債券估值被腰斬 “踩雷”基金近3天下跌超3%

又有基金重倉的債券信用評級被下調為C——昨日(8月14日)晚間，新世紀評級公告稱，將六師國資主體信用等級由AA下調至C，同時將“15兵團六師MTN001”“17兵團六師CP002”債項信用等級分別由AA級和A-1級下調至C和D。

理財不二牛(ID：buerniu5188)據(jù)二季報發(fā)現(xiàn)，有兩只基金重倉了昨日被下調評級的“15兵團六師MTN001”——該債券中證估值昨日下調超過50%，其清算所和中債估值也提前一日大幅調低。受此影響，持有該債券的兩只基金最近三個交易日凈值下跌超3%。

債券中證估值遭腰斬

“15兵團六師MTN001”由新疆生產建設兵團第六師國有資產經營公司(以下簡稱六師國資)于2015年12月28日首次發(fā)行，發(fā)行規(guī)模5億元，票面利率4.34%。該債券的主承銷商為上海浦東發(fā)展銀行，評級機構是上海新世紀資信評估投資服務公司，發(fā)行之初的主體評級和債項評級均為AA。

截至7月底，該只債券的主體評級和債券評級仍然維持在AA的水平，評級展望為穩(wěn)定。就在昨日，新世紀評級的一則公告將其主體評級和債券評級直接由AA下調至C，其表示此次調整主要基于三點原因：

一是，原本應當于8月13日兌付本息5.22億元的“17兵團六師SCP001”，到期未能按期足額償付，構成實質性違約;二是，六師國資在存續(xù)期內的債券還有“17兵團六師SCP002”“17兵團六師CP002”“15兵團六師MTN001”“16六師債”這4只債券，到期時間分別在今年的8月、9月、12月和明年3月;三是，六師國資公告稱，應于8月19日兌付本息的“17兵團六師SCP002”，由于籌資困難，到期兌付存在不確定性。

除了信用評級從AA被下調為C外，該債券的中證估值昨日也遭到了腰斬。Wind數(shù)據(jù)顯示，“15兵團六師MTN001”昨日的中證估值全價為102.1464元，而今日陡然下滑至49.675元，跌幅達51.37%。

“踩雷”債基近3天下跌超3%

牛妹注意到，今年二季度，有兩只基金重倉了“15兵團六師MTN001”——二季報顯示，中融融安、中融融信雙盈A分別持有4萬張和12萬張，分別占基金凈值的7.85%和8.1%，均為前五大重倉。

Wind數(shù)據(jù)顯示，中融融信雙盈、中融融安昨日的凈值并未出現(xiàn)較大波動，但牛妹注意到，就在前天(8月13日)，中融融信雙盈和中融旗下另一只中融融裕雙利，分別下跌3.42%和2.94%，且最近3個交易日內凈值下跌均超過3%。

中融基金客服人員表示，上訴兩只債基因重倉的“15兵團六師MTN001”中債估值被調低，才會出現(xiàn)這樣的下跌。

根據(jù)招募說明書，基金對所持有的債券價格采取第三方估值。而債券估值數(shù)據(jù)主要為中債估值、中證估值和清算所估值三種。除昨日下調51.37%的中證估值外，清算所、中債估值也提前在8月13日將該債券的估值下調。在昨日中證估值下調時，中融旗下兩只基金的凈值未出現(xiàn)大幅下調是因為基金采用中債估值，相關凈值下跌已體現(xiàn)在8月13日。

相信有投資者一定會疑惑：二季報中重倉“15兵團六師MTN001”的明明是中融融安、中融融信雙盈，為啥凈值出現(xiàn)波動的卻是中融融信雙盈和另一只債基中融融裕雙利?

牛妹據(jù)一季報發(fā)現(xiàn)，今年一季度，中融融信雙盈購入12萬張“15兵團六師MTN001”，占基金資產凈值的6.41%，為其第五大重倉;由于份額贖回規(guī)?？s小，持有“15兵團六師MTN001”的張數(shù)雖然未變，但二季報時，其占比上升至8.1%，成為第三大重倉。而另一只“踩雷”債基中融融裕雙利，2017年底到今年二季度末，其前五大重倉中均未看到“15兵團六師MTN001”的身影。

上面已經提及的是“二季報顯示的重倉情況”，而在二季度后基金可能調整了持倉配置，這就不難理解一只基金逃過一劫，另一只基金卻還是“踩雷”了。

此外，牛妹還注意到，此次中融旗下“踩雷”的這兩只混合型債基，均由沈潼、解靜和王玥共同擔任基金經理人。

Wind數(shù)據(jù)顯示，中融融信雙盈和中融融裕雙利今年以來的凈值分別下降2.79%和1.75%，成立至今業(yè)績?yōu)?7.54%和-4.5%。

關鍵詞： 估值 債券 基金