20%左右，這加劇了市場對進(jìn)一步干預(yù)將需要出售部分美國國債的擔(dān)憂。

隨著各國央行削減資產(chǎn)負(fù)債表，流動性不足以及波動性上升，加劇了金融動蕩，美聯(lián)儲本月加速了資產(chǎn)負(fù)債表的收縮。有消息稱歐洲央行將在10月5日舉行的官員非政策會議上討論何時削減近5萬億歐元債券的問題。

英國的全面減稅計劃也擾亂了債券市場。據(jù)財富雜志數(shù)據(jù)，自新首相特拉斯在9月5日上任以來，英國的股票和債券市場已經(jīng)蒸發(fā)了至少5000億美元，英國政府債券指數(shù)已經(jīng)蒸發(fā)了1700多億美元。

最新的減稅計劃讓外界覺得在利率已經(jīng)飆升的情況下，計劃可能會增加借貸并加劇通脹。英國國債在周一遭遇了歷史上最大的單日拋售，國債市場今年來累計跌幅擴(kuò)大至27%，英鎊兌美元一度逼近1.03美元的歷史低點(diǎn)。

在前兩天的口頭干預(yù)未能為拋售有效降溫后，英國央行周三宣布立即啟動緊急債券購買計劃，稱將根據(jù)需要購買公債以恢復(fù)市場秩序，試圖平息英國公債市場的動蕩蔓延。其后，30年期英債收益率收跌100多個基點(diǎn)。

不僅在美國和英國，全球債券市場都持續(xù)反映出對經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂。彭博全球投資級政府和公司債券總回報指數(shù)已較峰值下跌逾20%，周一連續(xù)第八個交易日下跌，為2016年以來最長的下跌。據(jù)美銀，全球范圍內(nèi)的政府債券市場將迎來1949年以來最糟糕的一年。

在美聯(lián)儲持續(xù)加息的影響下，國債市場的損失無疑將進(jìn)一步加劇。而本周市場延續(xù)上周以來的震蕩，部分原因在于季末各大市場投資者調(diào)整倉位，意味著本周結(jié)束前市場還將以波動為主，其中以美國8月PCE物價指數(shù)決定收盤戰(zhàn)況。

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