優(yōu)化完善公司債券注冊制配套制度 上交所發(fā)布4項債券業(yè)務(wù)規(guī)則

經(jīng)中國證監(jiān)會批準，今日，上海證券交易所發(fā)布了《上海證券交易所公司債券發(fā)行上市審核規(guī)則》《上海證券交易所公司債券上市規(guī)則》《上海證券交易所非公開發(fā)行公司債券掛牌規(guī)則》和《上海證券交易所債券市場投資者適當性管理辦法》4項債券業(yè)務(wù)規(guī)則。本批次規(guī)則發(fā)布后，上交所債券市場基本形成了發(fā)行上市審核、發(fā)行承銷、上市掛牌、交易運行、投資者保護等業(yè)務(wù)條線全覆蓋的完整獨立規(guī)則體系；同時，業(yè)務(wù)規(guī)則數(shù)量明顯縮減，規(guī)則架構(gòu)簡明友好，便于市場主體按需查詢使用。

2015年公司債券發(fā)行改革以來，在中國證監(jiān)會的指導下，上交所堅持市場化、法治化方向，推進公司債券市場基礎(chǔ)制度建設(shè)，服務(wù)實體經(jīng)濟能力不斷提升。2020年，《證券法》確立了公司債券注冊制的基礎(chǔ)制度，中國證監(jiān)會《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》進一步明確了制度安排。為做好自律監(jiān)管層面的制度銜接、貫徹落實注冊制改革和“放管服”各項具體要求，上交所全面制定并完善了公司債券注冊制配套業(yè)務(wù)規(guī)則。

在充分吸收前期社會公開征求意見的基礎(chǔ)上，上交所重點從以下3個方面對規(guī)則進行了優(yōu)化完善:

一是在制度實施標準和規(guī)范方面，進一步體現(xiàn)了簡明友好特征，審核程序、審核內(nèi)容及標準的可預(yù)期性及透明度有效提升，明確終止上市情形，簡化上市掛牌要求，便利市場參與，加強權(quán)力運行監(jiān)督約束。

二是在市場建設(shè)方面，重視發(fā)揮市場內(nèi)生機制及自主約束作用，強化信息披露要求，壓實中介機構(gòu)把關(guān)責任，并完善持有人會議、受托管理制度等投資者權(quán)益保護的內(nèi)生機制，調(diào)動各市場參與方責任意識，進一步強化市場約束。

三是在市場監(jiān)管方面，根據(jù)市場發(fā)展現(xiàn)狀完善了投資者適當性要求，加大對普通投資者的保護力度，進一步明確各市場主體應(yīng)當遵守的自律監(jiān)管要求，細化違規(guī)情形及相應(yīng)的違規(guī)責任追究，對各類違規(guī)行為“零容忍”。

下一步，上交所將在中國證監(jiān)會的統(tǒng)一領(lǐng)導下，以注冊制改革為契機，繼續(xù)通過優(yōu)化服務(wù)、強化監(jiān)管等方式，進一步激發(fā)市場參與主體活力，引導相關(guān)主體歸位盡責，充分發(fā)揮交易所債券市場提升直接融資比例的應(yīng)有作用，更好地落實服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展與金融風險防控的相關(guān)要求，持續(xù)推進債券市場高質(zhì)量發(fā)展。

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