氣候債券倡議組織：綠色分類標(biāo)準(zhǔn)有助于監(jiān)管機(jī)構(gòu)和投資者降低“洗綠”風(fēng)險(xiǎn)

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者李德尚玉 北京報(bào)道

近日，氣候債券倡議組織(Climate Bonds Initiative)發(fā)布了《全球綠色分類標(biāo)準(zhǔn)制定、統(tǒng)一及實(shí)施進(jìn)展研究報(bào)告》（下稱“報(bào)告”）。報(bào)告重點(diǎn)介紹了綠色金融分類標(biāo)準(zhǔn)(green taxonomy)發(fā)展的最新趨勢(shì)及對(duì)全球可持續(xù)金融市場(chǎng)的影響，并將歐盟《可持續(xù)金融分類方案》和中國(guó)《綠色債券支持項(xiàng)目目錄（2021年版）》進(jìn)行了詳細(xì)對(duì)比，比較了全球兩大主要經(jīng)濟(jì)體的綠色分類標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)原則和技術(shù)篩選指標(biāo)，及中歐合作的《共同分類目錄》中考慮的相關(guān)要素。

該報(bào)告認(rèn)為，綠色分類標(biāo)準(zhǔn)在全球范圍內(nèi)將持續(xù)發(fā)展，并塑造可持續(xù)金融市場(chǎng)的未來。提高各綠色分類標(biāo)準(zhǔn)的兼容性將在綠色資本市場(chǎng)中發(fā)揮關(guān)鍵作用。綠色分類標(biāo)準(zhǔn)有助于監(jiān)管機(jī)構(gòu)和投資者降低“洗綠”的風(fēng)險(xiǎn)，從而提高誠(chéng)信度，降低可持續(xù)金融市場(chǎng)的交易成本。

（圖片來源：氣候債券倡議組織）

提高綠色分類標(biāo)準(zhǔn)兼容性將在資本市場(chǎng)起關(guān)鍵作用

近年來，全球綠色和可持續(xù)金融市場(chǎng)呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)。以可持續(xù)發(fā)展為主題的債券、基金和ETF等金融產(chǎn)品已成為投資領(lǐng)域的重要組成部分。

上述報(bào)告表示，越來越多的司法管轄區(qū)認(rèn)可根據(jù)綠色分類標(biāo)準(zhǔn)來制定相關(guān)法規(guī)，這將有助于綠色金融市場(chǎng)發(fā)展。綠色分類標(biāo)準(zhǔn)讓投資者更有信心地選取符合綠色法規(guī)的項(xiàng)目、資產(chǎn)或支出，在盡可能降低“洗綠”風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，做出更明智的投資決策。

氣候債券倡議組織首席執(zhí)行官肖恩·基德尼表示：政策制定者和市場(chǎng)參與者將綠色分類標(biāo)準(zhǔn)視為調(diào)動(dòng)綠色資本支持可持續(xù)發(fā)展的有效工具。綠色分類標(biāo)準(zhǔn)還為投資者提高了風(fēng)控和信息披露方面的透明度。期待在2022年看到全球綠色分類標(biāo)準(zhǔn)的更多兼容，提高實(shí)用性，以及融入轉(zhuǎn)型元素。

上述報(bào)告指出，監(jiān)管機(jī)構(gòu)現(xiàn)在意識(shí)到，一套成功的綠色分類標(biāo)準(zhǔn)需要在與國(guó)際慣例的兼容性和區(qū)域特點(diǎn)之間取得謹(jǐn)慎的平衡。綠色分類標(biāo)準(zhǔn)還需要具有動(dòng)態(tài)性和靈活性，以反映市場(chǎng)和科技發(fā)展的未來變化。

政策制定者和市場(chǎng)參與者開始將綠色分類標(biāo)準(zhǔn)視為調(diào)動(dòng)綠色資本投向環(huán)境可持續(xù)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的有效工具。世界各地的司法管轄區(qū)已經(jīng)制定或正在積極起草綠色分類標(biāo)準(zhǔn)。

同時(shí)，為了防止市場(chǎng)分割，避免綠色資本跨境流動(dòng)出現(xiàn)障礙，各國(guó)迫切需要進(jìn)一步統(tǒng)一綠色分類標(biāo)準(zhǔn)，提升互操作性。

