債券暴雷、負(fù)債超600億，青島首富過難關(guān)

作者：云磐

來源：商業(yè)人物（ID：biz-leaders）

3只債券違約，涉及規(guī)模36.49億元，非流動負(fù)債373.39億元，負(fù)債總計600.61億元。

這僅僅是中融新大金融板塊困境的冰山一角。自2020年7月至今，中融新大被執(zhí)行金額超22億元，且已連續(xù)11次被列為失信被執(zhí)行人名單。同時，其創(chuàng)始人兼董事長王清濤股權(quán)也已遭超百次凍結(jié)。

這位昔日山東第二富豪和青島首富，從2017年以575億元身價排名胡潤富豪榜第28位（在是山東省內(nèi)僅次于魏橋創(chuàng)業(yè)的張士平），到從該榜單上銷聲匿跡，也不過三年的時間。

Wind數(shù)據(jù)顯示，中融新大旗下3只債券“18中融新大MTN001”“18中融新大MTN002”“17中融新大MTN001”已構(gòu)成實質(zhì)性違約，規(guī)模達(dá)36.49億元。

同時，聯(lián)合資信已將該公司及其債券的信用等級由BB下調(diào)至C；標(biāo)普評級曾在2019年11月將中融新大評級降至CCC-；惠譽(yù)也曾將其調(diào)降至CCC，三家機(jī)構(gòu)給出的降級原因均集中在流動性問題上。

2018年，王清濤曾在金融業(yè)務(wù)多年激進(jìn)擴(kuò)張后坦陳，“金融以后不擴(kuò)張了，現(xiàn)在的重點要回歸到實體，把產(chǎn)業(yè)做得更精、更深一些。將來要形成七分實體、三分金融的局面?！?/p>

但顯然狂奔猛進(jìn)的中融新大金融業(yè)務(wù)難踩剎車，中融新大資金鏈危機(jī)愈演愈烈。

壹

中融新大前身為山東焦化集團(tuán)有限公司，是以能源化工、礦產(chǎn)資源、物流清潔能源、金融投資為主業(yè)的公司，創(chuàng)立于2004年，目前擁有山東物流、中融投資、中融新大礦產(chǎn)、山東焦化控股、山東鐵雄新沙等196個成員企業(yè)。

其創(chuàng)始人王清濤1962年出生于山東濱州市鄒平縣，18歲高中畢業(yè)后，進(jìn)入濟(jì)南軍區(qū)當(dāng)了三年步兵，1983年退伍之后被分配在鄒平縣物資局工作。

市場經(jīng)濟(jì)浪潮下，彼時國企鼓勵公務(wù)員下海，“物資行業(yè)里，最有價值的就是能源資源，于是開始跑了煤炭”，王清濤后來在回憶下海經(jīng)商時如是說道。

2003年之前，他通過做煤炭經(jīng)銷生意攢到了第一桶金，約七八百萬。隨后，王清濤又貸款數(shù)億在鄒平成立一家焦化公司，建起一個產(chǎn)能60萬噸的焦?fàn)t，他的人生軌跡由此改寫。

得益于焦炭項目是彼時鄒平縣的重點立項工程，該公司迅速起步，2008年其銷售收入已達(dá)86億元，這也是王清濤成為山東乃至全國“焦化大王”的起點。

王清濤的發(fā)跡離不開貴人的扶持。他“十顧茅廬”找到當(dāng)時中國最大民營鋼企沙鋼集團(tuán)創(chuàng)始人沈文榮，“我跟沈文榮說，你要建最大的鋼廠，我要建最大焦化廠，我愿做你的馬前卒。”

其于2007年8月聯(lián)合江蘇沙鋼集團(tuán)、山東新汶礦業(yè)投資30億元成立了產(chǎn)能達(dá)400萬噸、被稱為山東第一煤化工園區(qū)的鐵雄新沙，王清濤隨即上位山東乃至全國焦化大王。

好景不長，2008年之后，金融危機(jī)之下的鋼鐵業(yè)狀況每況愈下，下游需求長期疲軟造成焦化企業(yè)持續(xù)低迷。直到2012年，山東焦化等來了再進(jìn)一步的機(jī)會，彼時山東計劃打造國際化企業(yè)，而山東焦化上榜其名單，隨后通過企業(yè)的并購重組，山東焦化進(jìn)一步壯大。

不過，在此次國家供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革以及煤焦鋼行業(yè)去產(chǎn)能的背景下，鋼企連帶著下游焦企普遍虧損，未雨綢繆的王清濤將目光轉(zhuǎn)向了金融業(yè)，開始了他的多元化之路。

“為什么很多實體企業(yè)要做金融、搞房地產(chǎn)，因為企業(yè)家摸不清楚行業(yè)周期，不知道行業(yè)拐點什么時候到來，不知道什么時候風(fēng)向變了，他害怕?！蓖跚鍧谝淮尾稍L中這樣說道。

貳

多元化發(fā)展是把雙刃劍，有可能會給公司帶來新的機(jī)遇，也有可能面臨新的危機(jī)。

2015年8月，已然下定決心征戰(zhàn)金融市場的王清濤成立中融投資（青島）集團(tuán)有限公司，山東焦化的金融板塊起航。

據(jù)不完全統(tǒng)計，中融新大在兩年間斥資超100億元進(jìn)行了5筆重大收購，此外還陸續(xù)參股了多家銀行股權(quán)，包括晉城銀行、廈門國際銀行、廈門農(nóng)商行、齊商銀行、鄒平農(nóng)商行等。

