世界報(bào)道:提前回購超4億元美元債，碧桂園債務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化

碧桂園一周前提呈的一筆美元債回購行動(dòng)順利進(jìn)行。

(資料圖)

6月23日，碧桂園公告稱，公司以現(xiàn)金購買于2022年7月到期的尚未贖回4.75%優(yōu)先票據(jù)的要約，已于2022年6月22日下午四時(shí)正（倫敦時(shí)間）屆滿。截至屆滿期限，投資人根據(jù)要約，自愿交回本金總額約為4.11億美元的票據(jù)（占尚未贖回票據(jù)本金總額約60.13%），其余投資人堅(jiān)持持有到期，表明對(duì)公司償債有信心。

碧桂園計(jì)劃接納所有有效交回的該等票據(jù)，因此將就接納購買的所有該等票據(jù)支付總購買價(jià)共約4.11億美元，連同其應(yīng)計(jì)利息，公司接納購買的每1,000美元本金額的票據(jù)的利息金額約為19.66美元。要約完成后，碧桂園購買的所有該等票據(jù)將于6月24日以現(xiàn)金交割并將相應(yīng)注銷。

根據(jù)碧桂園6月15日公告，該筆將于7月到期的美元票據(jù)總規(guī)模為6.83億美元，票面利率為4.75%，目前仍在市場(chǎng)流通的票據(jù)本金額為6.83億美元，是碧桂園唯一一筆今年需兌付的美元債。待該筆剩余票據(jù)償付完成后，碧桂園年內(nèi)無到期美元債

碧桂園提前回購該筆美元債券，一方面是為了進(jìn)一步優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)，另一方面是為了向市場(chǎng)釋放積極信號(hào)，提振投資者信心。

在短期內(nèi)房企融資環(huán)境仍然緊張的背景下，碧桂園提前回購債券的底氣來源于銷售。

據(jù)中指研究院不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來，全國已有100余個(gè)城市共計(jì)出臺(tái)各類樓市松綁政策超過300次，5月已有超80城出臺(tái)調(diào)控143次。

在密集的樓市政策助力下，碧桂園5月單月銷售出現(xiàn)回暖跡象。據(jù)碧桂園公告，5月單月其共實(shí)現(xiàn)歸屬公司股東權(quán)益的合同銷售額約287.1億元，雖然仍未恢復(fù)到去年同期水平，但環(huán)比增長(zhǎng)27%；歸屬公司股東權(quán)益的合同銷售建筑面積約357萬平方米，環(huán)比增長(zhǎng)30%。

據(jù)第三方機(jī)構(gòu)克而瑞數(shù)據(jù)，碧桂園5月單月權(quán)益銷售位居行業(yè)首位，排名第二的保利發(fā)展為254億元，百強(qiáng)房企五月單月實(shí)現(xiàn)權(quán)益銷售額為3642億元，環(huán)比增長(zhǎng)3.5%。

從累計(jì)銷售來看，今年1-5月，碧桂園累計(jì)實(shí)現(xiàn)權(quán)益銷售金額約1505.8億元，據(jù)克而瑞統(tǒng)計(jì)，碧桂園對(duì)應(yīng)的全口徑銷售額為2012億元，均位居行業(yè)第一。

億翰智庫表示，如今調(diào)控政策的調(diào)整有利于促進(jìn)城市內(nèi)改善性需求的釋放，緩解企業(yè)的銷售壓力，尤其對(duì)碧桂園這樣全國化布局的房企來說，行業(yè)政策整體的放寬，將促進(jìn)公司銷售在多城市實(shí)現(xiàn)回升。

與此同時(shí)，碧桂園始終高度重視現(xiàn)金回款，2021年權(quán)益資金回籠總額達(dá)5022億元，回款率連續(xù)6年保持90%或以上，今年第一季度，累計(jì)權(quán)益銷售回款率更是高達(dá)95%。

盡管外部融資仍然困難，但碧桂園是目前少數(shù)能夠獲發(fā)境內(nèi)債的民營房企之一。自2021年12月以來，碧桂園在境內(nèi)外成功發(fā)行了多筆覆蓋不同場(chǎng)所、不同產(chǎn)品的直接融資，并于3月1日，獲取了境內(nèi)銀行間協(xié)會(huì)50億中期票據(jù)的發(fā)行額度。

今年5月，碧桂園和龍湖、美的置業(yè)共同選為首批示范性發(fā)債民營房企。在信用保護(hù)工具的支持下，碧桂園如期發(fā)行了5億元的公司債券，吸引了包括國有大行、股份行和證券公司等多家機(jī)構(gòu)踴躍參與投標(biāo)，票面利率4.5%。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，碧桂園是首批發(fā)行附帶信用保護(hù)工具公司債的示范性民營房企，其率先試水通過“債券發(fā)行+信用保護(hù)”的方案進(jìn)行融資，體現(xiàn)了監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)優(yōu)質(zhì)民營房企基本面以及持續(xù)經(jīng)營能力的認(rèn)可。

據(jù)悉，碧桂園接下來將在交易所的指導(dǎo)下，繼續(xù)推進(jìn)供應(yīng)鏈ABS產(chǎn)品的發(fā)行。

獲得資本市場(chǎng)認(rèn)可的重要原因在于碧桂園當(dāng)前基本面良好，債務(wù)結(jié)構(gòu)也逐步改善。

國際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪在近期的評(píng)級(jí)報(bào)告中稱：“碧桂園主動(dòng)縮降業(yè)務(wù)規(guī)模以及良好的流動(dòng)性，能推動(dòng)未來6-12個(gè)月債務(wù)的下降，部分緩和了對(duì)財(cái)務(wù)靈活性降低的擔(dān)憂?！?/p>

穆迪表示，碧桂園截至去年12月底擁有賬面非受限制現(xiàn)金1470億元人民幣，加上后期的銷售回籠資金，將足以覆蓋公司到期債務(wù)，包括總額約13億美元的兩筆境外優(yōu)先票據(jù)，和總額約為291億人民幣、將于2023年底到期或可回售的境內(nèi)債券。

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