基金中考成績(jī)出爐 第一梯隊(duì)規(guī)模排名大洗牌

[摘要]

相對(duì)低迷的權(quán)益類(lèi)市場(chǎng)，對(duì)于基金公司的非貨基規(guī)模造成了很大的沖擊。部分老牌基金公司的權(quán)益類(lèi)基金規(guī)模，短短半年內(nèi)縮水超過(guò)200億元。

相對(duì)低迷的權(quán)益類(lèi)市場(chǎng)，對(duì)于基金公司的非貨基規(guī)模造成了很大的沖擊。部分老牌基金公司的權(quán)益類(lèi)基金規(guī)模，短短半年內(nèi)縮水超過(guò)200億元。

不過(guò)，也有部分基金公司在上半年實(shí)現(xiàn)了規(guī)模的逆勢(shì)擴(kuò)張，其中廣發(fā)基金的規(guī)模增長(zhǎng)甚至超過(guò)500億元。

排名大挪移

據(jù)海通證券(行情600837,診股)(港股06837)研究所金融產(chǎn)品研究中心數(shù)據(jù)，截至2018年二季度末，基金公司剔除貨幣基金后的規(guī)模排名，易方達(dá)仍以2881.98億元排名第一，相比2017年末的2782.21億元，增長(zhǎng)了近百億元。

從規(guī)模排名來(lái)看，2017年末排名前十的基金公司均留在第一梯隊(duì)，但座次已經(jīng)發(fā)生了很大變化。

其中多家基金公司因規(guī)?？s水導(dǎo)致排名下跌。其中華夏基金二季度末規(guī)模為2201.89億元，相比2017年末的規(guī)?？s水了逾150億元，排名亦從第2跌至第5;嘉實(shí)基金二季度末的規(guī)模為2046.74億元，相比2017年年末的2265.26億元，縮水了218億元，排名從第4跌至第6;博時(shí)基金二季度末的規(guī)模為1947.81億元，相比2017年年末的2253.76億元，縮水了306億元，排名從第5下滑到第7;南方基金二季度末的規(guī)模為1845.04億元，相比2017年年末的2030.12億元，亦下滑了185億元排名從第6位下滑到第8位。

亦有部分公司逆勢(shì)擴(kuò)張。中銀基金二季度末的規(guī)模為2704.91億元，相比半年前的2327.86億元，增加了377億元，排名從第3變?yōu)榈?;廣發(fā)基金二季度末的規(guī)模為2342.41億元，相比2017年年末的1840.26億元，增長(zhǎng)了502億元，排名亦從第8位，飆升到第3位;匯添富基金二季度末的規(guī)模為2046.74億元，相比2017年年末的1867.16億元，增長(zhǎng)了180億元，排名從第7位上升到第4位。

廣發(fā)基金在2018年上半年的斬獲頗豐，其中、廣發(fā)滬港深行龍頭募集了81億元，廣發(fā)中債1–3年農(nóng)發(fā)行募集了52億元。除此以外，還有幾只基金募集超過(guò)20億元。

招商基金與建信基金保持了2017年末的排名。招商基金二季度末的規(guī)模為1617.28億元，相比2017年年末的1828.37億元，亦下降了211億元，依然排名第9;建信基金二季度末的規(guī)模為1459.6億元，相比2017年年末的1423.49億元，增長(zhǎng)了36億元，依然排名第10。

值得注意的是，2017年年末以838.98億元的規(guī)模排名第17的興全基金，二季度以1101.01億元的規(guī)模排名第14位。其中興全基金規(guī)模增長(zhǎng)，主要得益于旗下興全合宜一季度募集了327億元。

倘若按照剔除貨基后有效規(guī)模的口徑排名，排在前十位的公司分別為易方達(dá)、嘉實(shí)、匯添富、華夏、富國(guó)、廣發(fā)、南方、東方紅資管、興全、博時(shí)。根據(jù)有效規(guī)模的口徑，建信、招商兩家銀行系公司跌出前十，而權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品占比較高的東方紅資管與興全進(jìn)入了前十。

短期理財(cái)基金影響

從整體規(guī)模來(lái)看，數(shù)據(jù)似乎仍然頗為樂(lè)觀。截至2018年6月末，公募基金市場(chǎng)規(guī)模12.8億元，較2017年底增加1.2萬(wàn)億元，增幅為10%。

然而，這一規(guī)模帶有不少水分。Wind數(shù)據(jù)顯示，2018年上半年，各類(lèi)基金中短期理財(cái)基金規(guī)模較年初增長(zhǎng)91%，達(dá)6967億元。另外貨幣基金規(guī)模繼續(xù)攀升，占據(jù)全市場(chǎng)規(guī)模的66%，這一比例遠(yuǎn)高于美國(guó)共同基金市場(chǎng)18%的比例。

