頭條焦點：金融風(fēng)險周報（7.18-7.24）

來源：銀行家雜志

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銀行保險業(yè)主要經(jīng)營和風(fēng)險指標(biāo)處于合理區(qū)間

(資料圖片)

銀保監(jiān)會有關(guān)部門負責(zé)人近日在通氣會上表示，今年以來，銀保監(jiān)會把穩(wěn)增長放在更加突出的位置，進一步強化監(jiān)管引領(lǐng)，深入推進金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，持續(xù)提升服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線，銀行業(yè)保險業(yè)主要經(jīng)營和風(fēng)險指標(biāo)均處于合理區(qū)間。截至6月末，我國銀行業(yè)金融機構(gòu)總資產(chǎn)360.4萬億元，同比增長9.6%；保險業(yè)總資產(chǎn)26.6萬億元，同比增長11.1%。信貸資產(chǎn)質(zhì)量基本穩(wěn)定，銀行業(yè)風(fēng)險抵補能力整體充足。截至6月末，銀行業(yè)金融機構(gòu)不良貸款余額3.8萬億元，不良貸款率1.77%，較年初下降0.05個百分點；撥備覆蓋率201.3%。對于個別房企樓盤出現(xiàn)延期交付情況，銀保監(jiān)會有關(guān)部門負責(zé)人表示，這件事的關(guān)鍵在于“保交樓”，對此銀保監(jiān)會高度重視。6月房地產(chǎn)貸款新增1584億元，房地產(chǎn)信貸整體運行平穩(wěn)。房地產(chǎn)貸款不良率處于較低水平，風(fēng)險整體可控。與此同時，銀行投放保障性租賃貸款的積極性有所提升，目前住房租賃相關(guān)貸款較上年同期增長58.5%。（上海證券報）

02

貴金屬價格波動加大 部分銀行暫停相關(guān)業(yè)務(wù)

近段時間來，受貴金屬價格波動影響，多家銀行紛紛發(fā)布公告調(diào)整相關(guān)業(yè)務(wù)。記者注意到，今年3月后，貴金屬價格波動下跌。以倫敦金現(xiàn)貨價格為例，3月8日價格沖高至2070.42美元/盎司后持續(xù)震蕩下跌，截至7月18日，倫敦金現(xiàn)貨價格約1719美元/盎司，期間累計跌幅逾10%。談及此項業(yè)務(wù)調(diào)整原因，中國(香港)金融衍生品投資研究院院長王紅英表示：“由于近期美國通脹，美聯(lián)儲加快了美元利率上調(diào)步伐，導(dǎo)致貴金屬市場出現(xiàn)劇烈波動，為了防范風(fēng)險，工行、建行，包括其他一些銀行都陸續(xù)出臺政策，而停止貴金屬交易主要的目的是防范風(fēng)險，保護投資人的利益?！蓖跫t英進一步解釋稱，加上之前商業(yè)銀行貴金屬交易開倉受限，保證金提高，各家銀行出臺了政策暫停貴金屬交易。實際上，這也是商業(yè)銀行進一步規(guī)范化，銀保監(jiān)會規(guī)范商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的一個重要舉措，讓商業(yè)銀行未來聚焦到支持實體經(jīng)濟的信貸或其他業(yè)務(wù)當(dāng)中，減少商業(yè)銀行的金融衍生品投資業(yè)務(wù)，防范系統(tǒng)性風(fēng)險。（每日經(jīng)濟新聞）

