【新要聞】上半年“守住了”！雅居樂的新難關(guān)：8月還有6億美元債要還

2022年上半年償還了多筆到期債務(wù)，雅居樂的安全關(guān)守住了。

據(jù)7月22日消息，雅居樂8月到期美元債勢(shì)創(chuàng)11月11日以來最大漲幅，該公司5.125%債券每1美元漲7.9美分，至92.7美分。

(資料圖)

另據(jù)7月11日雅居樂公告，全額贖回2022年7月13日到期的私募債，資金到達(dá)指定賬戶。該債券本金額為人民幣15億元，票面利率為6.2%。

提前2天贖回，雅居樂對(duì)外釋放了如期兌付債務(wù)的信心。接下來，就看8月融資是否順利，還有兩筆共計(jì)6億美元債能否順利闖關(guān)。

積極自救

2021年報(bào)顯示，雅居樂的現(xiàn)金及銀行存款約384.2億元（本文所指金額，除特別說明，都是指人民幣），驟減24%。其中，不受限制現(xiàn)金僅228.03億元，較上一年減少了212億元，同比下降45.6%。

與此相對(duì)的是公司高額債務(wù)。截至2021年12月31日，雅居樂借款總額達(dá)834.74億元。其中，需一年內(nèi)償還的銀行借款就有171.45億元，優(yōu)先票據(jù)有69.98億元。

為應(yīng)對(duì)到期債務(wù)，雅居樂自去年就不斷已出售旗下資產(chǎn)。

2021年7月至12月，雅居樂出售了酒店、商場、售樓部、小區(qū)商業(yè)配套等14項(xiàng)非核心物業(yè)，金額合計(jì)達(dá)28億元，其中11.49億元已到手，剩余16.51億元將于今年拿到。

除出售物業(yè)資產(chǎn)外，雅居樂還出售了部分附屬公司股權(quán)。2021年度，雅居樂通過出售附屬公司獲得了總計(jì)42.61億元的收益，比2020年增加了18.36億元，漲幅達(dá)75%。

進(jìn)入2022年，雅居樂繼續(xù)賣賣賣。比如，今年1月，雅居樂集團(tuán)宣布，擬以18.43億元出售廣州利合集團(tuán)26.66%的股權(quán)給中國海外發(fā)展有限公司的間接全資附屬公司。1月28日，中國海外發(fā)展旗下的公司中國海外宏洋集團(tuán)（00081.HK）公告，公司擬斥資約9.99億元收購雅居樂旗下3個(gè)地產(chǎn)項(xiàng)目的股權(quán)。

4月4日，雅居樂公告稱，以總計(jì)17.91億元的價(jià)格向海螺創(chuàng)業(yè)先后出售了6家公司股權(quán)。6月30日，雅居樂又公告稱，擬以7.64億元價(jià)格出售重慶雅錦房地產(chǎn)開發(fā)有限公司給首金新創(chuàng)(北京)置業(yè)發(fā)展有限公司，出售股權(quán)及股東貸款凈額用于集團(tuán)運(yùn)營。

雅居樂表示，考慮到當(dāng)前房地產(chǎn)市場的狀況及日益嚴(yán)峻的經(jīng)營環(huán)境，以及項(xiàng)目公司銷售表現(xiàn)欠佳及項(xiàng)目成本持續(xù)上漲。董事會(huì)認(rèn)為，簽署框架協(xié)議將在出售其在項(xiàng)目公司的權(quán)益后，立即向集團(tuán)提供現(xiàn)金流入，從而增加集團(tuán)的流動(dòng)資金，并有助于集團(tuán)滿足其未來業(yè)務(wù)發(fā)展的營運(yùn)資金需求。

闖關(guān)8月

公開資料顯示，雅居樂8月有2筆債務(wù)要償還，分別為8月14日到期的2億美元票據(jù)，以及8月31日到期的4億美元票據(jù)。

評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)普指出，2022年雅居樂將通過資產(chǎn)出售獲得100億-110億元人民幣的資金；另有價(jià)值約110億-130億元人民幣的境外資產(chǎn)，也可在必要時(shí)變現(xiàn)。

值得一提的是，雅居樂的銷售業(yè)績已出現(xiàn)大幅下滑。2022年上半年，預(yù)售金額合計(jì)394.5億元，同比減少47.6%；對(duì)應(yīng)建筑面積為307萬㎡，平均售價(jià)為12848 元/㎡，對(duì)比去年同期15539元/㎡下降17%。

穆迪認(rèn)為，未來6-12個(gè)月內(nèi)，雅居樂是否有能力通過新借款或資產(chǎn)處置籌集新資金，以管理其再融資需求并補(bǔ)充其資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)性，存在不確定性。

事實(shí)上，7、8月為年內(nèi)房企第二波償債高峰，單月到期余額超千億。據(jù)中指院統(tǒng)計(jì)，截至2022年6月30日，2022年下半年房企尚在存續(xù)期的債券余額為4920.7億元，其中信用債占比64.6%，海外債占比35.4%；一年內(nèi)到期余額為9723.7億。其中信用債占比62.3%，海外債占比37.7%，境內(nèi)債務(wù)償債壓力較大。2022年1-6月信用債、海外債的發(fā)行到期債務(wù)比分別為138.1%、8.8%，總發(fā)行債務(wù)比為71.5%。

由于海外債發(fā)行量極低，房企只能繼續(xù)動(dòng)用自有資金償還到期債務(wù)；同時(shí)存量債務(wù)中，很多已經(jīng)發(fā)起過交換要約，再度延期可能性不高，部分房企將面臨較高的償債風(fēng)險(xiǎn)。

南都·灣財(cái)社記者 王艷玲

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