中歐《共同分類目錄》促進(jìn)跨境綠色資本流動(dòng)

“中國(guó)和歐盟一直在牽頭進(jìn)行分類標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一工作，通過可持續(xù)金融國(guó)際平臺(tái)為其他國(guó)家和地區(qū)編制分類標(biāo)準(zhǔn)提供堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)?！鄙鲜鰣?bào)告提出。

近年來，中國(guó)在推進(jìn)綠色金融方面做出了進(jìn)一步努力。“綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系”是中國(guó)目前的綠色金融體系“五大支柱”之一。

2021年4月，中國(guó)人民銀行、國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“發(fā)展改革 委”）、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“證監(jiān) 會(huì)”）聯(lián)合發(fā)布了《綠色債券支持項(xiàng)目目錄（2021年 版）》，標(biāo)志著中國(guó)在統(tǒng)一國(guó)內(nèi)綠色債券定義方面取得又一重大進(jìn)展，也被廣泛視為中國(guó)的主要綠色分類標(biāo)準(zhǔn)。

2021年11月，可持續(xù)金融國(guó)際平臺(tái)（IPSF） 就中歐《可持續(xù)金融共同分類目錄》（Common Ground Taxonomy）（以下簡(jiǎn)稱《共同分類目錄》）發(fā)布了首份指導(dǎo)報(bào)告，為全球兩大主要經(jīng)濟(jì)體（同時(shí) 也是可持續(xù)金融領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者）進(jìn)一步統(tǒng)一綠色定義奠定了基礎(chǔ)。

《共同分類目錄》融合了中歐綠色分類標(biāo)準(zhǔn)的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)，目前版本覆蓋了林業(yè)、制造、能源、建筑、交通和廢棄物管理六大產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的減緩氣候變化活動(dòng)，以及兩項(xiàng)需要多學(xué)科技術(shù)實(shí)踐的創(chuàng)新活動(dòng)。

通過整合中歐分類標(biāo)準(zhǔn)之間的主要共同點(diǎn)，《共同分類目錄》提升了中歐兩個(gè)大型綠色金融市場(chǎng)采用的分類標(biāo)準(zhǔn)的互操作性和兼容性。

上述報(bào)告認(rèn)為，《共同分類目錄》還可以作為市場(chǎng)參與者和其他利益相關(guān) 方的自愿性參考標(biāo)準(zhǔn)，以及其他正在制定分類標(biāo)準(zhǔn) 的司法管轄區(qū)的分析工具和參考?！豆餐诸惸夸洝?還有助于降低核查成本，促進(jìn)跨境綠色資本流動(dòng)。

上述報(bào)告還指出，若想要實(shí)現(xiàn)《巴黎協(xié)定》的目標(biāo)，需要擴(kuò)展現(xiàn)有的綠色分類標(biāo)準(zhǔn)，納入對(duì)高排放行業(yè)的轉(zhuǎn)型指引。到2030年前，需要優(yōu)先考慮高碳行業(yè)的脫碳。正在制定分類標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)家已經(jīng)開始納入歐盟《分類方案》所述的轉(zhuǎn)型活動(dòng)概念。此外，越來越多的分類標(biāo)準(zhǔn)關(guān)注已擴(kuò)展其他社會(huì)和環(huán)境目標(biāo)，包括陸地和海洋的生物多樣性，以及氣候和社會(huì)恢復(fù)力。

氣候債券倡議組織是聚焦于投資者的國(guó)際非營(yíng)利機(jī)構(gòu)，是世界上唯一致力于調(diào)動(dòng)100萬億美元的債券市場(chǎng)以應(yīng)對(duì)氣候變化的組織。氣候債券倡議組織關(guān)注的重點(diǎn)是幫助降低大型氣候相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目融資成本，并為希望通過加大資本市場(chǎng)投資而實(shí)現(xiàn)氣候目標(biāo)的政府部門提供支持。

關(guān)鍵詞： 氣候債券倡議組織綠色分類標(biāo)準(zhǔn)有助于監(jiān)管機(jī)構(gòu)和投資者