03

違規(guī)民間貼現(xiàn)暗流涌動 市場各方密集警示風(fēng)險

近一個多月以來，上海票據(jù)交易所多次發(fā)文提示有關(guān)民間貼現(xiàn)法律風(fēng)險，并組織了相關(guān)風(fēng)險解讀專題培訓(xùn)會。同時，票交所在近期調(diào)研中還發(fā)現(xiàn)，一些企業(yè)在通過非正規(guī)渠道辦理票據(jù)業(yè)務(wù)時，還存在企業(yè)隱私信息泄露和被濫用的新風(fēng)險。票據(jù)貼現(xiàn)一直是企業(yè)重要的融資渠道，根據(jù)我國法律法規(guī)，票據(jù)貼現(xiàn)的主體必須是經(jīng)批準(zhǔn)的金融機構(gòu)。而所謂“民間貼現(xiàn)”，即企業(yè)之間單純的買賣票據(jù)，這種交易并非基于真實的貿(mào)易背景下產(chǎn)生的支付需求，而是出于融資需求、賺取利差的目的，并不受法律保護。由于民間貼現(xiàn)買賣游離于監(jiān)管之外，其運作過程極不規(guī)范，成了滋生違法犯罪活動的土壤。近年來，有關(guān)民間貼現(xiàn)的風(fēng)險事件中，票據(jù)被詐騙、搶奪、掉包等情況屢屢發(fā)生，詐騙手段花樣百出。對此，票交所發(fā)文提醒，當(dāng)前，少數(shù)一些民間“票據(jù)交易服務(wù)平臺”不僅為存在法律風(fēng)險的民間貼現(xiàn)提供了滋生違法違規(guī)問題的溫床，而且還給用票企業(yè)帶來了一定的信息泄露風(fēng)險。（中國證券網(wǎng)）

04

上半年債市評級大規(guī)模下調(diào)現(xiàn)象緩解 信用風(fēng)險整體下降

上半年債市表現(xiàn)平穩(wěn)，信用債發(fā)行主體評級大規(guī)模下調(diào)的現(xiàn)象得到緩解。在已披露跟蹤評級報告，且有存續(xù)債的發(fā)行主體中，2022年上半年信用債市場主體評級共下調(diào)123次，下調(diào)次數(shù)同比減少24.5%，涉及發(fā)債主體80家，涉及主體數(shù)量同比減少14.9%。市場認為，評級趨穩(wěn)主要原因在于，一系列紓困措施之下，企業(yè)的經(jīng)營狀況出現(xiàn)改善，債市逐步轉(zhuǎn)暖。根據(jù)國海證券的統(tǒng)計，嚴(yán)監(jiān)管疊加經(jīng)濟整體處于下行周期，上調(diào)評級數(shù)量遠低于下調(diào)評級數(shù)量。2022年上半年，信用債市場主體評級共上調(diào)16次，上調(diào)次數(shù)同比減少67.3%，涉及發(fā)債主體14家，涉及主體數(shù)量同比減少70.8%。從主體類型上來看，城投平臺在評級調(diào)整主體中的占比有所提升；從省份分布上來看，城投主體評級下調(diào)集中發(fā)生于弱資質(zhì)省份。上調(diào)現(xiàn)象則集中發(fā)生于東部財力較強省份；產(chǎn)業(yè)債主體評級下調(diào)現(xiàn)象有所減少，但仍明顯高于評級上調(diào)數(shù)量；從行業(yè)分布上來看，建筑裝飾和房地產(chǎn)行業(yè)企業(yè)評級下調(diào)現(xiàn)象較多；產(chǎn)業(yè)債主體評級上調(diào)數(shù)量明顯減少。（21世紀(jì)經(jīng)濟報道）

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歐元區(qū)“碎片化”風(fēng)險閃現(xiàn) 債務(wù)危機隱憂“雪上加霜”

美聯(lián)儲大刀闊斧三次漸進式加息過后，歐央行可能將迎接11年來首度加息。19日，市場有消息稱，歐央行正考慮本周加息50個基點，高于市場此前普遍預(yù)期的25個基點。受此消息提振，走勢疲弱的歐元匯率盤中突現(xiàn)跳漲，對美元日內(nèi)漲逾1%。通脹高企、歐元弱勢、能源危機、“碎片化”風(fēng)險……連日來，歐元區(qū)身處多重困境之中。尤其是，歐央行眼下已停止量化寬松、結(jié)束擴表，并將啟動加息，市場對于歐債危機會否重演的擔(dān)憂日益加重。業(yè)內(nèi)人士表示，所謂歐元區(qū)“碎片化”風(fēng)險，是指歐元區(qū)內(nèi)部南歐成員國國債和德國國債利差走闊，進而帶來潛在的南歐國家融資困難的現(xiàn)象。利差走闊，意味著負債成本走高，高負債歐元區(qū)成員國的債務(wù)融資將變得更難，極有可能再次引發(fā)主權(quán)債務(wù)危機。在2010年歐債危機期間，意大利的信用利差就追隨意德息差走勢一度漲至500基點之上。歐元匯率走弱、歐元區(qū)國別利差的走闊，均指向歐洲經(jīng)濟存在隱憂。（上海證券報）

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