實(shí)際上，廣發(fā)、中銀、匯添富、交銀施羅德等規(guī)模增速較快的公司，旗下都有短期理財(cái)基金。令人不安的是，嘉實(shí)、博時(shí)和招商基金等實(shí)力較強(qiáng)的老牌公司規(guī)模出現(xiàn)了較大幅度的下降。二季度A股行情不理想，導(dǎo)致偏股類(lèi)基金規(guī)模下滑，如嘉實(shí)、易方達(dá)、華夏、南方、招商規(guī)模下降明顯，都超過(guò)200億元。

“貨幣基金被限制，短期理財(cái)基金成為了漏網(wǎng)之魚(yú)。”一位資深業(yè)內(nèi)人士告訴時(shí)代周報(bào)記者。是否計(jì)算短期理財(cái)，會(huì)導(dǎo)致基金公司非貨幣基金排名出現(xiàn)較大變化。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，按各基金公司管理非貨幣基金(不含短期理財(cái))資產(chǎn)統(tǒng)計(jì)，易方達(dá)基金以2469億元榮獲規(guī)模榜第一，華夏基金2062億元、博時(shí)基金2036億元，分列第二、第三名;按各基金公司管理非貨幣基金(含短期理財(cái))資產(chǎn)統(tǒng)計(jì)，易方達(dá)基金以2990億元榮獲規(guī)模榜第一，中銀基金2706億元、廣發(fā)基金2398億元，分列第二、第三名。

從規(guī)模增長(zhǎng)的途徑來(lái)看，新發(fā)基金或是基金規(guī)模逆市擴(kuò)張的主要途徑。萬(wàn)得數(shù)據(jù)顯示，中銀基金上半年發(fā)行7只新基金，并為中銀穩(wěn)健添利新增C份額，新基金募集規(guī)模為2億–100億元不等;廣發(fā)基金同期則新發(fā)18只新基金，并為兩只ETF新增C份額。

而戰(zhàn)略配售基金的成立，或?qū)⒊蔀?018年年末排名的重要決定因素。華夏、南方、易方達(dá)、嘉實(shí)、匯添富、招商6家基金公司，近期分別在官網(wǎng)發(fā)布3年封閉運(yùn)作戰(zhàn)略配售靈活配置混合型證券投資基金(LOF)基金合同生效公告，生效日為2018年7月5日。

短期理財(cái)規(guī)模將被壓縮

“現(xiàn)在不管是權(quán)益類(lèi)基金還是債券基金，都不好賣(mài)，中美貿(mào)易戰(zhàn)疊加金融去杠桿，對(duì)投資者情緒影響較大。”華南某基金公司人士告訴時(shí)代周報(bào)記者。在這一背景下，短期理財(cái)基金成為上半年最火爆基金品種之一。

而根據(jù)中國(guó)基金報(bào)報(bào)道，這一類(lèi)整體超過(guò)7000億元的基金即將迎來(lái)整改新規(guī)。

按照“資管新規(guī)”要求，采取攤余成本法估值的短期理財(cái)基金一直存有整改的壓力。近期業(yè)內(nèi)傳出針對(duì)短期理財(cái)基金的整改指引，要求短期理財(cái)基金按債券型基金規(guī)則進(jìn)行規(guī)范，調(diào)整投資范圍和投資比例至“80%以上資產(chǎn)投資于債券”，一改此前短期理財(cái)基金重點(diǎn)投資銀行定期存款及大額存單、債券回購(gòu)和短期債券等資產(chǎn)的格局。

同時(shí)，指引還要求平穩(wěn)有序地完成短期理財(cái)債券基金的整改，基金管理人需要1個(gè)月內(nèi)上報(bào)整改方案，并且每個(gè)月都要報(bào)告短期理財(cái)基金規(guī)模、配置情況、投資者情況及整改進(jìn)展等。完成整改前，理財(cái)債券基金應(yīng)確保規(guī)模有序壓縮遞減，每半年需至少下降20%，投資范圍和投資比例也要逐步調(diào)整至合規(guī)范圍。

有資深業(yè)內(nèi)人士告訴時(shí)代周報(bào)記者，每半年需至少下降20%的指標(biāo)壓頂，對(duì)于旗下理財(cái)債券基金較多的公司來(lái)說(shuō)，規(guī)?？s水的壓力頗大。

關(guān)鍵詞： 梯隊(duì) 中考 成績(jī)