其中，2016年11月，其嘗試以50億元的高溢價購買四川信托30.25%股權(quán)，這筆重磅交易將王清濤擴(kuò)張金融業(yè)務(wù)的野心顯露無遺。但因四川信托股東的不配合，交易最終未能達(dá)成。

在2017年完成多筆收購以及參股之后，中融新大的金融業(yè)務(wù)板塊基本成型。

在此期間，王清濤還迫不及待地把山東焦化更名為金融味十足的“中融新大”，原本公司經(jīng)營范圍以焦炭加工與銷售為主，更名后其在焦煤兩大發(fā)家業(yè)務(wù)之外，還增加了以自有資金對外投資，其金融夢在圈內(nèi)盡人皆知。

雖然中融新大靠煤炭、焦化起家，目前這兩大業(yè)務(wù)仍在進(jìn)行，但王清濤近年來不僅通過不停歇地買買買推進(jìn)在金融市場的布局，而且其將越來越多的資源放在了主營業(yè)務(wù)之外的金融板塊，但激進(jìn)擴(kuò)張之下資金流動危機(jī)已悄然逼近。

叁

中融新大在2018年提出一個“小目標(biāo)”，即2020年實現(xiàn)參控股保險、證券、期貨、信托、公募基金等10家年營收超50億元的金融機(jī)構(gòu)，整個集團(tuán)在金融板塊帶動下實現(xiàn)年經(jīng)營收入500億元，利潤300億元，總資產(chǎn)達(dá)4000億元，但目前來看純屬一場“黃粱夢”。

原本并不差錢的中融新大，在頻繁收購和參股之下現(xiàn)金流變得異常緊張，諸多借款還不上。

其實自2018年7月開始，中融新大多只債券就出現(xiàn)崩盤危機(jī)；2019年國民信托20億貸款到期但本息都未收回，此事猶如打開了中融新大金融業(yè)務(wù)暴雷的潘多拉盒子。

由于不能按期償還金融機(jī)構(gòu)借款，其近年來頻繁被債權(quán)人告上法庭。據(jù)天眼查，中融新大目前涉訴案件457件，原告包括建設(shè)銀行、招商銀行以及中國銀行等數(shù)十家金融機(jī)構(gòu)，涉訴金額超45億元。

除了不能按期還款，中融新大還對外進(jìn)行了規(guī)模過大的擔(dān)保。截至2021年Q3，其對外擔(dān)保合計49.28億元，其中諸多擔(dān)?；饎e說利息，就連本金也并未得以歸還，值得一提的是，其擔(dān)保對象中有一部分存在失信被執(zhí)行記錄。

在上文所提到的36.49億元違約債券之外，中融新大旗下還有存量規(guī)模為56.21億元的6只債券尚未到期，除1只債券到期時間超過2年，其他5只到期時間最多不超過1年。

與此同時，中融新大的債務(wù)雪球也越滾越大。

據(jù)中融新大2021年Q3財報，公司營收263.81億元，凈虧損達(dá)42.29億元，與2020年全年凈虧損27.71億元相比，虧損繼續(xù)擴(kuò)大。

關(guān)注中融新大的或許會有疑問：王清濤手中的金融業(yè)務(wù)暴雷，但以其手里現(xiàn)有的資產(chǎn)，變現(xiàn)或許可償還債務(wù)。

或許就連王清濤都未曾料到的是，隨著金融暴雷，其手中一眾銀行資產(chǎn)竟面臨“砸手里”的窘境，尤其是銀行股權(quán)在2018年開始的金融去杠桿背景下，王清濤手里的銀行股權(quán)拍賣屢次出現(xiàn)流拍。

截至2021年Q3，中融新大負(fù)債已超600億元，雖總資產(chǎn)1268.47億元，但其賬面上貨幣資金僅4.18億元，流動資產(chǎn)僅258.11億元，尚不能覆蓋負(fù)債。據(jù)天眼查，王清濤目前個人身背99條限制消費(fèi)領(lǐng)，未履行金額近17億元。

因金融業(yè)務(wù)“失血”過多的中融新大巨額債務(wù)壓頂，日子難熬。在金融業(yè)務(wù)暴雷后，王清濤在對外和人聊天時，刻意避開談及金融業(yè)務(wù)，而已“失寵”多年的主營業(yè)務(wù)焦化再次“復(fù)寵”。

不過焦化行業(yè)發(fā)展也并不樂觀。去年，焦化業(yè)繼續(xù)深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，雖總體運(yùn)行平穩(wěn)，但落后產(chǎn)能淘汰仍在推進(jìn)。此外，不斷下滑的焦企開工率對于中融新大的運(yùn)作或許會造成一定影響。據(jù)鋼谷網(wǎng)報道，2022年4月12日-18日，焦企開工率為69.30%，環(huán)比下降1.32%。

王清濤曾因行業(yè)周期和行業(yè)風(fēng)向的不可控，毅然決定在主營業(yè)務(wù)之外實行多元化，但顯然，其對于金融業(yè)務(wù)的發(fā)展規(guī)劃和把控并不合格。如今巨額債務(wù)壓頂，這位昔日青島首富不得不品嘗由此帶來的苦果。

*題圖來源于百度百科

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